Ringkjøbing Landbobanks kvartalsrapport 1.-3. kvartal 2018

Nasdaq Copenhagen
London Stock Exchange
Øvrige interessenter

14. november 2018

Ringkjøbing Landbobanks kvartalsrapport for 1.-3. kvartal 2018

3. kvartal 2018 er det første kvartal, hvori driften fra Nordjyske Bank er fuldt indregnet. Kvartalsrapporten indeholder som det var tilfældet i forbindelse med halvårsrapporten for 2018 både et proformaregnskab og et officielt regnskab.

Begge regnskabsopstillinger udviser fremgang i forhold til samme periode sidste år, og fusionen er kommet godt fra start. De forventninger, som blev oplyst forud for fusionen, holder fortsat.

Basisresultat - proforma

(mio. kroner)	1.-3. kvt. 2018	1.-3. kvt. 2017	2017	2016
Basisindtjening i alt	1.500	1.442	1.917	1.861
Samlede udgifter og afskrivninger	-641	-615	-845	-815
Basisresultat før nedskrivninger på udlån	859	827	1.072	1.046
Nedskrivninger på udlån m.v.	-18	-73	-70	-211
Basisresultat	841	754	1.002	835
Beholdningsresultat m.v.	+97	+86	+84	+78
Resultat før særlige omkostninger	938	840	1.086	913

1.-3. kvartal 2018 i overskrifter

Integrationen af de to banker forløber som forventetFusionen er blevet godt modtaget af kunderneProformaregnskabet udviser en fremgang i basisresultatet på 12% til 841 mio. kroner og i resultatet før særlige omkostninger på 12% til 938 mio. kronerFortsat kundetilgang og vækst i udlånene på 6% til 32 mia. kronerStyrkelse af bankens kundevendte aktiviteter i Aalborg med en forstærket erhvervsafdeling og etablering af ny Private Banking enhedAktietilbagekøbsprogrammet er de seneste 3 måneder udnyttet med 150 mio. kroner og et yderligere program på 150 mio. kroner igangsættesEgentlig kernekapitalprocent på 15,3 og en samlet kapitalprocent på 19,3Voxmeters omdømmeundersøgelse placerer igen banken bedst i Danmark

Ledelsesberetning
Nærværende regnskabsrapport indeholder både et officielt regnskab og et proformaregnskab, hvor sidstnævnte er en del af ledelsesberetningen.

Det officielle regnskab indeholder både en resultatopgørelse og et basisresultat omfattende regnskabstal for "gammel" Ringkjøbing Landbobank for hele perioden 1. januar - 30. september 2018 tillagt regnskabstal for Nordjyske Bank for perioden 9. juni til og med 30. september 2018, herunder også fusionsomkostninger, der relaterer sig til "gammel" Ringkjøbing Landbobank og gennemførelsen af selve fusionen.

Proformaregnskabet indeholder en resultatopgørelse omfattende regnskabstal for både "gammel" Ringkjøbing Landbobank og Nordjyske Bank for hele perioden 1. januar - 30. september 2018, dvs. som om fusionen havde haft effekt allerede fra den 1. januar 2018. I proformaopstillingen er fusions- og engangsomkostninger m.v. i begge banker udsondret i separate poster.  

Proformaregnskabet er udarbejdet for at give regnskabslæseren et bedre overblik over bankens resultatmæssige udvikling samt bankens finansielle stilling. Proformaregnskabet indeholder desuden sammenligningstal på kvartalsbasis for både 2016, 2017 og 2018.

Proformaregnskabet

Basisindtjening
Netto renteindtægterne udgjorde i årets 3 første kvartaler 858 mio. kroner mod 836 mio. kroner i 2017, svarende til en stigning på 3%. Banken er tilfreds med denne udvikling, hvor der har været en stigning i udlånsmængderne på 6%. Renteindtægterne er fortsat påvirket af et ændret udlånsmix med flere lavmarginal og lavrisiko produkter, ligesom posten også stadig er påvirket af konkurrencen i sektoren samt det fortsat lave renteniveau.

Gebyrer, provisioner og valutaindtjening udgjorde netto 517 mio. kroner i 1.-3. kvartal 2018 mod netto 512 mio. kroner i 2017, svarende til en stigning på 1%. Der har i årets 3 første kvartaler været en positiv udvikling i alle gebyrindtægtslinjer i forhold til 2017 på nær formuepleje, hvor der, som ventet, har været en indtægtsnedgang, idet banken ikke længere modtager provision fra investeringsforeninger.

Indtjeningen fra sektoraktier er forøget med 32 mio. kroner til i alt 121 mio. kroner i 1.-3. kvartal 2018. Indtjeningen stammer primært fra afkastet af bankens ejerskab i DLR Kredit og BankIn­vest (BI Holding).

I marts 2018 traf bestyrelsen i BI Holding beslutning om en ændring af værdiansættelsesprincipperne for selskabets aktier. Ændringen af værdiansættelsesprincipperne medførte i 1. halvår 2018 en opskrivning af bankens ejerandel på i alt 104 mio. kroner. Selvom opskrivningen kan relateres til en sektoraktie, er opskrivningen i bankens opgørelse af basisresultatet bogført under posten "Beholdningsresultat m.v.", idet opskrivningen er udtryk for en engangsindtægt, som ikke påvirker bankens løbende indtjening fra beholdningen af sektoraktier.

Den samlede basisindtjening er for 1.-3. kvartal 2018 steget med 4% fra 1.442 mio. kroner i 2017 til 1.500 mio. kroner i 2018.

Udgifter og afskrivninger
De samlede udgifter inklusiv af- og nedskrivninger på materielle aktiver udgjorde 641 mio. kroner i 1.-3. kvartal 2018 mod 615 mio. kroner sidste år svarende til en stigning på 4%.

Stigningen på 26 mio. kroner kan relateres til en forøgelse på 3 mio. kroner i personaleudgifterne og på 18 mio. kroner i administrationsudgifter samt en ejendomsnedskrivning af engangskarakter på 5 mio. kroner. I 3. kvartal er der ekstraordinært udgiftsført IT-omkostninger for 10 mio. kroner under administrationsudgifterne.

Omkostningsprocenten er for årets 3 første kvartaler op­gjort til 42,7%.

Nedskrivninger på udlån m.v.
I 1.-3. kvartal 2018 har nedskrivninger på udlån m.v. andraget en nettoudgift på 18 mio. kroner mod en udgift på netto 73 mio. kroner i 2017.

I 3. kvartal 2018 har nedskrivningerne netto udgjort 20 mio. kroner svarende til 5 basispunkter af de samlende udlån og garantier.

Kreditboniteten i bankens udlåns- og garantiportefølje har generelt udviklet sig positivt i 3. kvartal. Dog er situationen for visse sektorer inden for landbrugssegmentet forværret. Dette skyldes primært den lave afregningspris på svinekød kombineret med de økonomiske konsekvenser af sommerens tørke. Banken har således øget de landbrugsrelaterede nedskrivninger med 28 mio. kroner i 3. kvartal 2018.

Basisresultat

(mio. kroner)	1.-3. kvt. 2018	1.-3. kvt. 2017	2017	2016
Basisindtjening i alt	1.500	1.442	1.917	1.861
Samlede udgifter og afskrivninger	-641	-615	-845	-815
Basisresultat før nedskrivninger på udlån	859	827	1.072	1.046
Nedskrivninger på udlån m.v.	-18	-73	-70	-211
Basisresultat	841	754	1.002	835

Basisresultatet blev på 841 mio. kroner mod sidste års 754 mio. kroner, svarende til en stigning på 12%.

Der er ikke offentliggjort nogen forventninger på proforma basis for basisresultatet for 2018 i den fusionerede bank, men i forbindelse med offentliggørelsen af fusionsaftalen valgte de to banker samtidig at offentliggøre bankernes interne budgetter for hele 2018 uden hensyntagen til den forestående fusion.  De interne budgetter er efterfølgende blevet påvirket af fusionen og optagelse af yderligere supplerende kapital.

Basisresultatet på 841 mio. kroner ligger tæt op af de tilrettede budgetter for 2018 til trods for, at der både i 2. og 3. kvartal er anvendt mange ressourcer på fusionen.

Banken vil ved offentliggørelsen af årsrapporten for 2018 igen udmelde forventninger - for 2019 - til basisresultatet. 
Beholdningsresultat m.v.
Beholdningsresultatet m.v. var for årets 3 første kvartaler positivt med netto 97 mio. kroner inklusiv fundingomkostninger af beholdningen, hvoraf 104 mio. kroner hidrører fra opskrivningen af bankens ejerandel i BI Holding. I 2017 var beholdningsresultatet m.v. positivt med 86 mio. kroner.

Særlige omkostninger
Banken betragter af- og nedskrivninger på immaterielle aktiver som værende en særlig post, idet en udgiftsførsel af af- og nedskrivninger på denne post, er med til at styrke kvaliteten af egenkapitalen og reducerer fradraget ved opgørelsen af kapitalgrundlaget. Af- og nedskrivninger på immaterielle aktiver har i årets 3 første kvartaler udgjort 21 mio. kroner mod 17 mio. kroner i 2017.

Fusions- og restruktureringsomkostninger har i 1.-3. kvartal 2018 udgjort 96 mio. kroner, fordelt med 32 mio. kroner afholdt i Nordjyske Bank inden fusionen og 64 mio. kroner afholdt i den fusionerede bank efter fusionen. I forbindelse med fusionen blev der udmeldt forventninger om fusionsomkostninger på 125 mio. kroner i den fusionerede bank. Banken forventer nu, at fusionsomkostningerne kan holdes inden for 125 mio. kroner for begge banker.

Endelig indgår der under de særlige omkostninger i proformaresultatopgørelsen diverse engangsomkostninger. Disse engangsomkostninger kan relateres til en ensretning af principperne for omkostningsbogføring og værdiansættelsesprincipperne for materielle aktiver i de to banker. Engangsomkostningerne udgjorde pr. 30. september 2018 69 mio. kroner, hvilket hidrører fra 2. kvartal 2018.

Balanceposter og eventualforpligtelser
Bankens balancesum udgjorde ultimo september 2018 49.287 mio. kroner mod sidste års 46.500 mio. kroner.

Bankens indlån inkl. puljeordninger er steget med 2% fra 36.065 kroner ultimo september 2017 til 36.866 mio. kroner ultimo september 2018, mens udlånene er steget med 6% fra 30.368 mio. kroner ultimo september 2017 til 32.192 mio. kroner ultimo september 2018.

Banken oplever fortsat en god kundetilgang båret af bankens gode omdømme og den høje kundetilfredshed. Det gode omdømme og den høje kundetilfredshed er senest blevet bekræftet i to store Voxmeter undersøgelser offentliggjort i henholdsvis august og januar 2018, hvor både Ringkjøbing Landbobank og Nordjyske Bank var placeret i toppen i begge undersøgelser. Dette giver troen på, at banken også fremadrettet vil være i stand til at realisere sin vækststrategi.

