Amerikansk storbank: Vestas-nedtur efter CFO-farvel overgjort - men styrker ikke tilliden

Aktien i Vestas fik onsdag i sidste uge gedigne hug med et minus på næsten 11 pct. efter nyheden om, at finansdirektør Hans Martin Smith forlader selskabet.

Den reaktion i markedet var dog overgjort, selv om nyheden var overraskende, og selv om det ikke ligefrem styrker tilliden til, at den danske vindmølleproducent vil levere den ventede indtjeningsvækst i fjerde kvartal og nå sin guidance for hele året, mener den amerikanske storbank JPMorgan.

- Taget tilbagefaldet i serviceprofitabiliteten tidligere på året og den efterfølgende indvirkning på ledelsens troværdighed i betragtning, er vi ikke overraskede over denne meddelelse, skriver JPMorgan Chases analytiker Akash Gupta i en kommentar.

- Dog kommer timingen af den, hvor virksomheden nu nærmer sig afslutningen af sit regnskabsår, som en overraskelse. Vi mener ikke, at dette indikerer en øget risiko for at opfylde prognosen for året, men taget i betragtning at marginprognosen antydede en kraftig stigning i fjerde kvartal, giver meddelelse ikke tryghed og kan gøre investorer nervøse for, om tallene vil opfylde målene for 2024.

JPMorgan vurderer dog, at markedsreaktionen indikerer, at investorerne frygter en nedjustering til januar, som man også har set det andre år.

Aktien i Vestas har dog fået lidt comeback. blandt andet med et løft mandag på 4,6 pct.

Og et eller sted, mener den amerikanske investeringsbank, er den billig, for kursmålet er sat til 123 kr., hvilket indikerer et potentiale på omtrent 20 pct. fra mandagens lukkekurs i 102,4 kr., der anses som et godt "indgangspunkt".

Konsensusforventningerne til indtjeningen er dog høje, mener Akash Gupta, og der er en risiko for, at havvind-markedet ikke letter i 2025, og derfor er anbefalingen stadig på "neutral".

.\\˙ MarketWire