Ringkjøbing LB's kundebase og udlånsoverskud afbøder rentemodvind, mener Danske

Ringkjøbing Landbobanks resultater i første kvartal er i store træk godkendte, selv om nettorenteindtægterne viste en smule større tilbagegang end ventet.

Banken vurderes at stå stærkt sammenlignet med konkurrenterne, da kundekredsen og udlånsoverskuddet kan afbøde for en ventet nedgang i nettorenteindtægterne. Også forventningerne ser fornuftige ud.

Det vurderer Danske Banks analytiker Asbjørn Nicholas Mørk, der dog sænker bankens kursmål til 1300 kr. fra 1350 kr. efter regnskabet onsdag.

- Selv om nettorenteindtægterne skuffede i første kvartal, er forventningerne stadig fornuftige. Ringkjøbing Landbobanks kundebase og udlånsoverskud gør banken mindre udsat over for lavere renter end konkurrenterne, fremgår det af en analyse.

Ser man bort fra nettorenteindtægterne, leverede Ringkjøbing Landbobank pæn vækst i sit første kvartal, lyder vurderingen videre.

Gebyrindtægterne af "høj kvalitet" voksede 21 pct. på årsbasis, og også aktivforvaltningen viste gode takter. Samtidig er kreditkvaliteten "fremragende", skriver Asbjørn Nicholas Mørk.

Ringkjøbing Landbobank fastholdt i første kvartal sin forventning om et nettooverskud for hele året på 1,8-2,2 mia. kr. Her venter Danske Bank-analytieren dog et højere resultat på 2,3 mia. kr.

Selv om kursmålet sænkes en tand som følge af de lavere nettorenteindtægter, fastholder Danske Bank sin købsanbefaling af aktien.

Aktien i Ringkjøbing Landbobank falder 0,4 pct. til 1173 kr. På regnskabsdagen faldt aktien 5,9 pct.

.\\˙ MarketWire