NKT/Jyske: Vender tilbage til "køb" efter ABB-prognose

Udgivet den 12-04-2017  |  kl. 11:35  |  
Arkiv: Foto

Jyske Bank er atter vendt rundt og anbefaler nu "køb" af NKT Holding mod tidligere "reducér". Kursmålet løftes til 590 kr. fra 560 kr.

- Vi opjusterer vores anbefaling til "køb" efter den opdaterede guidance for NKT Cables, hvilket bekræfter os i, at der er et langsigtet marginpotentiale i NKT Cables, skriver Jyske Bank i en analyse.

1. marts gennemførte NKT opkøbet af ABB's højspændingsforening, og det medførte en forventning om at omsætte for 1,1 mia. euro i standardmetalpriser i 2017 og levere et operationelt EBITDA på cirka 140 mio. euro.

Synergieffekter på 30 mio. euro er allerede blevet bekræftet. Det alene er i stand til at øge margin med 2,7 procentpoint til 15,5 pct., vurderer Jyske Bank.

- Mens den opdaterede guidance var noget under de mest optimistiske estimater i markedet, vurderer vi, at ledelsen har været forsigtig i sin guidance på grund af størrelsen af opkøbet og den konservative tilgang til projektgennemførelse, skriver Jyske Bank, der i samme ombæring hæver sine estimater for 2017 og 2018 med henholdsvis 3,2 pct. og 1,9 pct.

Jyske Bank understreger, at den ikke længere ser en risiko for, at guidance for NKT vil skuffe markedet.

Analytiker Janne Vincent Kjær sænkede i slutningen af februar sin anbefaling af NKT Holding til "reducér" fra "køb", men banken er nu mindre end to måneder senere igen køber af aktien.

Isoleret set har "reducér"-anbefalingen i perioden været rigtig. Aktien faldt i perioden fra den 21. februar til den 11. april med 3,5 pct. fra 524 kr. til 505,50 kr.

NKT-aktien bliver onsdag inden påskehelligdagene handlet 0,9 pct. højere i 510 kr.

/ritzau/FINANS

Amalie Kraaer +45 33 30 03 35 Ritzau Finans, E-mail: finans@ritzau.dk, www.ritzaufinans.dk

Tags:  Research❯  Upgrade❯ 

Relaterede nyheder