Danske Bank OPTAKT Q2 20/7: Analytikere forventer en opjustering

Udgivet den 17-07-2017  |  kl. 13:32  |  
Danske Bank - Bygning + navn

Uden for Danske Bank er forventningerne til 2017-resultaterne steget over de seneste måneder. Spørgsmålet er, om banken også selv lægger en mere positiv prognose frem, når den aflægger halvårsregnskab torsdag morgen.

Seneste udmelding fra banken er et overskud på mellem 17 og 19 mia. kr. i år, efter at 2016 bød på 19,9 mia. kr. i plus.

Men økonomien i Danmark og de andre nordiske lande giver gunstige vilkår for bankdrift, og derfor kan Danske Bank være klar til at løfte den forventning, tror flere analytikere.

- Udsigt til endnu et stærkt kvartal fra Danske Bank bør stille selskabet komfortabelt over for at opjustere forventningerne, skriver Sydbank, som spår 19,5 mia. kr. på bundlinjen i år.

Også Jyske Bank, hvis prognose ligger på 20,3 mia. kr. tror på en opjustering.

Begge banker er dermed på linje med det samlede analytikerkorps, der i øjeblikket spår 20,1 mia. kr. i overskud ifølge seneste bud indsamlet af Ritzau Estimates.

MANGE TING GÅR DEN RIGTIGE VEJ

Banken har nemlig medvind på flere fronter. Selv om renteindtægterne ikke er den mest fremgangsrige post for bankerne i disse år, på grund af de lave renter i eurozonen, så vinder Danske Bank tilpas nok nye kunder til, at alle analytikerne alligevel tror på vækst på toplinjen.

Også gebyrindtægterne er på vej op, mens handelsindtægterne til gengæld får svært ved at matche sidste års højder.

Omvendt skruer banken ned for udgifterne, som ventes at være faldet i andet kvartal efter et overraskende stort hop opad i første kvartal.

- Vi ser stadig gode muligheder for, at Danske Bank i den kommende tid kan effektivisere forretningen fra det allerede stærke forretningsniveau, særligt med hjælp fra bankens fokus på digitalisering, færre filialer og løbende reduktion i antallet af medarbejdere, skriver Sydbank.

Også nedskrivningerne på udlån holder sig på et meget lavt samlet niveau, da dårligdomme i én sektor typisk opvejes af fremgang for en anden, så der netto ikke er store tab for banken.

- Det er sandsynligt, at der vil være tilbageførsler (på nedskrivningerne, red.). Det lave renteniveau fortsætter med at understøtte priserne på aktiver, og vi ser stadig et faldende antal konkurser, skriver Jyske Bank.

Både Jyske Bank og Sydbank tror, at Danske Bank igen vil kunne leve op til sit mål om en egenkapitalforrentning på mere end 12,5 pct. i 2017, mens der hos tyske Berenberg er lidt mere skepsis.

Her tror analytikerne kun på 11,8 pct., svarende til 17,9 mia. kr. i overskud og altså intet behov for opjustering.

- Vi mener, at konsensus på nedskrivninger er for lave. Vi mener, at der er risiko fra en skrumpende korrektivkonto, potentielt problemfyldte udlånseksponeringer og væsentlige vækstambitioner i Danmark og Sverige, skriver Berenbergs analytikere.

Tabel over analytikernes forventninger til Danske Banks regnskab for andet kvartal af 2017:

Mio. kr. Q2 17(e) Q2 16 FY 17(e) FY 16
Nettorenteindtægter 5754 5489 23.162 22.028
Nettogebyrindtægter 3567 3354 15.081 14.183
Handelsindtægter 1847 2138 7927 8607
Indtægter i alt 11.664 11.543 48.142 47.959
Omkostninger i alt 5591 5805 22.555 22.642
Res. før nedskrivninger 6098 5738 25.555 25.317
Nedskrivninger på udlån 70 22 230 -3
Res. før skat, core 6019 5715 25.644 25.320
Res. før skat, non-core 0 65 -13 37
Nettoresultat 4712 4418 20.100 19.858

(e) = medianestimat indsamlet af Ritzau Estimates blandt op til ti analytikere.

Otte af analytikerne anbefaler "køb/akkumuler" af aktien, mens to anbefaler "hold/neutral". Det gennemsnitlige kursmål blandt ni analytikere lyder på 274 kr.

Regnskabet ventes offentliggjort torsdag 20. juli klokken 7.30.

/ritzau/FINANS

Mathias Stigsgaard

Strategier du kan handle

Navn
 
+/-(%)
 
Tid

 
0,00%
 
17/11/17

 
0,00%
 
17/11/17

 
0,19%
 
17/11/17

 
0,00%
 
17/11/17

Social Copy trading - kopier handler fra ovenstående strategier så de eksekveres live på din egen konto.
Læs mere her.

 

Seneste nyheder