Jyske Bank: Novo-konkurrent leverede varen

Novo Nordisk-konkurrenten, den schweiziske medicinproducent Novartis, har i dag præsenteret regnskab for 2. kvartal 2006, og Jyske Bank bedømmer resultatet til at være tilfredsstillende. Derfor fastholder banken Køb anbefalingen på Novartis.

- Regnskabstallene var på linie med vores forventninger. Dette skyldes, at vi forventer en forsat solid udvikling i den farmaceutiske forretning, en stærk vækst i den generiske division Sandoz samt en snarlig lancering af nye produkter fra pipelinen (insulin-produkter, red.), siger analytiker Frank Hørning Andersen fra Jyske Bank.

Omsætningen blev som ventet løftet af Medicare Part D, som er den del af den af den amerikanske sundhedsreform, som giver flere ældre adgang til receptpligtig medicin. Således var der fremgang af spore for alle primary care produkter.

Omsætningen blev på 9,180 mio. dollar, hvilket var på linje med Jyske Banks estimat på 9,175 mio. dollar. EPS blev på 0,73 dollar, hvilket også var identisk med Jyske Banks estimat. Margins i den generiske division Sandoz blev på 14,3 pct., hvilket var en anelse ringere end bankens estimat på 15,8 pct., men stadig bedre end konsensus.

Sydbank bedømmer derimod Novartis' regnskab som dårligere end forventet, hvilket skyldes en forøget konkurrence fra generiske producenter.