Nordeas regnskab bør smitte positivt af på aktien, mener Sydbank-analytiker

Regnskabet fra storbanken Nordea var bedre end ventet og pyntet med en opjustering. Det bør sende aktien op, når handelen åbner.

Det vurderer analytiker i Sydbank Mikkel Emil Jensen over for MarketWire.

- Jeg havde ventet et stærkt regnskab, men det er faktisk bedre end det, siger han og konstaterer, at det ligner det bedste kvartal nogensinde for banken.

Regnskabet indeholder flere positive overraskelser, påpeger han videre.

Her fremhæves på indtægtssiden fremgangen i nettorenter og handelsindtægter, der ligger højere end ventet.

Omkostningerne stiger en spids mere end ventet, men "de flugter fint med mine forventninger".

Det er primært omkostninger til it og regulatoriske forhold, der skubber posten op.

- Der er lidt medvind på den post fra valuta, hvor svenske og norske kr. er svækket mod euro, men det giver jo modvind på indtægtsposterne, påpeger han.

Det er også positivt, at nedskrivningerne er væsentlig under markedets forventning, da de lander på 32 mio. euro mod en forventning om 86 mio. euro.

Opjusteringen er måske ikke så uventet, da Nordea har ligget over målet et stykke tid.

Nu venter banken at forrente egenkapitalen "komfortabelt over 15 pct" mod tidligere "over 13 pct."

- Nøgleordet her er "komfortabelt", siger Mikkel Emil Jensen.

- Det indikerer, at Nordea godt ved, at de har leveret stærke resultater i første halvår.

Han påpeger dog, at der fortsat er makroøkonomisk usikkerhed, der kan påvirke egenkapitalforrentningen. Ifølge Infront Consensus er analytikernes forventning til hele året 16,0 pct.

Det er Sydbank-analytikerens vurdering, at aktien trods pres på sektoren bør få "grøn pil".

Nordea faldt 0,7 pct. fredag til 75,48 kr. på børsen i København. Det er stort samme niveau som ved indgangen til i år.

.\\˙ MarketWire