Ambu løftes til "køb" hos Nordea: Attraktivt forhold mellem risiko og belønning

Ambu har fået sig lidt af en genstart efter sit lidt undervældende fjerde kvartal. Det gør til gengæld forholdet mellem risiko og belønning for aktien mere attraktiv, vurderer Nordeas analytikere Martin Brenøe og Michael Novod i en analyse.

På den baggrund er anbefalingen løftet til "køb" fra "hold", mens kursmålet er sat til 160 kr.

- Vi mener, at risiko/belønningsforholdet nu er mere attraktivt for Ambu, da vi argumenterer for, at forventningerne er blevet nulstillet efter et undervældende fjerde kvartal, lyder vurderingen.

- Vi indregner nu en årlig organisk vækst på 13 pct. frem til 2027/28 med en gennemsnitlig EBIT-marginforbedring på 2 pct.point om året, resulterende i en EBIT-margin på 28 pct. frem til 2027/28, fortsætter analysen.

Ambus fjerde kvartal var til den svage side sammenlignet med forventningerne i markedet. Organisk voksede salget 10,6 pct. med Endoscopy Solutions som den vanlige vækstdriver. Der var dog ventet en organisk vækst på 12,3 pct., ligesom at bidraget fra Endoscopy Solutions var ventet større.

Indtjeningsgraden på 10,6 pct. var også i underkanten, da analytikerne havde regnet med 13,0 pct.

Ambu-aktien er med et plus på 3,5 pct. til 122,75 kr. kommet flyvende ud af starthullerne torsdag efter onsdagens fald på 1,8 pct.

.\\˙ MarketWire