Bankens eventualforpligtelser, herunder garantier, udgjorde ved udgangen af kvartalet 8.078 mio. kroner mod 7.382 mio. kroner i 2017.

Proformaregnskab

Basisresultat

Note		1/1-30/9 2018 1.000 kr.	1/1-30/9 2017 1.000 kr.	1/1-31/12 2017 1.000 kr.
	Netto renteindtægter	858.257	836.323	1.123.481
A	Netto gebyrer og provisionsindtægter ekskl. handelsindtjening	423.048	420.208	550.297
	Indtjening fra sektoraktier	120.662	89.295	120.059
A	Valutaindtjening	23.467	23.422	30.953
	Andre driftsindtægter	4.150	4.708	6.047
	Basisindtjening ekskl. handelsindtjening i alt	1.429.584	1.373.956	1.830.837
A	Handelsindtjening	70.819	67.789	86.094
	Basisindtjening i alt	1.500.403	1.441.745	1.916.931
B	Udgifter til personale og administration	625.889	604.189	829.346
	Af- og nedskrivninger på materielle aktiver	12.899	7.839	10.957
	Andre driftsudgifter	2.558	3.392	4.651
	Udgifter m.v. i alt	641.346	615.420	844.954
	Basisresultat før nedskrivninger på udlån	859.057	826.325	1.071.977
	Nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender m.v.	-17.941	-72.547	-70.459
	Basisresultat	841.116	753.778	1.001.518
	Beholdningsresultat m.v.	+96.680	+85.570	+84.482
	Resultat før særlige omkostninger	937.796	839.348	1.086.000
	Af- og nedskrivninger på immaterielle aktiver	21.390	16.522	22.030
	Fusions- og restruktureringsomkostninger	95.487	-	-
	Engangsomkostninger	69.154	-	-
	Resultat før skat	751.765	822.826	1.063.970
	Skat	128.287	169.221	215.722
	Resultat efter skat	623.478	653.605	848.248

Balanceposter og eventualforpligtelser

Note		30. sept. 2018 1.000 kr.	30. sept. 2017 1.000 kr.	31. dec. 2017 1.000 kr.
	Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris	32.192.445	30.368.364	31.172.967
	Indlån og anden gæld inkl. puljeordninger	36.865.879	36.064.606	35.853.528
	Egenkapital	7.171.437	6.608.588	6.769.082
	Balancesum	49.286.882	46.499.769	46.323.863
	Eventualforpligtelser	8.078.117	7.381.957	7.858.398

Nøgletal

	1.-3. kvt. 2018	1.-3. kvt 2017	Hele 2017
Nøgletal for banken (i procent)
Basisresultat i procent af den gennemsnitlige egenkapital ekskl. immaterielle aktiver, p.a.	18,0	16,7	16,4
Resultat før særlige omkostninger i procent af den gennemsnitlige egenkapital ekskl. immaterielle aktiver, p.a.	20,1	18,6	17,8
Resultat før skat korrigeret for af- og nedskrivninger af immaterielle aktiver i procent af den gennemsnitlige egenkapital, p.a.	14,8	17,3	16,6
Resultat før skat i procent af den gennemsnitlige egenkapital, p.a.	14,4	17,0	16,3
Omkostningsprocent	42,7	42,7	44,1
Egentlig kernekapitalprocent	15,3	16,1	15,8
Kernekapitalprocent	15,3	16,1	15,8
Samlet kapitalprocent	19,3	17,8	17,3
Individuelt solvensbehov	9,4	-	-
Nøgletal pr. 1 krones aktie (i kr.)
Basisresultat	27,7	24,2	32,3
Resultat før særlige omkostninger	30,9	27,0	35,0
Indre værdi	236,6	212,4	218,4
Ultimo kurs	340,0	-	-
Beregningsgrundlag, antal aktier (stk.)	30.315.383	31.112.258	30.994.258

Noter

Note		1/1-30/9 2018 1.000 kr.	1/1-30/9 2017 1.000 kr.	1/1-31/12 2017 1.000 kr.
A	Brutto gebyrer og provisionsindtægter
	Værdipapirhandel	78.942	76.790	97.961
	Formuepleje og depoter	123.926	154.695	191.625
	Betalingsformidling	82.307	74.786	104.098
	Lånesagsgebyrer	34.949	27.070	37.978
	Garantiprovision og realkreditprovision m.v.	159.724	151.497	201.418
	Øvrige gebyrer og provisioner	55.106	49.475	64.316
	Brutto gebyrer og provisionsindtægter i alt	534.954	534.313	697.396
	Netto gebyrer og provisionsindtægter
	Værdipapirhandel	70.819	67.794	86.094
	Formuepleje og depoter	117.653	147.405	182.776
	Betalingsformidling	67.089	59.114	83.574
	Lånesagsgebyrer	30.626	22.713	31.263
	Garantiprovision og realkreditprovision m.v.	158.690	150.258	199.806
	Øvrige gebyrer og provisioner	48.990	40.713	52.878
	Netto gebyrer og provisionsindtægter i alt	493.867	487.997	636.391
	Valutaindtjening	23.467	23.422	30.953
	Netto gebyrer, provisioner og valutaindtjening i alt	517.334	511.419	667.344
B	Udgifter til personale og administration
	Personaleudgifter	372.275	369.226	495.600
	Administrationsudgifter	253.614	234.963	333.746
	Udgifter til personale og administration i alt	625.889	604.189	829.346

Kvartalsoversigter

Basisresultat

(mio. kr.)	3.kvt. 2018	2.kvt. 2018	1.kvt. 2018	4.kvt. 2017	3.kvt. 2017	2.kvt. 2017	1.kvt. 2017	4.kvt. 2016	3.kvt. 2016	2.kvt. 2016	1.kvt. 2016
Netto renteindtægter	287	284	287	288	277	280	279	283	287	281	285
Netto gebyrer og provisionsindtægter ekskl. handelsindtjening	136	141	146	130	128	154	138	163	132	131	122
Indtjening fra sektoraktier m.v.	34	49	38	31	30	30	29	20	14	17	20
Valutaindtjening	8	9	6	7	8	8	8	7	7	6	7
Andre driftsindtægter	1	2	1	1	2	2	1	5	3	8	4
Basisindtjening ekskl. handelsindtjening i alt	466	485	478	457	445	474	455	478	443	443	438
Handelsindtjening	23	20	28	18	24	20	24	13	15	16	15
Basisindtjening i alt	489	505	506	475	469	494	479	491	458	459	453
Udgifter til personale og administration	203	217	206	225	202	201	201	214	192	195	196
Af- og nedskrivninger på materielle aktiver	3	2	8	3	3	2	3	2	3	6	3
Andre driftsudgifter	0	1	1	2	1	1	1	1	1	1	1
Udgifter m.v. i alt	206	220	215	230	206	204	205	217	196	202	200
Basisresultat før nedskrivninger på udlån	283	285	291	245	263	290	274	274	262	257	253
Nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender m.v.	-20	-11	+13	+3	-17	-23	-33	-60	-44	-53	-54
Basisresultat	263	274	304	248	246	267	241	214	218	204	199
Beholdningsresultat m.v.	+4	+3	+90	-2	+22	+26	+38	+9	+39	+24	+6
Resultat før særlige omkostninger	267	277	394	246	268	293	279	223	257	228	205
Af- og nedskrivninger på immaterielle aktiver	3	12	6	5	6	5	6	5	6	5	6
Fusions-  og restruktureringsomkostninger	46	46	4	-	-	-	-	-	-	-	-
Engangsomkostninger	0	69	0	-	-	-	-	-	-	-	-
Resultat før skat	218	150	384	241	262	288	273	218	251	223	199
Skat	37	33	58	47	52	62	55	37	46	46	36
Resultat efter skat	181	117	326	194	210	226	218	181	205	177	163

Kvartalsoversigter - fortsat

Balanceposter og eventualforpligtelser

(mio. kr.)	3.kvt. 2018	2.kvt. 2018	1.kvt. 2018	4.kvt. 2017	3.kvt. 2017	2.kvt. 2017	1.kvt. 2017	4.kvt. 2016	3.kvt. 2016	2.kvt. 2016	1.kvt. 2016
Udlån	32.192	31.970	31.647	31.173	30.368	30.371	29.093	28.304	28.074	28.267	27.578
Indlån inkl. puljeordninger	36.866	37.313	36.307	35.854	36.065	35.593	34.161	34.152	33.833	32.858	31.766
Egenkapital	7.171	7.066	6.644	6.769	6.609	6.438	6.246	6.313	6.166	6.003	5.865
Balancesum	49.287	49.859	47.349	46.324	46.500	45.577	43.665	43.702	43.038	42.355	40.740
Eventualforpligtelser	8.078	7.809	7.821	7.858	7.382	7.235	6.595	6.682	6.755	5.966	5.528

Kapitalopgørelse

(mio. kr.)	3.kvt. 2018	2.kvt. 2018	1.kvt. 2018	4.kvt. 2017	3.kvt. 2017	2.kvt. 2017	1.kvt. 2017	4.kvt. 2016	3.kvt. 2016	2.kvt. 2016	1.kvt. 2016
Egentlig kernekapital	5.213	5.092	5.185	5.381	5.263	5.175	4.909	5.032	4.955	4.863	4.718
Kernekapital	5.213	5.092	5.185	5.381	5.263	5.175	4.909	5.032	4.955	4.863	4.718
Kapitalgrundlag	6.586	6.464	5.757	5.921	5.811	5.722	5.442	5.556	5.513	5.431	5.284
Samlet risikoeksponering	34.123	33.784	34.314	34.162	32.618	32.197	31.517	31.772	30.973	30.070	29.744
Egentlig kernekapitalprocent (%)	15,3	15,1	15,1	15,8	16,1	16,1	15,6	15,8	16,0	16,2	15,9
Kernekapitalprocent (%)	15,3	15,1	15,1	15,8	16,1	16,1	15,6	15,8	16,0	16,2	15,9
Samlet kapitalprocent (%)	19,3	19,1	16,8	17,3	17,8	17,8	17,3	17,5	17,8	18,1	17,8

Diverse bemærkninger
Proformaopgørelserne er opgjort efter følgende principper:

Resultatposterne for perioderne 1. januar - 30. september 2018, 1. januar - 30. september 2017 og 1. januar - 31. december 2017 på side 5 og 7 samt kvartalsoversigten "Basisresultat" på side 8 er opgjort ved en sammenlægning af tal fra Ringkjøbing Landbobanks opstilling over det alternative resultatmål Basisresultat samt proformatal fra Nordjyske Bank omregnet og tilpasset til Ringkjøbing Landbobanks opstilling for det alternative resultatmål Basisresultat.

