Sydbank fastholder købsanbefaling på Coloplast, kursmål 430-450

København--7. februar--NetPosten--Coloplast's resultat af primær drift på 125 mio. kr. for oktober kvartal lå 8 mio. kr. over Sydbanks forventninger, hvorimod resultat før skat; men efter finansieringsomkostninger lå på 100 mio. kr. 4 mio. under forventning. Dette er baggrunden for af banken fastholder sin købsanbefalingen på Coloplast-aktien med et kursmål på 430-450 kr. pr. aktie på 1 års sigt, skriver Sydbank i en regnskabskommentar onsdag.

Væksten i omsætningen målt i lokale valutaer har været på 10 pct. i kvartalet, og ifølge Coloplast ligger omsætningen for alle områder bortset fra konsumentvarer på niveau med de opstillede forventninger.

Stomi- og kontinensområdet har begge haft en vækst i omsætningen på 13 pct. målt i lokal valuta - en udvikling, som har været drevet af Assura Hideaway stomiposen, og det selvsmørende kateter SpeediCath. Sydbank vurderer, at Coloplast fortsat tager markedsandele fra konkurrenterne, herunder ConvaTec og Astra Tech.

Coloplast fastholder målsætningen om en overskudsgrad på mindst 15 pct. for regnskabsåret, men målsætningen om en omsætningsvækst på 12 pct. målt i lokale valutaer modificeres til 10-12 pct. Sydbank vurderer dog, at dette allerede er inddiskonteret i den nuværende aktiekurs med udmeldingen på generalforsamlingen.

Kurs ved afgivelse af anbefaling 370 pr. aktie.