Jyske Bank fastholder køb på Coloplast efter regnskab

Efter Coloplast regnskab for 1. halvår af 06/07, fastholder Jyske Bank sin Købsanbefaling.

- Aktien er steget op til regnskabet og er faldet lidt tilbage efter offentliggørelsen. Vi kan ikke se grunden til, at aktien falder tilbage. Omsætning og driftsresultat ligger under konsensus, men er præget af engangseffekter i forbindelse med opkøb og frasalg af virksomheder. Den underliggende vækst er væsentligt bedre end ventet, mens rentabilitet er på linie med vores estimat, skriver banken.

Jyske Bank ser en fremgang i den organiske vækst på 13 pct. markant over deres egne forventninger på 8,5 pct. Samtidig er overskudsgraden renset for engangsomkostninger bl.a. i forbindelse med købet af Mentor, og den er på 15,6 pct., hvilket er lidt over konsensus, men på linje med bankens estimat.

- Med en organisk vækst på 16 pct. har Coloplast vendt udviklingen i fra 1. kvartal. Det er vigtigt, at Coloplast formår at erobre markedsandele i USA for at kunne realisere sin 2012 målsætning om en omsætning på 14 mia. kr., lyder vurderingen fra Jyske Bank.

Coloplast fastholder helårsforventningerne om en organisk vækst på 9 pct. og en overskudsgrad på 12-13 pct.