Balanceposter og eventualforpligtelser samt kapitalprocenter pr. henholdsvis 30. september 2017 og 31. december 2017 på side 5 samt kvartalsoversigterne "Balanceposter og eventualforpligtelser" og "Kapitalopgørelse" pr. 1. kvartal 2016 til og med 1. kvartal 2018 på side 9 er opgjort ved en simpel sammenlægning af tal fra henholdsvis Ringkjøbing Landbobanks og Nordjyske Banks balancer uden nogen korrektioner.

Det officielle regnskab

Fusionen mellem Ringkjøbing Landbobank og Nordjyske Bank
Ringkjøbing Landbobank og Nordjyske Bank fusionerede den 8. juni 2018 med Ringkjøbing Landbobank som det fortsættende selskab.

Fusionen medførte, at Nordjyske Banks aktiver og forpligtelser samt driftsaktiviteter indgår i Ringkjøbing Landbobanks regnskab fra denne dato, hvilket i henhold til gældende regnskabsregler er sket efter den såkaldte "Overtagelsesmetode".

Overtagelsesmetoden har medført, at der pr. 8. juni 2018 blev udarbejdet en overtagelsesbalance, hvor alle de af Ringkjøbing Landbobank overtagne aktiver og forpligtelser blev revurderet til dagsværdi. Samtidig blev der opgjort en fusionsgoodwill. Goodwill-værdien blev opgjort som forskellen mellem den for Nordjyske Bank erlagte købesum fratrukket nettoværdien af de pr. 8 juni 2018 overtagne aktiver og forpligtelser. Overtagelsesmetoden medførte endvidere, at Nordjyske Banks driftsaktiviteter indgår i den officielle resultatopgørelse for Ringkjøbing Landbobank med virkning fra den 9. juni 2018.

Den officielle resultatopgørelse og basisresultat-oversigten for 1.-3. kvartal 2018 omfatter dermed resultatet af driftsaktiviteterne i "gammel" Ringkjøbing Landbobank for perioden 1. januar - 30. september 2018 og for perioden 9. juni - 30. september tillige de fra Nordjyske Bank overtagne aktiviteter. De anførte sammenligningstal i det officielle regnskab og i basisresultat-oversigten vedrører udelukkende "gammel" Ringkjøbing Landbobank.

Netto rente- og gebyrindtægter
Netto rente- og gebyrindtægterne udgjorde i l.-3. kvartal 2018 994 mio. kroner mod 704 mio. kroner i 2017. Stigningen kan primært relateres til indregningen af driftsaktiviteterne for perioden 9. juni - 30. september 2018 fra Nordjyske Bank.

Kursreguleringer og markedsrisiko
Kursreguleringerne udgjorde pr. 30. september 2018 149 mio. kroner mod 115 mio. kroner i 2017.

Posten "Aktier m.v." udgjorde ultimo 3. kvartal 2018 1.357 mio. kroner fordelt med 38 mio. kroner i børsnoterede aktier og investeringsforeningsbeviser og 1.319 mio. kroner i sektoraktier m.v., primært i selskaberne DLR Kredit, BI Holding og PRAS. Obligationsbeholdningen udgjorde 6.692 mio. kroner, og langt størstedelen af beholdningen består af AAA-ratede danske stats- og realkreditobligationer.

Den samlede renterisiko - opgjort som resultatpåvirkningen ved 1%-point ændring i renteniveauet - udgjorde 1,4% af bankens kernekapital ultimo 3. kvartal 2018.

Bankens samlede markedsrisiko inden for renterisikoeksponering, eksponering i børsno­terede aktier m.v. samt valutaeksponering holdes fortsat på et moderat niveau, og det er bankens politik at fortsætte med dette.

Bankens tabsrisiko beregnet ud fra en Value-at-Risk model (opgjort med en 10 dages horisont og 99% sandsynlighed) har i 1.-3. kvartal 2018 været følgende:

	Risiko i mio. kroner	Risiko i % i f.t. egenkapitalen ultimo 3. kvartal 2018
Højeste tabsrisiko:	16,0	0,22	%
Mindste tabsrisiko:	3,0	0,04	%
Gennemsnitlig tabsrisiko:	8,4	0,12	%
Ultimo tabsrisiko:	12,0	0,17	%

Udgifter til personale og administration
Udgifter til personale og administration udgjorde i l.-3. kvartal 2018 458 mio. kroner mod 229 mio. kroner i 2017. Stigningen kan primært relateres til indregningen af driftsaktiviteterne for perioden 9. juni - 30. september 2018 fra Nordjyske Bank.

I forbindelse med offentliggørelsen af fusionen blev de forventede fusionsomkostninger oplyst til maksimalt 125 mio. kroner. Pr. 30. september 2018 var der udgiftsført fusionsomkostninger på i alt 64 mio. kroner. Banken forventer, at de samlede fusionsomkostninger kan holdes inden for de udmeldte forventninger.

Nedskrivninger på udlån m.v.
I årets 3 første kvartaler blev der udgiftsført 59 mio. kroner mod 10 mio. kroner i 2017.

Med virkning fra den 1. januar 2018 overgik banken til at anvende nedskrivningsregler, der er kompatible med regn­skabsstandarden IFRS 9. IFRS 9-reglerne er således indarbejdet i den danske regnskabsbekendtgørelse, og med IFRS 9 erstattes den tidligere gældende nedskrivningsmodel, der var baseret på indtrufne tab ("incur­red loss"-model), af en nedskrivningsmodel, som er baseret på forventede tab ("expected loss"-model).

Den nye forventningsbaserede nedskrivningsmodel indebærer, at et finansielt aktiv på tidspunktet for første indregning nedskrives med et beløb svarende til det forventede kredittab i 12 måneder (stadie 1). Sker der efterfølgende en betydelig stigning i kreditrisikoen i forhold til tidspunktet for første indregning, nedskrives aktivet med et beløb, der svarer til det forventede kredittab i aktivets restløbetid (stadie 2). Nedskrivninger på eksponeringer i stadie 1 og 2 opgøres på grundlag af en statistisk baseret model.

Vurderes aktivet værdiforringet (stadie 3), nedskrives aktivet med et beløb svarende til det forventede kredittab i aktivets restløbetid, men renteindtægter indregnes i resultatopgørelsen efter den effektive rentes metode i forhold til det nedskrevne beløb.

Virkningen af IFRS9-reglerne har været, at disse medførte yderli­gere nedskrivninger på 59 mio. kroner primo 2018, og dermed udgjorde påvirkningen af bankens primo egenkapital efter skat 46 mio. kroner, svarende til 1,2% af primo egenkapitalen.

De individuelle nedskrivninger (stadie 3) udgjorde ultimo september 2018 1.730 mio. kroner, mens stadie 1 og 2 nedskrivningerne i alt udgjorde 455 mio. kroner pr. 30. september 2018. I forbindelse med fusionen blev udlånsporteføljen overtaget fra Nordjyske Bank, og de blev betragtet som nye udlån i Ringkjøbing Landbobank, ligesom der skete en genberegning af IFRS 9 nedskrivningerne.  
Bankens samlede nedskrivnings- og hensættelseskonto udgjorde ultimo kvartalet 2.258 mio. kroner svarende til 5,3% af de samlede udlån og garantier.

Porteføljen af udlån med standset renteberegning udgjorde 424 mio. kroner svarende til 1,0% af bankens samlede udlån og garantier ultimo september 2018.

Resultat efter skat
Resultatet efter skat udgjorde 613 mio. kroner for 1.-3. kvartal 2018 mod 580 mio. kroner i 2017.

Balanceposter og eventualforpligtelser
Bankens balancesum udgjorde ultimo 3. kvartal 2018 49.287 mio. kroner mod sidste års 26.109 mio. kroner.

Indlån inkl. puljeordninger er steget fra 19.511 mio. kroner ultimo september 2017 til 36.866 mio. kroner ultimo september 2018, og udlånene er ligeledes steget fra 18.849 mio. kroner ultimo september 2017 til 32.192 mio. kroner ultimo september 2018.

Bankens eventualforpligtelser, herunder garantier, udgjorde ved udgangen af 3. kvartal 2018 8.078 mio. kroner mod 2.889 mio. kroner i 2017.

Alle ovennævnte ændringer i de nævnte poster kan primært henføres til effekten af fusionen.

Likviditet
Bankens likviditetsmæssige situation er meget god. Bankens korte funding med en restløbetid under 12 måneder beløber sig således til 1,2 mia. kroner, som modsvares af 10,1 mia. kroner, primært i korte placeringer i Danmarks Nationalbank og i likvide værdipapirer.

Bankens indlån eksklusiv puljeordninger oversteg ultimo kvartalet bankens udlån med godt 0,7 mia. kroner. Udlåns­porteføljen er dermed mere end fuldt finansieret af bankens indlån og egenkapital. Hertil kommer, at en del af udlånsporteføljen til vindmøller i Tyskland er "back to back" refinansieret hos KfW Bankengruppe, hvorfor der likviditetsmæssigt kan ses bort fra et beløb på 847 mio. kroner.

Likviditetsmæssigt skal banken overholde LCR-nøgletallet, hvor lovgivningskravet er minimum 100%. Banken havde pr. 30. september 2018 et LCR-nøgletal på 216%, og banken opfylder dermed lovgivningskravet med en god margin.

Aktietilbagekøbsprogrammer og udviklingen i bankens aktiekapital
Under de to aktietilbagekøbsprogrammer på henholdsvis 170 mio. kroner og 150 mio. kroner som indtil nu har været gennemført, er der i alt blevet tilbagekøbt 905.375 stk. aktier. Aktietilbagekøbsprogrammerne blev begge gennemført under "Safe harbour" reguleringen.

Den resterende del på 150 mio kroner af det aktietilbagekøbsprogram på 300 mio. kroner, som blev vedtaget på den ekstraordinære generalforsamling i juni 2018, forventes igangsat senere i dag, og der vil blive sendt særskilt selskabsmeddelelse herom.

I løbet af 2018 har bankens aktiekapital udviklet som anført nedenfor, ligesom den forventede udvikling også er anført:

	Antal aktier
Primo 2018	22.350.000
Maj 2018   Kapitalnedsættelse ved annullering af egne aktier	-538.000
Juni 2018   Udstedelse af nye aktier i forbindelse med fusionen	9.182.258
	30.994.258
Aktietilbagekøbsprogram på 170 mio. kroner afsluttet i juli 2018	-463.875
Aktietilbagekøbsprogram på 150 mio. kroner afsluttet i oktober 2018	-441.500
Nyt forventet aktietilbagekøbsprogram på 150 mio. kroner ud fra dagskursen på   bankens aktier	-434.000
	29.654.883

Med indregning af en fremtidig kapitalnedsættelse på i alt ca. 1,3 mio. stk. aktier fra aktietilbagekøbsprogrammerne, som selskabsretligt vil blive gennemført på et senere tidspunkt, vil det reelle antal aktier udgøre ca. 29,7 mio. stk. Aktietilbagekøbsprogrammerne er fuldt fradraget i bankens kapital.

