Carlsberg/Jefferies: Ser mulighed for yderligere opjustering

Udgivet den 19-08-2019  |  kl. 21:36  |  

Carlsbergs prognose, som netop blev opjusteret i forbindelse med regnskabet for andet kvartal, kan sagtens blive løftet igen. Det mener finanshuset Jefferies efter at have talt med ledelsen i det danske bryggeri.

- Mødet med ledelsen i dag bekræfter nøglebudskaberne fra første halvår og styrker vores syn på, at guidance for helåret 2019 ser konservativ ud, skriver analytiker Edward Mundy, i en kommentar mandag aften.

Carlsberg opjusterede i starten af august sine forventninger til en "høj encifret procentvis organisk vækst" i driftsresultatet i 2019 fra førhen "en midt-encifret" fremgang på den post.

Jefferies påpeger dog, at en vækst på 0,5 pct. i driftsresultatet i andet halvår er tilstrækkeligt for at ramme midtpunktet i 8,5 pct. i Carlsbergs resultatprognose, og et plus på 4,1 pct. vil være nok for at ramme finanshusets egen vækstmål på 10,3 pct. for hele 2019. Selv om finanshuset venter marginpres fra øget markedsføringsaktivitet i Østeuropa og flere investeringer i Asien.

Samtidig fremhæves det, at Carlsberg efterhånden har en tradition med at love mindre og levere mere.

- Vi ville fremhæve, at selskabet har opjusteret sin prognose hvert år siden ledelsesskiftet i 2015.

Desuden ser Edward Mundy et positivt momentum i Kina, hvor Carlsberg fokuserer på de store byer - 20 storbyer i 2018 mod nu 30-35 storbyer i år. I Kina støttes Carlsbergs vækst også af en billigere model med voksende e-handel, hvor Carlsberg sikrer sig større markedsandele end i butikkerne.

Jefferies nævner samtidig forbedrede og interessante markedspositioner i både Cambodia og Indien. Omvendt er det russiske marked fortsat ramt af hård konkurrence.

Anbefalingen af aktien i Carlsberg lyder fortsat på "køb" hos Jefferies, mens kursmålet for aktien er sat til 1150 kr.

/ritzau/FINANS

Sten Blindkilde

Strategier du kan handle

Navn
 
+/-(%)
 
Tid

 
10,71%
 
22:00:01

 
8,97%
 
17:00:01

 
8,06%
 
17:00:01

 
4,22%
 
17:30:01

 
3,78%
 
17:30:01

Copytrading - kopier handler fra ovenstående strategier så de eksekveres live på din egen konto.
Læs mere her.

 

Seneste nyheder