Danske Equities gentager Hold på Brdr Hartmann

Udgivet den 24-03-2006  |  kl. 16:15  |  

De kommende seks måneder bliver meget vigtige for Brdr. Hartmann, som forventer at opnå en EBIT på 120 mio. kr. for 2007. Grundet højere energiomkostninger, som vil påvirke 2006-resultatet med op til 40 mio. kr., og vanskelige markedsbetingelser i Sydamerika, blev fremgangen i Nordamerika overskygget af negative nyheder.

Danske Equities fastholder sin anbefaling på Hold, fremgår det af et nyt notat.

Skønt der har været et betydeligt potentiale i Brdr. Hartmann-aktien igennem de senere år, indtager Danske Equities fortsat en afventede holdning, da dette ikke er nok til at opveje risikoen i aktien.

Analytikernes fair value, baseret på en række forskellige DCF-scenarier, viser en værdi på 160 pr. kr. aktie med en bull case værdi på 199. kr. Denne vurdering understøttes af Danske Equities' relative model, som viser, at aktien handles med en discount på 20-30 pct. på EV-multipler og P/E.

Udgivet af: NPinvestordk

Relaterede nyheder