Når det danske medicinalselskab Lundbeck på onsdag offentliggør årsregnskab for 2011, vil der specielt være fokus på selskabets forventninger til 2012, vurderer Jyske Bank i en analyse af selskabet fra mandag morgen. Selv har Jyske Bank en smule lavere forventninger til indeværende år, end de gennemsnitlige i markedet, men banken fastholder alligevel sin anbefaling på Lundbeck på ’stærkt køb’.
Jyske Bank venter, at Lundbeck i 2011 opnår en omsætning på 15,8 mia. kr., hvilket er en pæn stigning i forhold til 2010, mens forventningerne for 2012 ligger noget lavere på 14,3 mia. kr. Det skyldes, at Lundbecks patent på Lexapro i USA udløber i marts, og salget derfor ventes noget lavere i 2012. På længere sigt, ser Jyske Bank dog en god forretning i udviklingsmedikamentet Lu AA 21004, som Lundbeck ventes at afslutte sine fase 3-studier med i andet kvartal 2012.
- Vi fastholder vores anbefaling på ’stærkt køb’, hvilket skyldes, at vi ser med stigende optimisme frem mod offentliggørelse af Lu AA 21004 fase 3-resultaterne i Q2, som vi forventer vil bane vejen for en succesfuld lancering af produktet, skriver senioranalytiker Frank Hørning Andersen i sin analyse.
Jyske Bank forventer, at salget af Lexapro i 2012 vil lande på 155 mio. kr. mod den gennemsnitlige forventning om et salg på 423 mio. kr.
Jyske Banks kursmål på Lundbeck-aktien, der fredag lukkede 0,71 pct. højere i kurs 113 kr., ligger på 143 kr.