Hårde vinterstorme i den globale aktievinter!

Udgivet den 12-02-2016  |  kl. 08:00  |  

Fik du krøbet i skjul, eller blev du fanget af stormen?

Som aktieinvestor har du i de seneste 25 år, siden 1990, oplevet 7 konjunkturbølger. Vi er nu midt i den 7 aktievinter. Syv konjunkturcyklerne på 25 år betyder, at cyklerne i gennemsnit har varet cirka 3,6 år eller cirka 44 måneder. Fra BUND til TOP varede optrenden cirka 26 måneder, og nedturen fra TOP til BUND varede cirka 18 måneder i gennemsnit over de seneste 7 konjunktur-cykler.

Aktiekonjunkturens fire faser ligner meget årets fire sæsoner.

  1. Forår:    Aktiekonjunkturen BUND-er. Aktierne er billige. KØB!
  2. Sommer:   BULL marked med stigende kurser. Behold dine gode aktier!
  3. Efterår:    Aktierne TOP-per, gevinsterne HØST-es og tabene realiseres!
  4. Vinter:   BEAR marked med faldende kurser. Lad likviderne stå i banken! De bliver jo mere værd i forhold til de faldende aktier! Køb når konjunkturen bunder og aktieforåret starter. Det ser du i kursgraferne!

 

1. Aktieforår i januar kvartal 2012.
Den seneste konjunkturcyklus startede, som bekendt, i aktieforåret i januar 2012. Det er for fire år siden. Du fyldte porteføljen op med gode danske Large Cap (LC) aktier. De er antagelig alle steget med mere end +100 % siden da. Tricket er, at investere så tæt ved bunden, som muligt, medens aktierne bunder og endnu er billige. Large Cap aktier er aktier med en markedsværdi på over 5 mia. kr.

 

PS.: Gør din bedste investering nogensinde - deltag i Danmarks mest succesrige kursus for private investorer 
Hvis man styrer sin portefølje som en forretning, kan du undgå at tage de voldsomme tab. Axel Steuch lærer deltagerne på hans investor kurser hvordan man styrer sin portefølje aktivt og undgår tab. Tilmeldingen til Millionærkurset er åben nu! - klik her.

 

2. Aktiemarkedssommer i 3½ år fra 2012 til 2015.
Derpå fulgte 3½ år med dejlig aktiemarkedssommer, hvor kurserne fordoblede på mange af de danske Large Cap aktier! Kan du huske det? Bedst gik det for Genmab & Pandora, der steg over +1.000 %. Vestas og Bavarian Nordic steg med over +500 %. Alle fire aktier var dog faldet meget og var blevet meget billige under den foregående nedtur. Det var en af årsagerne til de kraftige kursstigninger. Yderligere 28 Large danske Cap steg med over +100 % i BULL markedet fra januar, 2012 til april, 2015. Der er altså ikke nogen grund til at gå til udlandet, hvis du gerne vil fordoble værdien af dine aktier i et BULL marked!

I aktiemarkederne skifter aktiesæsonen hurtigt. Det er lige som vi f.eks. har oplevet det i boligmarkedet i Danmark! Hovedparten af BULL og BEAR markederne TOP-per og BUND-er på kun et til to kvartaler. Det fanger jeg med mine kursgrafer. Jeg gennemgår markederne og din portefølje grundigt en gang om måneden! For eksempel TOP-pede BULL-markedet i S&P-500 i løbet af april kvartal 2015. 

Figur 2 - OMX CPN 20. BULL marked fra januar 2012 til april kvartal 2015

Kilde: Aktieanalysesystemet Vikingen & AMA

 

3. Aktieefterår - Kvartalsbølgerne i S&P-500 tegnede mønsteret for en kurs-TOP. 
I begyndelse af 2015 var BULL-markedet 3 år gammelt. Det var steget fra normal til dyr zone. Tolv måneders hastighed var aftagende. Det var det første varsel på, at aktieefteråret var på vej, og aktiegevinsterne burde høstes! I juni '15 brød kursen på S&P-500 igennem STOP LOSS nr. 1 ved kurs 2085. Det fortalte:"Sælg-erne havde fået overtaget". Da det gentog sig i august blev BEAR markedet bekræftet. 

Det kraftige BEAR marked rally i oktober '15 gav kursstigninger i S&P-500 fra kurs 1.874 til 2.100 på 
+15 %. Et BEAR market rally er en kortere periode på f.eks. en måned i et BEAR marked, hvor kurserne midlertidigt stiger. Det gav dig endnu en mulighed for at høste dine BULL marked gevinster til en god kurs. BULL markedet i S&P-500 TOP-pede således ved kurs 2.125 i maj, 2015. SÆLG-erne fik overtaget og aktievinteren var begyndt. 

S&P-500 er nu i februar, 2016, i gang med BEAR markedet - aktievinterens - tredje faldende kvartalsbølge. Siden begyndelsen af januar '16 har den usædvanligt hårde vinterstorm kappet -10 % af værdien af S&P-500 og -16 % af værdien af OMX C20 indekset.