Kapitalforhold
På bankens ordinære generalforsamling afholdt den 28. februar 2018 blev det udmeldt, at bankens ledelse havde arbejdet med nye kapitalmålsætninger. Kapitalmålsætningerne blev efterfølgende endeligt fastlagt af bestyrelsen, således at banken nu opererer med 3 målsætninger.

Den egentlige kernekapitalprocent skal være minimum 13,5% og den samlede kapitalprocent skal være minimum 17%.

Den samlede kapital til dækning af NEP-tillæggene blev fastlagt til at skulle være minimum 22%, men som følge af fusionen vil der skulle ske en revurdering af denne målsætning, når det endelige NEP krav for banken kendes. Det forventes, at målsætningen vil stige til ca. 24% inklusiv den kontracykliske buffer.

Kapitalmålsætningerne er alle minimumstal, som skal være opfyldt ultimo året, idet der hen over året kan være større udsving i kapitalprocenterne på grund af kapitalreglerne omkring fradrag for aktietilbagekøbsprogrammer.

Det samlede kapitalmål til dækning af NEP-tillæggene skal dog være efterlevet allerede fra primo 2019, idet banken har besluttet at leve op til det fuldt indfasede NEP-krav fra primo 2019.

Til opfyldelse af NEP-kravet havde banken allerede ultimo 2017 etableret funding, som opfyldte kravene til grandfathering af kontraktuel seniorfunding. Heraf kan 2,0 mia. kroner medregnes til opfyldelse af bankens NEP-krav primo 2019, og bankens samlede kapital til dækning af NEP kravet udgjorde dermed 25,3% af de risikovægtede aktiver pr. 30. september 2018. Det er forventningen, at banken vil skulle optage senior non-preferred kapital i løbet af 2019 og 2020. Banken har i oktober 2018 foretaget en opdatering af bankens EMTN program, hvilket blandt andet har muliggjort, at der kan udstedes senior non-preferred kapital under programmet.

Ved begyndelsen af 2018 var bankens egenkapital på 3.817 mio. kroner. Hertil skal lægges nettoeffekten af egenkapitaludvidelsen i forbindelse med fusionen omfattende aktiekapitaludvidelsen og den kontante udlodning til Nordjyske Banks aktionærer. Endvidere skal tillægges periodens overskud, fratrækkes det udbetalte udbytte samt korrigeres for bevægelser i bankens beholdning af egne aktier, hvorefter egenkapitalen ultimo september 2018 udgjorde 7.171 mio. kroner. Ved fusionen opstod der immaterielle aktiver med en værdi på 1.069 mio. kroner pr. 30. september 2018, hvilket beløb er fradraget i kapitalgrundlaget.

Som led i fusionen og for styrkelse af kapitalgrundlaget udstedte banken med virkning fra den 13. juni 2018 supplerende kapital for i alt 800 mio. kroner opdelt i to separate udstedelser. Den ene udstedelse på i alt 500 mio. kroner har en løbetid på 10 år med første call (indfrielsesmulighed) efter 5 år. Renten på udstedelsen blev for de første 5 års løbetid aftalt til en fast rente bestående af en 5 års midswap plus en margin 165 basispunkter. Den anden udstedelse på i alt 300 mio. kroner har en løbetid på 12 år med første call efter 7 år. Renten på udstedelsen blev aftalt til en 6 måneders Cibor rente plus en margin på 185 basispunkter og med rentefastsættelse hver sjette måned. Begge udstedelser er unoterede, og de var på forhånd aftaget af forskellige institutionelle investorer.

Bankens samlede kapitalprocent er opgjort til 19,3% ved udgangen af 3. kvartal 2018, og kernekapitalprocenten er opgjort til 15,3%.

Kapitalprocenter	3. kvt. 2018	3. kvt 2017	2017	2016	2015	2014
Egentlig kernekapitalprocent (%)	15,3	17,5	16,5	16,9	17,1	17,5
Kernekapitalprocent (%)	15,3	17,5	16,5	16,9	17,1	17,5
Samlet kapitalprocent (%)	19,3	19,0	17,8	18,3	18,8	17,5
Individuelt solvensbehov (%)	9,4	8,8	9,0	9,0	9,0	8,9

Kapitalopgørelsen er påvirket af, at det nye aktietilbagekøbsprogram på 300 mio. kroner allerede er fradraget fuldt ud i kapitalen, svarende til 0,9%-point.

Banken har opgjort det individuelle solvensbehov ultimo september 2018 til 9,4%. Hertil kommer en kapitalbevaringsbuffer på 1,9%, og det samlede krav til bankens kapitalgrundlag udgør således 11,3%.

Sammenholdt med det faktiske kapital­grundlag på 6,6 mia. kroner var der ved udgangen af september 2018 dermed en kapitalbuffer på 2,7 mia. kroner svarende til 8,0%-point.

Tilsynsdiamanten
Banken følger Tilsynsdiamanten, som Finanstilsynet har udarbejdet, og som indeholder forskellige pejlemærker med tilhørende grænseværdier, som danske pengeinstitutter skal overholde.

Med virkning fra 1. januar 2018 blev pejlemærket for store eksponeringer ændret til fremadrettet at skulle beregnes som summen af bankens 20 største eksponeringer i forhold til bankens egentlige kernekapital med en grænseværdi på mindre end 175%. Med virkning fra 30. juni 2018 blev likviditetspejlemærket ændret til fremadrettet til at være et LCR likviditetspejlemærke, som skal angive pengeinstitutternes evne til at klare et 3 måneders likviditetsstress, og med en grænseværdi større end 100%.

Finanstilsynets pejlemærker og de tilhørende grænseværdier samt bankens nøgletal pr. ultimo september 2018 m.fl. fremgår af nedenstående tabel.

Tilsynsdiamanten (Finanstilsynets grænseværdier)	3. kvt. 2018		3. kvt. 2017		2017		2016		2015		2014
Stabil funding (funding ratio) (< 1)	0,7		0,8		0,8		0,7		0,8		0,8
LCR 3 måneders likviditet (> 100%)	184,1	%	-		-		-		-		-
Likviditetsoverdækning (> 50%) (tidligere gældende pejlemærke)	-		144,9	%	113,5	%	139,6	%	99,7	%	140,7	%
Summen af store eksponeringer (< 175%)	100,2	%	-		136,1	%	-		-		-
Summen af store eksponeringer (< 125%) (tidligere gældende pejlemærke)	-		24,0	%	22,5	%	29,5	%	63,4	%	47,8	%
Udlånsvækst (< 20%)	70,8%*		7,3	%	10,7	%	2,7	%	14,0	%	7,8	%
Ejendomseksponering (< 25%)	16,4	%	17,7	%	18,0	%	14,8	%	14,1	%	11,6	%

*Stigningen skyldes primært fusionen. Proforma har udlånsvæksten i forhold til september 2017 udgjort 6,0%.

Ringkjøbing Landbobank overholder, som det fremgår af ovenstående, alle de fem gældende grænseværdier med en god margin.

Fusionsprocessen og fokusområder
Fusionen er blevet godt modtaget blandt kunderne i hele banken, og integrationen mellem de to banker forløber som forventet.

Processen omkring IT- og produktkonverteringen er påbegyndt, og den endelige IT-konvertering på Bankdata forventes at finde sted i marts 2019.

Nordjyske Banks produkter var næsten identiske med Ringkjøbing Landbobanks, idet de to banker har anvendt de samme underleverandører i form af Bankdata, Totalkredit, Bankinvest, Letpension, Privatsikring, kortleverandører m.v. Dette betyder også, at kunderne ikke kommer til at mærke nogen nævneværdige gener ved fusionen, idet produkterne fortsætter samtidig med, at det i forbindelse med fusionen blev besluttet, at "Nordjyske Bank" brandet fortsætter, hvilket medfører, at kunderne uændret kan fortsætte med deres nuværende kort, konti og depoter.

Ringkjøbing Landbobank har siden 2011 haft en velfungerende vækststrategi, som har sikret banken en gennemsnitlig udlånsvækst på 7,2% p.a. på baggrund af en kontinuerlig netto tilgang af nye kunder.

Væksten har været funderet i såvel afdelingsnettet i Midt- og Vestjylland som inden for niche koncepterne. Banken er fokuseret på, at der samtidig med processen omkring integrationen af de to banker, også vil være fokus på at fortsætte vækststrategien.
Nordjyske Bank havde før fusionen også en vækststrategi, hvor der i 2016 og 2017 var en tilfredsstillende vækst og god netto tilgang af nye kunder. I første halvår 2018 var væksten mere beskeden, idet usikkerheden omkring Nordjyske Banks fremtid vanskeliggjorde de opsøgende aktiviteter. Som nævnt er fusionen blevet godt modtaget blandt kunderne, og planen er at intensivere de opsøgende aktiviteter.
Der vil således ske en væsentlig styrkelse af bankens kundevendte aktiviteter i Aalborg området, idet banken samler alle erhvervskompetencer fra bankens afdelinger i Aalborg og Nørresundby i én samlet erhvervskundeafdeling i Nørresundby under navnet Erhvervscenter Aalborg. Etableringen og placeringen vil sikre et øget kompetenceniveau og korte beslutningsveje.
Herudover vil der blive etableret en ny Private Banking enhed i Hasseris i Aalborg området. Med etableringen vil der ske en styrkelse af bankens Private Banking kompetencer i det nordjyske område, således at banken kan udbygge dette kundesegment i Nordjylland.
I forbindelse med sammenlægningen af erhvervsafdelingerne og etableringen af den nye Private Banking enhed er det blevet besluttet at sammenlægge Bredgade afdelingen i Aalborg med de øvrige afdelinger i Aalborg området for dels at sikre et bedre rådgivningsmiljø og af hensyn til adgangsforholdene til Bredgade afdelingen. 
Efter fusionen er der blevet etableret en ny organisering i banken. Den nye organisering har medført, at stabsfunktionerne er blevet samlet på hovedkontoret i Ringkøbing og med relevante støttefunktioner i Nørresundby. Ledelsen for de enkelte stabsfunktioner er udpeget, ligesom der i 3. kvartal 2018 har fundet en afklaring sted for de berørte stabsmedarbejdere. Der er således gennemført en tilpasning af medarbejderstaben på i alt 55 medarbejdere via frivillige aftaler og afskedigelser. Nogle af de berørte medarbejdere er allerede stoppet i banken, mens andre vil fratræde successivt i perioden frem til maj 2019. Fokus er herefter på den meget vigtige opgave at samkøre de to organisationer.

