Jyske Bank opjusterer Vestas til Køb

Jyske Bank hæver Vestas fra Sælg til Køb med et kursmål på 480 kr. pr. aktie mod tidligere 475 kr. pr. aktie, fremgår det af en kommentar.

- Med en kraftigt stigende risikopræmie i aktiemarkedet er aktien fortsat fundamentalt dyr, idet vi beregner en fair værdi på 285 kr. pr. aktie. Vi lægger dog frem for alt vægt på den relative prisfastsættelse, som i vores øjne er blevet attraktiv efter kursfald på over 20 pct. i 2008. Aktien handler til en P/E på knap 25X og 21X baseret på vores 2008- og 2009-estimater (24X og 19X på konsensusestimaterne), hvilket ikke er meget, når den høje indtjeningsvækst tages i betragtning. Efter vores vurdering er Vestas i en unik situation med meget gunstige markedsforhold, som ikke lader sig påvirke i negativ retning af økonomisk afmatning. Dette kan gøre Vestas-aktien til et rigtig godt valg, selv hvis økonomien dykker mere end forventet. Uddybende analyse følger, skriver Jyske Bank.