Drømmer du om at tjene penge, mens du sover? Det er præcis, hvad udbytteaktier gør. De udbetaler en del af virksomhedens overskud direkte til din bankkonto. Men pas på – en høj udbytteprocent er ikke altid en god ting.
Hvad er udbytte (Dividend)?
Udbytte er en kontant udbetaling fra en virksomhed til dens aktionærer. Det sker typisk én gang om året (i Danmark) eller hvert kvartal (i USA). Udbytteaktier er ofte stabile, modne virksomheder, der ikke længere behøver at geninvestere hele overskuddet i vækst.
Du kan tænke på aktier som boligudlejning:
- Kursgevinst: Huset stiger i værdi (du får pengene, når du sælger).
- Udbytte: Lejeindtægten (du får pengene løbende ind på kontoen).
Hvorfor udbetaler virksomhederne pengene i stedet for at bruge dem? Fordi de er “mætte”. En gigant som Coca-Cola eller Tryg har ikke brug for milliarder til nye fabrikker. Derfor sender de pengene tilbage til ejerne (dig).
Alternativet til udbytte er aktietilbagekøb, som vi gennemgik i forrige artikel.
De 2 vigtigste nøgletal for udbytte
Før du køber, skal du tjekke disse to tal. De fortæller dig, hvor mange penge du får, og om pengene er sikre.
1. Udbytteprocent (Dividend Yield)
Dette tal viser dit afkast i procent her og nu.
Eksempel: Aktien koster 100 kr. De udbetaler 5 kr. i udbytte.
Udbytteprocent = 5 / 100 = 5%.
2. Payout Ratio (Udbetalingsgrad)
Dette er din sikkerhedsventil. Tallet viser, hvor stor en del af overskuddet (indtjeningen), virksomheden udbetaler.
- Payout Ratio 30-60%: Sundt. Virksomheden har råd til udbyttet og har stadig penge til overs til dårlige tider.
- Payout Ratio over 100%: Rød alarm! 🚨 Virksomheden udbetaler mere, end de tjener. De tager af kistebunden eller låner penge til det. Udbyttet vil sandsynligvis blive sænket snart.
Figur 1: Gå efter virksomheder, der udbetaler under 60-70% af overskuddet. Det giver plads til dårlige tider.
X-dag: Hvornår får jeg pengene?
Det mest stillede spørgsmål er: “Hvis jeg køber aktien i dag, får jeg så udbytte i morgen?”
Her skal du kende begrebet X-dag (Ex-Dividend Date). Det er den dato, hvor aktien handles uden retten til udbytte.
Reglen er simpel: Du skal eje aktien dagen før X-dag for at få udbyttet. Køber du på selve X-dag, er det for sent (men så køber du også aktien billigere, da udbyttet er trukket fra kursen).
Figur 2: Du skal købe FØR X-dag (den grønne prik). Hvis du køber på X-dag (rød prik), får du intet udbytte i år.
Pas på “The Yield Trap”
Mange begyndere sorterer aktier efter “Højeste udbytteprocent” og køber toppen. Det er farligt.
Hvis en aktie har en udbytteprocent på 15-20%, er det sjældent, fordi virksomheden er generøs. Det er ofte, fordi aktiekursen er kollapset (måske fordi markedet forventer en konkurs), mens det gamle udbytte stadig står i systemet.
Tommelfingerregel: Hvis udbyttet ser for godt ud til at være sandt (f.eks. over 8-10% for en normal virksomhed), er det ofte en fælde. Tjek altid Payout Ratio og gæld (brug evt. P/B værdi til at tjekke sundheden).
Skat af udbytte
Udbytte beskattes automatisk i Danmark.
- Dansk depot: Banken trækker automatisk 27% skat, før pengene lander på din konto.
- Aktiesparekonto: Udbyttet går ind på kontoen, men beskattes med 17% ved årets udgang. Se vores guide til aktiesparekontoen for detaljer.
Vær opmærksom på udenlandske udbytter (f.eks. fra USA eller Tyskland), hvor du kan risikere at betale for meget i kildeskat, hvis du ikke har styr på dine aftaler. Læs mere i guiden om aktieskat.
Konklusion
Udbytteaktier er fundamentet i mange porteføljer. De giver ro i maven, når markedet falder, fordi du stadig får penge ind på kontoen.
Men jagt ikke bare den højeste procent. Jagt de virksomheder, der har hævet deres udbytte hvert år i 25 år (såkaldte Dividend Aristocrats). Det er tegnet på kvalitet.
Kilder
- Investopedia: Dividend Yield Definition.
- S&P Global: S&P 500 Dividend Aristocrats (Liste over stabile udbytteaktier).