Med baggrund i ovenstående bekræftes de tidligere skitserede omkostningssynergier på 60 mio. kroner på kort sigt, som forventes at få effekt i 2019.

Regnskabspraksis
Som det fremgår af afsnittet "Nedskrivninger på udlån" er bankens regnskabspraksis for opgørelsen af nedskrivninger på udlån ændret med virkning fra den 1. januar 2018. Idet en ændring af sammenligningstallene for 2017 og tidligere år vedrørende den ændrede regnskabspraksis ikke er praktisk mulig, er der således ikke foretaget ændring af disse.

Endvidere er der i forbindelse med fusionen anvendt ny regnskabspraksis vedrørende regnskabsposter, der ikke tidligere har indgået i regnskabet for banken.

Herudover er den anvendte regnskabspraksis uændret i forhold til den aflagte og reviderede årsrapport for 2017.

Resultatforventninger for 2018
Resultatet før skat for 1.-3. kvartal 2018 blev på 613 mio. kroner, hvilket er på niveau med bankens forventninger.

Med baggrund heri fastholdes de udmeldte forventninger til et resultat før fusionsomkostninger i størrelsesordenen 825 - 1.025 mio. kroner for hele 2018 og til et resultat før skat og efter fusionsomkostninger i størrelsesordenen 700 - 900 mio. kroner for hele 2018.

Resultatopgørelse og totalindkomstopgørelse

Note		1/1-30/9 2018 1.000 kr.	1/1-30/9 2017 1.000 kr.	1/1-31/12 2017 1.000 kr.
1	Renteindtægter	685.707	522.378	694.136
2	Renteudgifter	47.545	42.894	53.094
	Netto renteindtægter	638.162	479.484	641.042
3	Udbytte af aktier m.v.	27.606	10.240	10.258
4	Gebyrer og provisionsindtægter	361.325	247.764	322.717
4	Afgivne gebyrer og provisionsudgifter	33.105	33.097	42.486
	Netto rente- og gebyrindtægter	993.988	704.391	931.531
5	Kursreguleringer	+149.126	+115.499	+143.225
	Andre driftsindtægter	3.697	4.081	4.979
6,7	Udgifter til personale og administration	457.958	229.071	327.024
	Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver	14.762	3.046	4.249
	Andre driftsudgifter
	Diverse andre driftsudgifter	14	54	326
	Udgifter Garantiformuen og Afviklingsformuen	1.960	2.136	2.848
8	Nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender m.v.	-59.203	-10.051	-10.320
	Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder	0	0	-20
	Resultat før skat	612.914	579.613	734.948
9	Skat	104.436	116.150	146.308
	Resultat efter skat	508.478	463.463	588.640
	Anden totalindkomst	0	0	0
	Periodens totalindkomst	508.478	463.463	588.640

Basisresultat

Note		1/1-30/9 2018 1.000 kr.	1/1-30/9 2017 1.000 kr.	1/1-31/12 2017 1.000 kr.
	Netto renteindtægter	647.703	477.852	642.707
4	Netto gebyrer og provisionsindtægter eksklusiv handelsindtjening	266.758	163.497	215.374
	Indtjening fra sektoraktier m.v.	91.452	52.132	70.674
4	Valutaindtjening	19.316	15.542	20.902
	Andre driftsindtægter	3.697	4.081	4.979
	Basisindtjening ekskl. handelsindtjening i alt	1.028.926	713.104	954.636
4	Handelsindtjening	61.463	51.170	64.857
	Basisindtjening i alt	1.090.389	764.274	1.019.493
6,7	Udgifter til personale og administration	394.418	229.071	327.024
	Af- og nedskrivninger på materielle aktiver	10.095	3.046	4.249
	Andre driftsudgifter	1.974	2.190	3.174
	Udgifter m.v. i alt	406.487	234.307	334.447
	Basisresultat før nedskrivninger på udlån	683.902	529.967	685.046
	Nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender m.v.	-55.987	-10.051	-10.320
	Basisresultat	627.915	519.916	674.726
	Beholdningsresultat	+53.206	+59.697	+60.222
	Resultat før særlige omkostninger	681.121	579.613	734.948
	Af- og nedskrivninger på immaterielle aktiver	4.667	-	-
	Fusions- og restruktureringsomkostninger	63.540	-	-
	Resultat før skat	612.914	579.613	734.948
9	Skat	104.436	116.150	146.308
	Resultat efter skat	508.478	463.463	588.640

Balance

Note		30. sept. 2018 1.000 kr.	30. sept. 2017 1.000 kr.	31. dec. 2017 1.000 kr.
	Aktiver
	Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker	647.617	309.944	308.211
10	Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker	2.763.063	1.821.874	1.211.577
	Tilgodehavender på opsigelse hos centralbanker	2.357.298	1.546.195	957.086
	Pengemarkedsforretninger og bilaterale udlån   - restløbetid under 1 år	350.765	121.399	199.491
	Bilaterale udlån - restløbetid over 1 år	55.000	154.280	55.000
11,12,13	Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris	32.192.445	18.849.023	19.350.866
	Udlån og andre tilgodehavender	31.345.515	17.930.037	18.374.249
	Vindmølleudlån m.v. med direkte funding	846.930	918.986	976.617
14	Obligationer til dagsværdi	6.691.661	4.222.336	3.952.614
15	Aktier m.v.	1.357.416	543.088	621.285
	Kapitalandele i associerede virksomheder	489	509	489
	Kapitalandele i tilknyttede virksomheder	11.722	-	-
	Aktiver tilknyttet puljeordninger	3.833.363	-	-
16	Immaterielle aktiver	1.068.588	-	-
	Grunde og bygninger i alt	240.988	59.780	55.647
	Investeringsejendomme	27.337	7.561	3.561
	Domicilejendomme	213.651	52.219	52.086
	Øvrige materielle aktiver	27.764	18.980	18.811
	Aktuelle skatteaktiver	0	0	20.483
	Udskudte skatteaktiver	12.948	8.153	8.719
	Aktiver i midlertidig besiddelse	5.177	0	4.000
	Andre aktiver	413.150	269.398	235.351
	Periodeafgrænsningsposter	20.491	6.378	8.430
	Aktiver i alt	49.286.882	26.109.463	25.796.483

Balance

Note		30. sept. 2018 1.000 kr.	30. sept. 2017 1.000 kr.	31. dec. 2017 1.000 kr.
	Passiver
17	Gæld til kreditinstitutter og centralbanker	1.735.314	1.514.179	1.599.416
	Pengemarkedsforretninger og bilaterale lån   - restløbetid under 1 år	720.617	427.740	455.285
	Bilaterale lån - restløbetid over 1 år	167.767	167.453	167.514
	Bilaterale lån hos KfW Bankengruppe	846.930	918.986	976.617
	Indlån og anden gæld i alt	36.865.879	19.511.177	19.110.127
18	Indlån og anden gæld	32.906.246	19.511.177	19.110.127
	Indlån i puljeordninger	3.959.633	-	-
19	Udstedte obligationer til amortiseret kostpris	1.421.583	673.569	673.436
	Aktuelle skatteforpligtelser	36.380	63.960	0
	Andre passiver	519.880	234.678	210.691
	Periodeafgrænsningsposter	8.832	2.364	3.879
	Gæld i alt	40.587.868	21.999.927	21.597.549
	Hensættelser til pension og lignende forpligtelser	10.682	-	-
12	Hensættelser til tab på garantier	56.960	9.951	10.263
12	Andre hensatte forpligtelser	16.574	-	-
	Hensatte forpligtelser i alt	84.216	9.951	10.263
	Supplerende kapital	1.443.361	371.500	371.753
20	Efterstillede kapitalindskud i alt	1.443.361	371.500	371.753
21	Aktiekapital	30.994	22.350	22.350
	Reserve for nettoopskrivning efter den indre værdis metode	138	158	138
	Overført overskud	7.140.305	3.705.577	3.592.780
	Foreslået udbytte m.v.	-	-	201.650
	Egenkapital i alt	7.171.437	3.728.085	3.816.918
	Passiver i alt	49.286.882	26.109.463	25.796.483
22	Egne kapitalandele
23	Eventualforpligtelser m.v.
24	Aktiver stillet som sikkerhed
25	Udlån og garantier i pct. fordelt på sektorer og brancher
26	Fusion

Egenkapitalopgørelse

1.000 kr.	Aktie- kapital	Reserve for netto- op­skrivning efter den indre værdis metode	Overført overskud	Foreslået udbytte m.v.	Egenkapital i alt
Pr. 30. september 2018:   Egenkapital ved fore­gående regnskabsårs afslutning	22.350	138	3.592.780	201.650	3.816.918
Ændret regnskabspraksis for nedskrivninger i henhold til IFRS 9			-45.836		-45.836
Korrigeret egenkapital ved foregående regnskabsårs afslutning	22.350	138	3.546.944	201.650	3.771.082
Nedsættelse af aktiekapital	-538		538		0
Udbetalt udbytte m.v.				-201.650	-201.650
Modtaget udbytte af egne aktier			5.112		5.112
Egenkapital efter udlodning af udbytte m.v.	21.812	138	3.552.594	0	3.574.544
Udstedelse af aktiekapital ved fusion	9.182		-9.182		0
Tilgang ved fusion			3.323.144		3.323.144
Modtaget egne aktier ved fusion			1.793		1.793
Køb af egne aktier			-483.668		-483.668
Salg af egne aktier			241.996		241.996
Øvrige egenkapitalposteringer			5.150		5.150
Periodens totalindkomst			508.478		508.478
Egenkapital på balancetidspunktet	30.994	138	7.140.305	0	7.171.437

Egenkapitalopgørelse

1.000 kr.	Aktie- kapital	Reserve for netto- op­skrivning efter den indre værdis metode	Overført overskud	Foreslået udbytte m.v.	Egenkapital i alt
Pr. 30. september 2017:   Egenkapital ved fore­gående regnskabsårs afslutning	22.850	158	3.366.627	165.020	3.554.655
Nedsættelse af aktiekapital	-500		500		0
Udbetalt udbytte m.v.				-165.020	-165.020
Modtaget udbytte af egne aktier			4.151		4.151
Egenkapital efter udlodning af udbytte m.v.	22.350	158	3.371.278	0	3.393.786
Køb af egne aktier			-536.621		-536.621
Salg af egne aktier			405.947		405.947
Øvrige egenkapitalposteringer			1.510		1.510
Periodens totalindkomst			463.463		463.463
Egenkapital på balancetidspunktet	22.350	158	3.705.577	0	3.728.085