 

Figur 1 - S&P-500. BULL marked fra januar 2012 til april kvartal 2015

Kilde: Aktieanalysesystemet Vikingen & AMA
 

4. USA er aktiemarkedernes Furtwängler.
Kvartalsbølgerne i S&P-500 i 2015 TOP-pede i februar, marts, juli og november. Kigger du på kursgrafen for det danske aktiemarked viser C20-indekset lignende kvartalsbølger. Her ser du tre kvartalstoppe i april, juli og begyndelsen af december! De danner en smuk tre-top, som afsluttede det danske BULL-markedet. 

Holder du øje med kursgrafen for S&P-500, så opdager du, at dette dominerende marked er dirigenten for kvartalsbølgerne samt BULL & BEAR trendene i mange af verdens øvrige aktiemarkeder. Dette benytter jeg med stor succes, når jeg skal vurdere udviklingen i kvartalsbølgerne samt BULL & BEAR trendene i de nordiske aktiemarkeder!

I OMX C20 kunne du i juli kvartal 2015 høste en BULL-gevinst fra kurs 375 til 975, dvs. +160 %. Det kunne du i praksis opnå ved at f.eks. købe et investeringsbevis, som investerer i danske aktier. Det kun f.eks. være Danske Invest DK FOKUS. I BULL markedet fra 2012 til 2015 steg kursen for dette investeringsbevis fra 130 til 396, dvs. +205 %. 

Nordea Invest DK Aktier Fokus har lavet en lignede bedrift. Her steg kursen fra 65 til 210, hvilket er +223 %. Danske investeringsbeviser bliver ofte udskældt, men min erfaring er, at de er langt bedre end deres rygte - når du blot husker vælge de stærkeste BULL-trende og beholde dem under aktiesommeren og, at høste gevinsten ved aktieefteråret, når BULL-markederne TOP-per.

Rungsted Kyst, februar 2016

Axel Steuch

www.SteuchAMA.dk

 

Hastighederne og Sælg-signalerne ser jeg med analysesystemet VIKINGEN. Du kan læse mere om Vikingen her: http://npinvestor.dk/produkter/vikingen

 

Gør din bedste investering nogensinde - deltag i Danmarks mest succesrige kursus for private investorer 

Hvis man styrer sin portefølje som en forretning, kan du undgå at tage de voldsomme tab. Axel Steuch lærer deltagerne på hans investor kurser hvordan man styrer sin portefølje aktivt og undgår tab.
Tilmeldingen til Millionærkurset er åben nu! - klik her.

 

Læs om Axel Steuch investor kursus her - Tilmeldingen til Millionærkurset er åben nu! - klik her: http://npinvestor.dk/produkter/millionaerkursus

 

Du kan læse mere om AMA's Analyser på www.SteuchAMA.dk.

Udgivet af: Axel Steuch

Flere blogs fra Axel Steuch

29/04 Er vi i Bull eller Bear marked ? Følg Axels Globale Børsklima
Sådan får private investorer det lettere. Følg Axel Steuch's Globale Børsklima, April 2016 Hver måned fortæller 12 investeringsbeviser mig, hvor aktiemarkederne ligger i den globale konjunkturcyklus... Læs mere
23/02 NOVO reber overraskende sejlene! Hvad betyder det for markedsværdien?
Ved årsregnskabsmeddelelsen den 2. februar, 2016, meldte NOVO Nordisk, at året 2015 var gået godt, som forventet! NOVO er sta-digvæk en fantastisk forretning! Markedsværdien (MV) var ved slutningen... Læs mere
12/02 Hårde vinterstorme i den globale aktievinter!
Fik du krøbet i skjul, eller blev du fanget af stormen? Som aktieinvestor har du i de seneste 25 år, siden 1990, oplevet 7 konjunkturbølger. Vi er nu midt i den 7 aktievinter. Syv konjunkturcyklerne... Læs mere
10/02 Fik du solgt i tide ? Hvis ikke så kan du lære det ! Læs med her
Der er kaos og gigantiske tab hos investorerne i disse dage. Mandag den 24. august 2015 var en dyr overraskelse for mange. Det burde det ikke være. Følg med her.  Hvis man styrer sin portefølje som... Læs mere
18/01 Globalt BEAR marked efter 3½ års BULL marked
AXEL’s Finansblog Den Globale Aktiekonjunktur – januar, 2016. “Globalt BEAR marked efter 3½ års BULL marked!” Hver måned spørger jeg verdens dygtigste analytikere og investorer, hvad de tror om den... Læs mere

Siden begyndelsen af 1990erne har Axel Steuch drevet AMA Asset Management ApS, hvorfra han også udgiver AMA's analyser og X2 klubben på abonnementsbasis. Axel Steuch har 40 års erfaring med investering i de finansielle markeder og fra erhvervslivet. I løbet af sin karriere har han blandt andet været konsulent for Verdensbanken, direktør for investeringsforeningen PrivatInvest, direktør for AMA Asset Management, 10 år i finansafdelingen i Carlsberg/Tuborg samt i Handelsbanken og Hambros Bank i London. Ydermere har Axel Steuch udgivet adskillige finansielle publikationer herunder investorbogen "Vinderstrategier", og været ansvarlig for undervisning på aktieskoler heriblandt det populære "Millionærkursus", der har uddannet flere tusinde private investorer.

Kontakt Axel Steuch på mail: [email protected]