Ansvarsfraskrivelse: Indholdet på NPinvestor er alene til generel information og udgør ikke finansiel, skattemæssig eller juridisk rådgivning. Dele af indholdet er udarbejdet med AI-værktøjer og kan indeholde fejl — søg professionel rådgivning ved behov. Investering indebærer risiko for tab, og historisk afkast er ingen garanti for fremtidigt afkast. NPinvestor anvender affiliate-links og kan modtage provision, når du går videre til vores partnere; det påvirker ikke din pris. Lån forudsætter, at du er fyldt 18 år, og vores partnere kreditvurderer altid ansøgere (bl.a. via RKI). Læs altid de fulde vilkår og betingelser hos den enkelte udbyder, før du investerer eller optager lån.
Nvidia har leveret endnu et rekordkvartal med en omsætning på 96 milliarder dollar, ifølge TheStreet. Men billedet af selskabet som et firma, der blot kæmper med at følge med efterspørgslen efter AI-chips, ser ud til at have ændret sig. Ifølge analysen er det ikke længere kunderne, der udgør flaskehalsen, men Nvidias evne til at producere hardware hurtigt nok.
Læs mere: Nvidia Aktie (NVDA): kurs, analyse og købsguide
Efterspørgslen er ikke længere problemet
I flere år har historien om Nvidia handlet om, hvor stor sulten efter selskabets grafikkort til AI-træning egentlig er. Det spørgsmål ser nu ud til at være besvaret. TheStreet beskriver, hvordan Nvidias seneste kvartalstal viser en efterspørgsel, der langt overstiger, hvad selskabet kan levere lige nu.
Det lyder umiddelbart som et luksusproblem for et selskab. En omsætning på 96 milliarder dollar i et enkelt kvartal er enorme summer, selv målt med tech-branchens standarder. Men når kapacitet, ikke ordrer, sætter grænsen, betyder det, at væksten fremover afhænger af produktionslinjer og leverandørkæder snarere end af nye salgsaftaler.
Hukommelseschips presser priserne op
Presset på leverandørkæden viser sig allerede andre steder i branchen. Ifølge en rapport gengivet af Investing.com oplever Nvidias kunder nu prisstigninger på over 15 procent på servere, fordi omkostningerne til hukommelseschips er steget kraftigt. Det er specifikt den type hukommelse, der bruges til at fodre AI-processorer med data, som er blevet dyrere.
De to forhold hænger sammen. Når Nvidias egne chips er svære at få nok af, presses efterspørgslen efter de øvrige komponenter i en AI-server, herunder hukommelse, endnu højere op. Resultatet rammer i sidste led de virksomheder, der bygger datacentre til AI, og som nu skal betale mere for hver eneste server de sætter op.
Hvad tallene betyder for aktien
For investorer i Nvidia-aktien er skiftet fra et efterspørgselsproblem til et kapacitetsproblem ikke nødvendigvis dårligt nyt. En virksomhed, der ikke kan følge med ordrerne, har typisk fastholdt prissætningskraft og lange ordrebøger foran sig. Men det stiller også krav til, hvor hurtigt Nvidia og dets leverandører kan udvide produktionen af både chips og hukommelse.
Stiger priserne på servere for meget, kan det på sigt bremse tempoet, hvormed selskaber investerer i ny AI-infrastruktur. Det er værd at holde øje med i de kommende kvartalsregnskaber, både fra Nvidia selv og fra de kunder, der bygger datacentrene.
Læs også: Nvidia-aktien stiger: Analytiker ser vej mod 1.000 mia. dollar i omsætning
Nvidia offentliggør sit næste kvartalsregnskab senere i regnskabsåret, hvor det vil vise sig, om flaskehalsen på hukommelseschips er blevet løsnet.
Kilder: Thestreet, Investing.com