Pr. 31. december 2017:   Egenkapital ved fore­gående regnskabsårs afslutning	22.850	158	3.366.627	165.020	3.554.655
Nedsættelse af aktiekapital	-500		500		0
Udbetalt udbytte m.v.				-165.020	-165.020
Modtaget udbytte af egne aktier			4.151		4.151
Egenkapital efter udlodning af udbytte m.v.	22.350	158	3.371.278	0	3.393.786
Køb af egne aktier			-662.983		-662.983
Salg af egne aktier			494.433		494.433
Øvrige egenkapitalposteringer			3.042		3.042
Årets totalindkomst		-20	387.010	201.650	588.640
Egenkapital på balancetidspunktet	22.350	138	3.592.780	201.650	3.816.918

Kapitalopgørelse                     

	30. sept. 2018 1.000 kr.	30. sept. 2017 1.000 kr.	31. dec. 2017 1.000 kr.
Kreditrisiko	30.460.219	15.610.445	16.648.306
Markedsrisiko	1.772.503	1.127.847	1.169.580
Operationel risiko	1.890.456	1.827.053	1.890.456
Samlet risikoeksponering	34.123.178	18.565.345	19.708.342
Egenkapital	7.171.437	3.728.085	3.816.918
Foreslået udbytte m.v.	-	-	-201.650
Fradrag for forventet udbytte	-174.399	-129.343	-
Tillæg for anvendt overgangsordning vedrørende IFRS 9	148.489	-	-
Fradrag for summen af kapitalandele m.v. over 10%	-607.652	-249.793	-308.194
Fradrag for forsigtig værdiansættelse	-10.759	-6.553	-5.724
Fradrag for immaterielle aktiver	-1.068.588	-	-
Andre tillæg / fradrag	31.973	-	-
Fradrag for rammer til aktieopkøbsprogrammer	-470.000	-170.000	-
Aktuel udnyttelse af rammer til aktietilbagekøbsprogrammer	228.691	132.653	-
Fradrag for handelsramme til egne aktier	-55.000	-55.000	-55.000
Aktuel udnyttelse af handelsramme til egne aktier	19.104	1.072	220
Egentlig kernekapital	5.213.296	3.251.121	3.246.570
Kernekapital	5.213.296	3.251.121	3.246.570
Supplerende kapital	1.447.815	372.118	372.253
Fradrag for summen af kapitalandele m.v. over 10%	-75.383	-96.275	-104.494
Kapitalgrundlag	6.585.728	3.526.964	3.514.329
Egentlig kernekapitalprocent (%)	15,3	17,5	16,5
Kernekapitalprocent (%)	15,3	17,5	16,5
Samlet kapitalprocent (%)	19,3	19,0	17,8
Kapitalgrundlagskravet	2.729.854	1.485.228	1.576.667
Individuelt solvensbehov (%)	9,4	8,8	9,0
Kapitalbevaringsbuffer (%)	1,9	1,3	1,3
Kontracyklisk kapitalbuffer (%)	0,0	0,0	0,0
Samlet krav til kapitalgrundlag (%)	11,3	10,1	10,3
Overdækning i %-point i forhold til individuelt solvensbehov	9,9	10,2	8,8
Overdækning i %-point i forhold til samlet krav til kapitalgrundlag	8,0	8,9	7,5

Noter

Note		1/1-30/9 2018 1.000 kr.	1/1-30/9 2017 1.000 kr.	1/1-31/12 2017 1.000 kr.
1	Renteindtægter
	Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker	-8.068	1.921	710
	Udlån og andre tilgodehavender	695.822	516.120	687.492
	Underkurs vedrørende overtagne udlån fra Nordjyske Bank	3.216	-	-
	Udlån - renter vedrørende den nedskrevne del af udlån	-33.783	-22.777	-29.355
	Obligationer	14.663	23.289	28.291
	Afledte finansielle instrumenter i alt	8.616	689	2.446
	Heraf valutakontrakter	4.906	2.528	2.654
	Heraf rentekontrakter	3.710	-1.839	-208
	Øvrige renteindtægter	5.241	3.136	4.552
	Renteindtægter i alt	685.707	522.378	694.136
2	Renteudgifter
	Kreditinstitutter og centralbanker	8.315	11.309	14.213
	Indlån og anden gæld	19.846	26.880	32.436
	Udstedte obligationer	4.914	526	766
	Efterstillede kapitalindskud	14.407	4.149	5.651
	Øvrige renteudgifter	63	30	28
	Renteudgifter i alt	47.545	42.894	53.094
3	Udbytte af aktier m.v.
	Aktier	27.606	10.240	10.258
	Udbytte af aktier m.v. i alt	27.606	10.240	10.258
4	Brutto gebyrer og provisionsindtægter
	Værdipapirhandel	68.876	58.858	75.038
	Formuepleje og depoter	82.332	73.790	93.203
	Betalingsformidling	48.578	23.685	32.277
	Lånesagsgebyrer	21.045	7.107	10.660
	Garantiprovision og realkreditprovision m.v.	101.619	58.191	77.574
	Øvrige gebyrer og provisioner	38.875	26.133	33.965
	Brutto gebyrer og provisionsindtægter i alt	361.325	247.764	322.717
	Netto gebyrer og provisionsindtægter
	Værdipapirhandel	61.463	51.170	64.857
	Formuepleje og depoter	76.153	66.668	84.652
	Betalingsformidling	38.084	15.855	21.989
	Lånesagsgebyrer	17.895	4.830	7.207
	Garantiprovision og realkreditprovision m.v.	101.288	58.191	77.574
	Øvrige gebyrer og provisioner	33.337	17.953	23.952
	Netto gebyrer og provisionsindtægter i alt	328.220	214.667	280.231
	Valutaindtjening	19.316	15.542	20.902
	Netto gebyrer, provisionsindtægter og valutaindtjening i alt	347.536	230.209	301.133

Noter

Note		1/1-30/9 2018 1.000 kr.	1/1-30/9 2017 1.000 kr.	1/1-31/12 2017 1.000 kr.
5	Kursreguleringer
	Andre udlån og tilgodehavender, dagsværdiregulering	1.692	3.920	3.879
	Obligationer	-6.747	31.748	30.502
	Aktier m.v.	128.381	50.052	68.613
	Investeringsejendomme	1.495	0	0
	Valuta	19.316	15.542	20.902
	Afledte finansielle instrumenter i alt	9.891	14.237	19.329
	Heraf valutakontrakter	8.248	-240	467
	Heraf rentekontrakter	1.227	13.834	18.011
	Heraf aktiekontrakter	416	643	851
	Aktiver tilknyttet puljeordninger	26.874	-	-
	Indlån i puljeordninger	-26.874	-	-
	Udstedte obligationer	-3.928	-	-
	Øvrige forpligtelser	-974	-	-
	Kursreguleringer i alt	149.126	115.499	143.225
6	Udgifter til personale og administration
	Lønninger og vederlag til direktion, bestyrelse og repræsentantskab
	Direktion	8.109	5.467	7.356
	Bestyrelse	935	860	1.734
	Repræsentantskab	0	0	469
	I alt	9.044	6.327	9.559
	Personaleudgifter
	Lønninger	191.576	103.539	142.368
	Pensioner	22.292	10.993	14.852
	Udgifter til social sikring	31.821	1.481	1.812
	Personaleantals afhængige omkostninger	27.154	16.498	22.431
	I alt	272.843	132.511	181.463
	Øvrige administrationsudgifter	176.071	90.233	136.002
	Udgifter til personale og administration i alt	457.958	229.071	327.024
7	Antal fuldtidsbeskæftigede
	Det gennemsnitlige antal beskæftigede i perioden omregnet til fuldtidsbeskæftigede har andraget	449	273	274
	Antal fuldtidsbeskæftigede ultimo perioden	687	274	276
8	Nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender m.v.
	Nettoændringer i nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender m.v. samt hensættelser til tab på garantier og uudnyttede kreditfaciliteter	101.231	-5.168	-6.094
	Faktisk realiserede nettotab	-8.245	37.996	45.769
	Renter vedrørende den nedskrevne del af udlån	-33.783	-22.777	-29.355
	Nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender m.v. i alt	59.203	10.051	10.320

Noter

Note		1/1-30/9 2018 1.000 kr.	1/1-30/9 2017 1.000 kr.	1/1-31/12 2017 1.000 kr.
9	Skat
	Beregnet skat af periodens indkomst	114.025	116.150	147.863
	Regulering af udskudt skat	-9.572	0	-566
	Regulering af skat vedrørende tidligere år	-17	0	-989
	Skat i alt	104.436	116.150	146.308
	Effektiv skatteprocent (pct.):
	Bankens aktuelle skatteprocent	22,0	22,0	22,0
	Permanente afvigelser	-1,5	-2,0	-2,0
	Regulering af skat vedrørende tidligere år	0,0	0,0	-0,1
	Effektiv skatteprocent i alt	20,5	20,0	19,9
Note		30. sept. 2018 1.000 kr.	30. sept. 2017 1.000 kr.	31. dec. 2017 1.000 kr.
10	Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
	Anfordring	250.765	121.399	100.211
	Til og med 3 måneder	2.457.298	1.546.195	957.086
	Over 3 måneder og til og med 1 år	0	0	99.280
	Over 1 år og til og med 5 år	5.000	104.280	5.000
	Over 5 år	50.000	50.000	50.000
	Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker i alt	2.763.063	1.821.874	1.211.577
11	Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris
	Anfordring	3.178.789	2.082.037	1.975.218
	Til og med 3 måneder	1.729.262	694.584	651.025
	Over 3 måneder og til og med 1 år	6.198.094	2.477.458	2.568.864
	Over 1 år og til og med 5 år	9.610.912	6.308.026	6.527.126
	Over 5 år	11.475.388	7.286.918	7.628.633
	Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris i alt	32.192.445	18.849.023	19.350.866

