BørsUdsigten bliver i dag skrevet af Andreas Frank fra DK Trends, hvorfor strategien eller metoderne kan afvige fra det normale i BørsUdsigten.
Nasdaq Composite viser et tydeligt billede af en konsolidering, inden bunden fra januar skal testes igen.
Fredag d. 29. januar faldt Nasdaq Composite til 2.140. Denne dag var en af de største omsætningsdage i meget lang tid. Siden denne dag (mandag og tirsdag) har indekset holdt sig indenfor fredagens spænd og under lavere omsætning. Det er en klassisk konsolidering, inden bunden skal testes.
Nasdaq Composite har rigtig stor støtte ved 2.083, hvilket svarer til toppen for oktober 2008, som var den højeste omsætningsmåned nogensinde. Vi anbefaler at købe ved 2.083, såfremt niveauet skulle blive aktuelt.
I DK Trends-magasinet pegede vi på vigtigheden af 2.318. Vi anbefalede at sælge ved dette niveau. Det er aldrig til at sige, hvordan en afvisning sker ved sådan et vigtigt niveau. Et indeks kan akkurat ramme niveauet og blive afvist, eller bevæge sig et par procent over modstanden og så blive afvist. Vi forventede en afvisning ved 2.318. Det skete ved, at indekset kom op i 2.326.
På samme vis som 2.318 var et afgørende niveau, så er 2.083 et afgørende niveau. Vi kan ikke sige, hvordan støtten bliver testet, altså om vi skal akkurat ned i 2.083 eller et par procent lavere. Under alle omstændigheder skal der købes ved 2.083 i snit.
Der er dog en stor forskel på 2.318 og 2.083 - det ene er et modstandsniveau, mens det andet er et støtteniveau. Ja det er vist logisk nok, men problemet ligger i omsætningen på de stigende dage, som har været meget svag, mens omsætningen på de faldende dage har været stærk.
Stigningen fra marts 2009 er sket under meget lav omsætning og med et hav af tekniske gaps. Det skaber meget ringe støtte i markedet. Modstanden er derimod skabt med enorm omsætning fra september/oktober 2008 og senest fra toppen i januar 2010. Købspositioner ved 2.083 skal derfor gives et stramt stop-loss.
For S&P 500 er der stor modstand ved 1.100-1.103.
Herefter er der modstand ved 1.110, som repræsenterer 50 pct. af bevægelsen fra 1.150 til 1.071.
1.130 er dog den helt store modstand. Kan indekset komme over 1.130, så er der lagt op til en bevægelse mod 1.150-1.166.
For OMXC20-indekset er der rigtig stor modstand ved 362-364,5. Der er tale om et rigtig stort modstandsniveau, idet det er toppen for oktober 2008 (starten på finanskrisen og meget høj omsætning denne måned), bunden for januar 2008 samt repræsenterer 50 pct. af bevægelsen fra toppen i 519 til bunden i 210.
Kan indekset bryde over dette niveau, så er der lagt op til en hurtig bevægelse mod 400. OMXC20 drives i høj grad af Novo Nordisk, Vestas, A.P.Møller-Mærsk og Danske Bank, hvorfor det er svært at tale om en generel tendens, når der kigges på OMXC20. Men det blive svært for de fire ovennævnte aktier at stige fra nuværende niveau, da det vil have vigtige konsekvenser for OMXC20.
Danske Bank er i dag kommet med regnskab.
På samme vis som OMXC20, er der en grund til, at aktien har det svært ved nuværende niveauer. Toppen for oktober 2008 er nemlig i 133. Dette er på månedsbasis. Vi venter derfor, at aktien får svært ved at lukke februar måned over 133. En lukning over et bestemt niveau kan nogle gange blive afvist hurtigt dagen efter. Men lukker Danske Bank februar måned over 133, så kan man begynde at blive positiv på aktien. Pas på denne aktie. Når omsætningen vender stærkt tilbage i denne aktie, så vil et mere langsigtet kursmål blive 76. Kan aktien derimod lukke over 133, så er der lagt op til en bevægelse mod 150-153,5. Aktien har også stærk modstand ved 135.
Vi anbefaler derfor at sælge aktien ved 133-135. Salgsanbefalingen er udfra et klart teknisk princip, da aktien er kommet op til et stort modstandsniveau. Lukker aktien over dette interval, så kan aktien genkøbes med kursmål på 150-153,5.
Hold også øje med VIX-indekset.
Hvis VIX-indekset holder sig under 22-23, så er indekseffekten markant minimeret på de enkelte aktier. Med andre ord er bevægelserne i de amerikanske indeks ikke så volatile, hvorfor enkelte aktier i udtalt grad drives af aktiens egen styrke.
Kommer VIX op over 25, så er det man for alvor begynder at se et indeksdrevet marked med store udsving for de enkelte aktier. I den forbindelse er det vigtigt at huske, hvilke aktier, der har reageret positivt på regnskaberne, da disse hurtigt vil rette fra skarpe fald. Høj VIX betyder skarpe fald, men også rigtig hurtige bevægelser opad.
VIX lukkede i går i 21,6.
Strategi
Den kortsigtede trend peger fortsat ned.
S&P 500 skal over 1.130, før der for alvor kan skabes en stærkere trend.
For at skabe en ny likviditetsbølge, så skal S&P 500 over 1.166, mens Nasdaq Composite skal over 2.318. Det vil med stor sandsynlighed blive meget euforisk, såfremt disse niveauer bliver brudt.
Hvis S&P 500 kan lukke over 1.100, så er der lagt op til en test af 1.110-1.113.
Sidst pegede vi på en vending omkring d. 10. januar. Nasdaq Compoiste toppede d. 11. januar.
Næste vendingsperiode er d. 10.-12. februar.
Hvis markedet er stigende frem til denne dato (S&P 500 i 1.110 eller 1.130), så er der lagt op til en top i denne periode.
Hvis markedet er faldende ind i næste uge, så er der lagt op til en vending opad.
Vi forventer dog, at Nasdaq Composite tester sin bund fra d. 29. februar i 2.140.
Det er svært at kigge flere måneder frem, men et kvalificeret bud er, at markedet vil være presset frem til marts/april. De bedste måneder for markedet skulle gerne ligge i maj, juni og juli og noget af august. I august kan der være lagt op til en større topformation. Som altid er teknisk analyse en løbende proces, hvorfor langsigtede visioner løbende skal justeres.