Orchid Island Capital Inc.: realkreditobligationer i det amerikanske boligmarked
Orchid Island Capital Inc. er et amerikansk selskab, der investerer i realkreditobligationer med sikkerhed i boliglån. Selskabet er organiseret som et REIT og har hovedsæde i Vero Beach, Florida. Det blev stiftet i 2010.
Forretningen
Selskabet investerer i såkaldte Agency RMBS, altså realkreditobligationer med sikkerhed i amerikanske boliglån. Porteføljen består både af traditionelle gennemstrømningsobligationer og collateraliserede realkreditobligationer samt strukturerede værdipapirer som rente- og hovedstolsopdelte obligationer. Investeringerne er koncentreret om det amerikanske marked for realkreditfinansiering. Som REIT undgår selskabet selskabsskat, så længe mindst 90 procent af den skattepligtige indkomst udbetales til aktionærerne som udbytte.
Hvad tallene viser
Kursen er faldet 14 % på et år, mens den er steget 4 % på tre år. Aktien handles 32 % under 52-ugers toppen, og de seneste 52 uger har kursen bevæget sig mellem 5,22 og 7,39. P/E er 2,99, altså forholdet mellem kursen og overskuddet pr. aktie. Direkte afkast er 25,41 %, som er udbyttet i forhold til kursen, og udbytte pr. aktie er 1,38 USD. Beta er 1,55 og er et mål for, hvor meget kursen svinger i forhold til markedet. Markedsværdien er 1,0 mia. USD, og omsætningen de seneste 12 måneder var 270 mio. USD. Driftsmarginen er 93,0 %, altså den del af omsætningen, der er tilbage efter driftsomkostninger, og nettomarginen er 90,6 %. Indtjening pr. aktie var over eller på analytikernes estimat i 7 af de seneste 12 kvartaler.