Noter

Note		30. sept. 2018 1.000 kr.	30. sept. 2017 1.000 kr.	31. dec. 2017 1.000 kr.
12	Nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender samt hensættelser til tab på garantier og uudnyttede kreditfaciliteter
	Individuelle nedskrivninger
	Akkumulerede individuelle nedskrivninger ved forudgående regnskabsårs afslutning	577.490	589.384	589.384
	Ændret regnskabspraksis for nedskrivninger	-577.490	-	-
	Nedskrivninger hhv. værdiregulering i perioden	0	124.755	179.150
	Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår	0	-94.890	-136.853
	Tabsbogført dækket af nedskrivninger	0	-38.174	-54.191
	Akkumulerede individuelle nedskrivninger på balancetidspunktet	0	581.075	577.490
	Gruppevise nedskrivninger
	Akkumulerede gruppevise nedskrivninger ved forudgående regnskabsårs afslutning	343.282	341.457	341.457
	Ændret regnskabspraksis for nedskrivninger	-343.282	-	-
	Nedskrivninger hhv. værdiregulering i perioden	0	-523	1.825
	Akkumulerede gruppevise nedskrivninger på balancetidspunktet	0	340.934	343.282
	Stadie 1 nedskrivninger
	Akkumulerede stadie 1 nedskrivninger ved forudgående regnskabsårs afslutning	0	-	-
	Ændret regnskabspraksis for nedskrivninger	61.228	-	-
	Stadie 1 nedskrivninger hhv. værdiregulering i perioden	65.659	-	-
	Akkumulerede stadie 1 nedskrivninger på balancetidspunktet	126.887	-	-
	Stadie 2 nedskrivninger
	Akkumulerede stadie 2 nedskrivninger ved forudgående regnskabsårs afslutning	0	-	-
	Ændret regnskabspraksis for nedskrivninger	308.912	-	-
	Stadie 2 nedskrivninger hhv. værdiregulering i perioden	18.936	-	-
	Akkumulerede stadie 2 nedskrivninger på balancetidspunktet	327.848	-	-
	Stadie 3 nedskrivninger
	Akkumulerede stadie 3 nedskrivninger ved forudgående regnskabsårs afslutning	0	-	-
	Ændret regnskabspraksis for nedskrivninger	575.516	-	-
	Tilgang ved fusion	1.158.075	-	-
	Stadie 3 nedskrivninger hhv. værdiregulering i perioden	174.880	-	-
	Tilbageførsel af stadie 3 nedskrivninger i perioden	-170.929	-	-
	Tabsbogført dækket af stadie 3 nedskrivninger	-7.531	-	-
	Akkumulerede stadie 3 nedskrivninger på balancetidspunktet	1.730.011	-	-
	Samlede akkumulerede nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender på balancetidspunktet	2.184.746	922.009	920.772
Noter
Note		30. sept. 2018 1.000 kr.	30. sept. 2017 1.000 kr.	31. dec. 2017 1.000 kr.
12	Nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender samt hensættelser til tab på garantier og uudnyttede kreditfaciliteter - fortsat
	Hensættelser til tab på garantier
	Akkumulerede hensættelser til tab på garantier ved forudgående regnskabsårs afslutning	10.263	6.287	6.287
	Ændret regnskabspraksis for hensættelser til tab på garantier	20.881
	Tilgang ved fusion	15.250	-	-
	Hensættelser hhv. værdiregulering i perioden	39.354	6.267	7.385
	Tilbageførsel af hensættelser i perioden	-25.770	-1.625	-2.095
	Tabsbogført dækket af hensættelser	-3.018	-978	-1.314
	Akkumulerede hensættelser til tab på garantier på balancetidspunktet	56.960	9.951	10.263
	Hensættelser til tab på uudnyttede kreditfaciliteter
	Akkumulerede hensættelser til tab på uudnyttede kreditfaciliteter ved forudgående regnskabsårs afslutning	0	-	-
	Ændret regnskabspraksis for hensættelser til tab på uudnyttede kreditfaciliteter	12.996	-	-
	Hensættelser hhv. værdiregulering i perioden	3.578	-	-
	Akkumulerede hensættelser til tab på uudnyttede kreditfaciliteter på balancetidspunktet	16.574	-	-
	Samlede akkumulerede nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender, hensættelser til tab på garantier og uudnyttede kreditfaciliteter på balancetidspunktet	2.258.280	931.960	931.035
	Herudover er der en underkurs på overtagne udlån og garantier fra Nordjyske Bank, som udgør	48.265	-	-
	I ovenstående indgår stadie 3 nedskrivninger og hensættelser overtaget fra Nordjyske Bank med følgende:
	Tilgang ved fusion	1.173.325	-	-
	Ændringer i perioden	21.606	-	-
	Overtagne stadie 3 nedskrivninger og hensættelser på balancetidspunktet	1.194.931	-	-
13	Standset renteberegning
	Udlån og andre tilgodehavender med standset renteberegning udgør på balancetidspunktet	423.594	58.747	24.995
14	Obligationer til dagsværdi
	Børsnoterede	6.691.661	4.222.336	3.952.614
	Obligationer til dagsværdi i alt	6.691.661	4.222.336	3.952.614
15	Aktier m.v.
	Børsnoterede på Nasdaq Copenhagen	7.548	17.387	12.233
	Investeringsforeningsbeviser	30.139	13.170	7.994
	Unoterede aktier optaget til dagsværdi	15.055	1.437	1.402
	Sektoraktier optaget til dagsværdi	1.304.674	511.094	599.656
	Aktier m.v. i alt	1.357.416	543.088	621.285

Noter   

Note		30. sept. 2018 1.000 kr.	30. sept. 2017 1.000 kr.	31. dec. 2017 1.000 kr.
16	Immaterielle aktiver
	Goodwill
	Kostpris ved forudgående regnskabsårs afslutning	0	-	-
	Tilgang ved fusion	923.255	-	-
	Den samlede kostpris på balancetidspunktet	923.255	-	-
	Goodwill i alt på balancetidspunktet	923.255	-	-
	Kunderelationer
	Kostpris ved forudgående regnskabsårs afslutning	0	-	-
	Tilgang ved fusion	150.000	-	-
	Den samlede kostpris på balancetidspunktet	150.000	-	-
	Afskrivninger ved forudgående regnskabsårs afslutning	0	-	-
	Periodens afskrivninger	4.667	-	-
	De samlede afskrivninger på balancetidspunktet	4.667	-	-
	Kunderelationer i alt på balancetidspunktet	145.333	-	-
	Immaterielle aktiver i alt på balancetidspunktet	1.068.588	-	-
17	Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
	Anfordring	664.695	241.681	269.160
	Til og med 3 måneder	21.263	205.811	240.993
	Over 3 måneder og til og med 1 år	176.311	127.691	97.329
	Over 1 år og til og med 5 år	541.115	590.238	604.614
	Over 5 år	331.930	348.758	387.320
	Gæld til kreditinstitutter og centralbanker i alt	1.735.314	1.514.179	1.599.416
18	Indlån og anden gæld
	Anfordring	25.503.771	12.528.000	12.267.337
	Indlån og anden gæld med opsigelse:
	Til og med 3 måneder	1.281.600	3.011.441	2.646.787
	Over 3 måneder og til og med 1 år	1.905.305	548.367	908.429
	Over 1 år og til og med 5 år	1.675.692	1.674.888	1.468.246
	Over 5 år	2.539.878	1.748.481	1.819.328
	Indlån og anden gæld i alt	32.906.246	19.511.177	19.110.127
	Der fordeles således:
	Anfordring	25.312.595	12.368.567	12.129.959
	Med opsigelsesvarsel	1.935.381	1.646.428	1.785.363
	Tidsindskud	1.209.538	1.852.251	1.725.906
	Lange indlånsaftaler	1.780.058	2.261.236	2.008.385
	Særlige indlånsformer	2.668.674	1.382.695	1.460.514
		32.906.246	19.511.177	19.110.127
19	Udstedte obligationer til amortiseret kostpris
	Under 3 måneder	298.252	0	0
	Over 3 måneder og til og med 1 år	0	0	297.802
	Over 1 år og til og med 5 år	747.782	673.569	375.634
	Over 5 år	375.549	0	0
	Udstedte obligationer til amortiseret kostpris i alt	1.421.583	673.569	673.436

Noter

Note		30. sept. 2018 1.000 kr.	30. sept. 2017 1.000 kr.	31. dec. 2017 1.000 kr.
20	Efterstillede kapitalindskud
	Supplerende kapital:
	Fastforrentet lån, hovedstol 275 mio. kroner,
	udløb 27. februar 2025	275.000	-	-
	Variabelt forrentet lån, hovedstol 50 mio. euro,	372.815	372.118	372.253
	udløb 20. maj 2025
	Fastforrentet lån, hovedstol 500 mio. kroner,
	udløb 13. juni 2028	500.000	-	-
	Variabelt forrentet lån, hovedstol 300 mio. kroner,
	udløb 13. juni 2030	300.000	-	-
	Regulering til amortiseret kostpris og dagsværdi- regulering	-4.454	-618	-500
	Efterstillede kapitalindskud i alt	1.443.361	371.500	371.753
21	Aktiekapital
	Antal aktier á kr. 1 (stk.)
	Primo	22.350.000	22.850.000	22.850.000
	Annullering i perioden	-538.000	-500.000	-500.000
	Udstedelse af nye aktier i forbindelse med fusion	9.182.258	-	-
	Ultimo	30.994.258	22.350.000	22.350.000
	Heraf reserveret til senere annullering	678.875	420.000	538.000
	Aktiekapital i alt	30.994	22.350	22.350
22	Egne kapitalandele
	Egne kapitalandele optaget i balancen til	0	0	0
	Markedsværdi udgør	247.795	137.572	173.187
	Antal egne aktier (stk.):
	Primo	538.685	515.890	515.890
	Tilgang ved fusion	65.265	-	-
	Køb i perioden	1.368.376	1.166.692	1.444.027
	Salg i perioden	-705.516	-759.284	-921.232
	Annullering i perioden	-538.000	-500.000	-500.000
	Ultimo	728.810	423.298	538.685
	Heraf reserveret til senere annullering	678.875	420.000	538.000
	Pålydende værdi af beholdningen af egne aktier ultimo	729	423	539
	Egne aktiers andel af aktiekapitalen ultimo (%)	2,4	1,9	2,4
23	Eventualforpligtelser m.v.
	Eventualforpligtelser
	Finansgarantier	2.740.829	1.002.179	1.101.189
	Tabsgarantier for realkreditudlån	2.200.997	588.354	633.796
	Tinglysnings- og konverteringsgarantier	2.289.550	718.685	969.390
	Sektorgarantier	134.603	75.892	75.892
	Øvrige eventualforpligtelser	712.138	503.455	403.607
	Eventualforpligtelser i alt	8.078.117	2.888.565	3.183.874
	Andre forpligtende aftaler
	Uigenkaldelige kredittilsagn m.v.	45.000	60.000	392.000
	Andre forpligtende aftaler i alt	45.000	60.000	392.000

