Analytiker: DSV-opjustering er ikke så markant men kan blive godt modtaget i markedet

DSV har løftet forventningerne til årets resultat, og selv om opjusteringen er i den lavere ende, kan den blive godt modtaget hos investorerne.

Det vurderer Sydbanks senioranalytiker Mikkel Emil Jensen, efter at de nye forventninger samt regnskabstal for andet kvartal er lagt frem tirsdag morgen.

- Opjusteringen er ikke så markant, men de løfter alligevel bundniveauet med en milliard, og det kan blive taget positivt imod i markedet, siger han til MarketWire.

DSV sigter nu efter et driftsresultat, EBIT, før særlige poster i niveauet 17-18,5 mia. kr. mod tidligere 16-18 mia. kr. Ifølge medianestimater indsamlet af DSV forud for regnskabet, sigter analytikerne efter et driftsresultat på 18 mia. kr. for året.

- Det kan også hænge sammen med, at der er mere usikkerhed end normalt for den resterende del af året, men der er samtidig en forventning om en bedre udvikling for voluminerne, siger han med henvisning til de varemængder, som DSV står for at få fragtet.

Aktien faldt mandag 0,9 pct. til 1464,50 kr.

REGNSKAB TÆT PÅ DET VENTEDE

Ser man på kvartalstallene er det i grove træk et regnskab, der ligger tæt på det ventede, pointerer Mikkel Emil Jensen. Han kalder samtidig lagerdivisionen for den positive overraskelse, mens det er en mere blandet pose bolsjer, når man ser på de resterende divisioner. Det gælder særligt forretningsbenet for luft- og søfragt, der klart er koncernens største.

- Omsætningen er lavere end ventet her, men det afspejler mest faldende fragtrater. Det afgørende er indtjeningen, og her leverer de, siger Mikkel Emil Jensen.

Her fremhæver han særligt en stærk yield, der dækker over bruttoindtjeningen per fragtet ton, i luften. Den er landet på 11.294 kr. per ton, hvor analytikerne ventede et fald til 11.056 kr. per ton fra 12.549 kr. per ton i samme periode året forinden.

- Den gode omkostningskontrol begynder at træde i kraft, og det er med til at sikre god indtjening, siger han.

Fokus på indtjeningen betyder dog samtidig, at DSV mister lidt markedsandele.

- Man udviser prisdisciplin, og det går så ud over voluminerne.

.\\˙ MarketWire