Ansvarsfraskrivelse: Indholdet på NPinvestor er alene til generel information og udgør ikke finansiel, skattemæssig eller juridisk rådgivning. Dele af indholdet er udarbejdet med AI-værktøjer og kan indeholde fejl — søg professionel rådgivning ved behov. Investering indebærer risiko for tab, og historisk afkast er ingen garanti for fremtidigt afkast. NPinvestor anvender affiliate-links og kan modtage provision, når du går videre til vores partnere; det påvirker ikke din pris. Lån forudsætter, at du er fyldt 18 år, og vores partnere kreditvurderer altid ansøgere (bl.a. via RKI). Læs altid de fulde vilkår og betingelser hos den enkelte udbyder, før du investerer eller optager lån.
Berkshire Hathaway satte for alvor sin enorme kassebeholdning i spil i årets andet kvartal. Under ledelse af den relativt nye topchef Greg Abel har konglomeratet brugt omkring 39 milliarder dollar på aktiekøb og samtidig tilbagekøbt egne aktier for flere milliarder dollar, viser selskabets regnskab og den seneste 13F-indberetning til de amerikanske myndigheder.
Læs mere: Berkshire Hathaway Aktie (BRK.B): kurs, analyse og købsguide
Det markerer et tydeligt skifte i tempo hos et selskab, der ellers har været kendt for at holde en historisk stor kontantreserve. Kassebeholdningen er nu skrumpet, efter at Abel i sit andet kvartal som CEO har accelereret både investeringer og aktionærvenlige tilbagekøb.
Abel sætter sit aftryk på porteføljen
Ifølge den 13F-indberetning, som Berkshire offentliggjorde den 14. August, har selskabet foretaget uidentificerede aktiekøb for omkring 13,5 milliarder dollar ud over den kendte og betydelige position i Alphabet, Googles moderselskab. Det har fået analytikere og investorer til at spekulere over, hvilke selskaber Abel konkret har prioriteret, skriver BeInCrypto.
Amerikanske finansmedier, herunder CNBC, bekræfter, at det er i Abels andet kvartal ved rorpinden, at den mere aktive investeringsstrategi tydeligt kommer til udtryk. CNBC oplyser desuden, at Berkshire i samme periode har brugt 4,5 milliarder dollar på tilbagekøb af egne aktier, hvilket ligger tæt på de cirka 5 milliarder dollar, som fremgår af andre opgørelser af kvartalet.
Overskuddet fordobles på store investeringsgevinster
Den mere offensive kapitalallokering falder sammen med et kvartal, hvor Berkshires bundlinje er blevet markant styrket. Ifølge MarketWatch er selskabets overskud fordoblet i perioden, drevet af en investeringsgevinst på næsten 13 milliarder dollar. Det understreger, at Berkshires resultater i høj grad afhænger af udviklingen på de finansielle markeder og af værdien af selskabets store aktieportefølje, som svinger i takt med kursudviklingen i blandt andet Apple, Alphabet og en række finansaktier.
For danske investorer, der følger amerikanske storaktier tæt, er Berkshire-regnskabet interessant som en temperaturmåler på, hvordan store, langsigtede investorer vurderer det aktuelle marked. Når et selskab med Berkshires ressourcer og historik for tålmodighed vælger at accelerere sine køb, tolkes det ofte som et signal om, at ledelsen ser attraktive værdier i markedet, selv efter en periode med stigende aktieindeks i USA.
Et skifte fra Buffetts forsigtighed
Under Warren Buffett var Berkshire i lange perioder kendt for at opbygge en historisk stor kontantreserve i stedet for at investere aggressivt, blandt andet fordi Buffett flere gange har peget på, at han fandt det svært at finde attraktivt prissatte opkøbsmuligheder. Skiftet til Greg Abel som topchef har fra begyndelsen skabt spekulationer om, hvorvidt den nye ledelse ville bevæge sig i en mere aktiv retning.
De seneste tal tyder på, at det netop er tilfældet. Kombinationen af massive aktiekøb, betydelige tilbagekøb af egne aktier og en skrumpende kassebeholdning peger på, at Abel er villig til at sætte kapitalen i spil i et større omfang end det, markedet har set fra Berkshire i flere år. Samtidig efterlader den delvist hemmelighedsfulde 13F-indberetning stadig et åbent spørgsmål om, hvilke konkrete selskaber uden for Alphabet-positionen der har fanget den nye ledelses interesse: et spørgsmål, som investorer og analytikere nu venter spændt på at få besvaret i kommende indberetninger.
Læs også: Berkshire begynder at bruge løs af den enorme kassebeholdning
Kilder: Cryptobriefing, Beincrypto, CNBC, MarketWatch