Noter

Note		30. sept. 2018 1.000 kr.	30. sept. 2017 1.000 kr.	31. dec. 2017 1.000 kr.
24	Aktiver stillet som sikkerhed
	Der er ydet første prioritetslån til vedvarende energiprojekter. Lånene er direkte fundet af KfW Bankengruppe, hvortil der er ydet sikkerhed i de tilhørende lån. Enhver nedbringelse af første prioritetslånene fragår direkte på fundingen hos KfW Bankengruppe.
	Balanceposten udgør	846.930	918.986	976.617
	Til sikkerhed for clearing m.v. over for Danmarks Nationalbank er pantsat værdipapirer med en kursværdi på	282.780	379.615	235.418
	Til sikkerhed for tabsramme over for Vækstfonden som følge af Ringkjøbing Landbobanks ejerandel i Landbrugets Finansieringsbank er der på sikringskonto deponeret	250	-	-
	Sikkerhedsstillelse i henhold til CSA aftaler m.v.	51.730	29.539	31.609
25	Udlån og garantier i procent fordelt på sektorer og brancher
	Offentlige myndigheder	0,1	0,1	0,1
	Erhverv:
	Landbrug, jagt og skovbrug
	Kvægbrug m.v.	1,5	1,3	1,7
	Svinebrug m.v.	1,8	1,5	1,7
	Øvrig landbrug, jagt og skovbrug	4,6	4,1	3,9
	Fiskeri	2,4	2,5	2,4
	Minkproduktion	0,8	0,9	1,0
	Industri og råstofudvinding	2,7	1,7	1,6
	Energiforsyning	1,0	2,7	1,7
	Vindmøller - Danmark	1,8	2,9	2,9
	Vindmøller - udland	3,8	8,3	8,1
	Bygge og anlæg	3,7	2,7	4,3
	Handel	4,2	3,5	3,3
	Transport, hoteller og restauranter	1,4	1,5	1,4
	Information og kommunikation	0,4	0,3	0,3
	Finansiering og forsikring	10,2	13,6	13,6
	Fast ejendom
	Første prioritet uden foranstående kreditorer	9,4	14,3	13,5
	Anden ejendomsfinansiering	6,1	3,4	2,7
	Øvrige erhverv	6,5	6,7	7,1
	Erhverv i alt	62,3	71,9	71,2
	Privat	37,6	28,0	28,7
	I alt	100,0	100,0	100,0

Noter

Note		8. juni 2018 1.000 kr.
26	Fusion
	Ringkjøbing Landbobank A/S fusionerede med Nordjyske Bank A/S den 8. juni 2018
	Fordeling af købsprisen på nettoaktiver pr. 8. juni 2018
	Aktiver
	Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker	337.381
	Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker	1.209.353
	Udlån og andre tilgodehavender	11.770.671
	Obligationer til dagsværdi	2.240.865
	Aktier m.v.	650.756
	Kapitalandele i tilknyttede virksomheder	11.722
	Aktiver tilknyttet puljeordninger	3.657.638
	Grunde og bygninger i alt	193.069
	Investeringsejendomme	26.175
	Domicilejendomme	166.894
	Øvrige materielle aktiver	10.108
	Aktuelle skatteaktiver	5.152
	Udskudte skatteaktiver	27.658
	Aktiver i midlertidig besiddelse	5.184
	Andre aktiver	223.135
	Periodeafgrænsningsposter	15.408
	Aktiver i alt	20.358.100
	Passiver
	Gæld til kreditinstitutter og centralbanker	146.530
	Indlån og anden gæld	13.268.085
	Indlån i puljeordninger	3.903.168
	Andre passiver	241.702
	Periodeafgrænsningsposter	9.745
	Gæld i alt	17.569.230
	Hensættelser til pension og lignende forpligtelser	11.777
	Hensættelser til tab på garantier	31.547
	Andre hensatte forpligtelser	1.903
	Hensatte forpligtelser i alt	45.227
	Supplerende kapital	273.236
	Efterstillet kapitalindskud	273.236
	Forpligtelser i alt	17.887.693
	Overtagne nettoaktiver	2.470.407

Noter

Note		8. juni 2018 1.000 kr.
26	Fusion - fortsat
	Købesum
	Overtagne nettoaktiver	2.470.407
	Goodwill	923.255
	Kunderelationer	150.000
	Udskudt skat på kunderelationer	-33.000
	Købesum i alt	3.510.662
	Der blev erlagt således:
	Udstedelse af 9.182.258 stk. nye aktier á kurs 364,50	3.346.933
	Intern aktiebesiddelse, 65.265 stk. nye aktier á kurs 364,50	-23.789
	Netto egenkapitalforøgelse	3.323.144
	Kontantudlodning	166.721
	Ringkjøbing Landbobank A/S' beholdning af aktier i Nordjyske Bank A/S m.v.	19.004
	Nordjyske Bank A/S' beholdning af aktier i Ringkjøbing Landbobank A/S	1.793
	Købesum i alt	3.510.662
	Bemærkninger I de overtagne nettoaktiver indgik "Udlån og andre tilgodehavender" med en dagsværdi på 11.771 mio. kroner. Dagsværdien af "Udlån og andre tilgodehavender" blev baseret på en vurdering af markedsværdien af den overtagne udlånsportefølje, der blev opgjort som nutidsværdien af de pengestrømme, som banken forventer af modtage.   De kontraktlige tilgodehavender udgjorde i alt 12.964 mio. kroner pr. 8. juni 2018, mens foretagne nedskrivninger og dagsværdireguleringer i alt udgjorde 1.193 mio. kroner.   I forbindelse med fusionen med Nordjyske Bank blev der opgjort identificerbare immaterielle aktiver i form af kunderelationer, der blev indregnet i overtagelsesbalancen til dagsværdien. Dagsværdien af kunderelationer er udtryk for værdien af den overtagne kundebase fra Nordjyske Bank. Værdien af kunderelationer afskrives over en 10 årig periode i bankens resultatopgørelse.   Goodwill blev opgjort til 923 mio. kroner. Goodwill afskrives ikke, men værdien impairmenttestes ved fremtidige regnskabsaflæggelser.   Udover de overtagne nettoaktiver har banken overtaget garantier for 4.589 mio. kroner.

Hovedtal

Resultatopgørelsen i sammendrag (mio. kr.)	1/1-30/9 2018	1/1-30/9 2017	1/1-31/12 2017
Netto renteindtægter	638	479	641
Udbytte af aktier m.v.	28	10	10
Netto gebyr- og provisionsindtægter	328	215	280
Netto rente- og gebyrindtægter	994	704	931
Kursreguleringer	+149	+116	+143
Andre driftsindtægter	4	4	5
Udgifter til personale og administration	458	229	327
Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver	15	3	4
Andre driftsudgifter	2	2	3
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v.	-59	-10	-10
Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder	0	0	0
Resultat før skat	613	580	735
Skat	104	117	146
Resultat efter skat	509	463	589
Hovedtal fra balancen (mio. kr.)	30. sept. 2018	30. sept. 2017	31. dec. 2017
Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris	32.192	18.849	19.351
Indlån og anden gæld inkl. puljeordninger	36.866	19.511	19.110
Efterstillede kapitalindskud	1.443	372	372
Egenkapital	7.171	3.728	3.817
Balancesum	49.287	26.109	25.796

Finanstilsynets officielle nøgletal m.v.
for danske pengeinstitutter

		1.-3. kvt. 2018	1.-3. kvt. 2017	Hele 2017
Kapitalprocenter:
Samlet kapitalprocent	pct.	19,3	19,0	17,8
Kernekapitalprocent	pct.	15,3	17,5	16,5
Individuelt solvensbehov	pct.	9,4	8,8	9,0
Indtjening:
Egenkapitalforrentning før skat	pct.	5,7	15,9	19,9
Egenkapitalforrentning efter skat	pct.	4,8	12,7	16,0
Indtjening pr. omkostningskrone	kr.	2,15	3,37	3,13
Afkastningsgrad	pct.	1,0	1,8	2,3
Markedsrisiko:
Renterisiko	pct.	1,4	0,6	1,1
Valutaposition	pct.	1,1	0,7	1,1
Valutarisiko	pct.	0,0	0,0	0,0
Likviditetsrisiko:
Liquidity Coverage Ratio (LCR)	pct.	216	225	193
Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet	pct.	-	144,9	113,5
Udlån + nedskrivninger herpå i forhold til indlån	pct.	87,3	101,3	106,1
Kreditrisiko:
Udlån i forhold til egenkapital		4,5	5,1	5,1
Udlånsvækst	pct.	66,9	7,8	10,7
(Proforma udlånsvækst i 1.-3. kvartal 2018: 4,0%)
Summen af store eksponeringer (< 175%)	pct.	100,2	-	-
Summen af store eksponeringer (< 125%)	pct.	-	24,0	22,5
Akkumuleret nedskrivningsprocent	pct.	5,3	4,1	4,0
Nedskrivningsprocent	pct.	0,14	0,04	0,04
Andel af tilgodehavender med nedsat rente	pct.	1,0	0,3	0,1
Aktieafkast:
Resultat pr. aktie*/***	kr.	2.001,4	2.050,7	2.604,6
Indre værdi pr. aktie*/**	kr.	23.476	17.002	17.500
Udbytte pr. aktie*	kr.	0	0	900
Børskurs i forhold til resultat pr. aktie*/***		17,8	15,8	12,3
Børskurs i forhold til indre værdi pr. aktie*/**		1,52	1,91	1,84
*  Beregnet på grundlag af aktiestykstørrelse på 100 kroner.  **  Beregnet med udgangspunkt i antal aktier i omløb ultimo. ***  Beregnet på grundlag af gennemsnitlig antal aktier. Gennemsnitligt antal aktier beregnes som et simpelt gennemsnit af primo og ultimo.

Ledelsespåtegning

Bestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og godkendt kvartalsrapporten for Ringkjøbing Landbobank A/S for perioden 1. januar - 30. september 2018.

Kvartalsrapporten er udarbejdet i overensstemmelse med bestemmelserne i lov om finansiel virksomhed. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig og de foretagne regnskabsmæssige skøn for forsvarlige, således at kvartalsrapporten giver et retvisende billede af bankens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. september 2018 samt af resultatet af bankens aktiviteter for perioden 1. januar - 30. september 2018. Vi anser endvidere ledelsesberetningen for at indeholde en retvisende redegørelse af udviklingen i bankens aktiviteter og økonomiske forhold samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som banken kan påvirkes af.

Der er ikke foretaget revision eller review af kvartalsrapporten, men ekstern revision har foretaget verifikation af overskuddet omfattende arbejdshandlinger, som svarer til kravene for et review, og dermed påset, at betingelserne for løbende indregning af periodens overskud i den egentlige kernekapital er opfyldt.

Ringkøbing, den 14. november 2018

Direktionen:
John Fisker Adm. direktør	Claus Andersen Bankdirektør		Jørn Nielsen Bankdirektør		Carl Pedersen Bankdirektør
Bestyrelsen:
Martin Krogh Pedersen Formand		Mads Hvolby Næstformand		Jens Møller Nielsen Næstformand
Morten Jensen		Jon Steingrim Johnsen		Jacob Møller
Lone Rejkjær Söllmann			Sten Uggerhøj
Dan Junker Astrup Medarbejderrepræsentant	Gitte E. S. H. Vigsø Medarbejderrepræsentant		Arne Ugilt Medarbejderrepræsentant		Finn Aaen Medarbejderrepræsentant

Vedhæftet fil

Q3 rapport 2018

\Hugin