Spar Nord: Finanskrise i fokus for TK Development - Neutral

Udgivet den 29-09-2008  |  kl. 10:28  |  

Spar Nord fastholder sin Neutral-anbefaling på TK Development forud for tirsdagens regnskab.

- Midt i krisen på finansmarkederne, hvor ejendomsmarkedet er udråbt som den store synder og årsag til kreditkrisen, er det ikke let at være developer, hvilket også påvirker TK Development-aktien. Vi vurderer også, at de eksterne betingelser, som TK Development opererer i bliver vanskeligere, hvilket vil påvirke fremtidige projekter, men vi har dog tillid til at de eksisterende projekter stort set vil kunne gennemføres i henhold til planerne, så i lyset af den lavere værdiansættelse efter aktiens kursfald også relativt til markedet, fastholder vi vores anbefaling på Neutral vægt, skriver Soar Nord.

I forventning til, at ledelsen vil kunne leve op til sine forventninger om at nå et nettoresultat for hele 2008/09 på ca. 300 mio. kr., estimerer Spar Nord for regnskabsårets første 6 mdr. et nettoresultat på godt 90 mio. kr. modsvarende ca. 30 pct. af estimatet for hele året.

- Vi bemærker, at den tidsmæssige placering af færdiggørelsen af projekterne indeholder et væsentligt usikkkerhedsmoment for størrelsen af halvårsresultatet, som ikke behøver at være retningsgivende for hele året, og at der normalt ligger en stor del af indtjeningen mod regnskabsårets slutning. Der indhentes ikke konsensus-estimater, påpeger Spar Nord og afslutter:

- Aktien er med et P/E-niveau på godt 4 billig på direkte nøgletal, hvilket dog reflekterer usikkerheden og forventningen om pres på indtjeningen fremadrettet. Det er således primært udviklingen på finansmarkederne som vil trigge kursen i den nære fremtid.

Udgivet af: NPinvestordk

Mest læste lige nu

Vestas spås baghjul på havvind, men dominans til lands
Asien: Kinesiske kursfald men stigninger i Tokyo, Taipei og Seoul
Embla Medical spår fastholdt vækst og indtjeningsgrad i 2025: Trumps told er en joker
Mærsks konkurrenter i Asien med pæn fremgang onsdag
Kalender med link - onsdag den 5. februar
 

Seneste nyheder

08:40 Coloplast-analytiker: Plusser og minusser i udramatisk kvartal uden stor kurspåvirkning
08:32 DSV's prognoseinterval lander under analytikernes forventning
08:17 Aktier/tendens: DSV og Coloplast i regnskabsfokus mens handelsbekymringer atter blusser op
08:00 Coloplast Q1: Rammer lidt over forventning på organisk vækst og driften
07:42 Aktiefutures dykker på kinesisk modtold på amerikanske varer
07:25 Råvarer: Olipriserne falder på USA's toldpause mod Mexico og Canada
07:13 Obligationer/tendens: Lette rentestigninger i vente efter toldudskydelser
06:54 Schweizisk storbank slår forventningerne
06:49 Asien: Amerikansk told kapper toppen af ellers stærk udvikling
06:34 Bavarian-finansdirektør om usikker verden: Vi guider ud fra det vi kender i dag
06:34 Bavarian løfter sløret for forventninger til 2025
06:32 Asien: Udskudt amerikansk told sender børserne i grønt
06:32 Valuta: Markedsstabilisering efter Trumps kovending
06:32 USA/T-bond: Renter steg midt i mandagens toldvirvar
06:30 Kalender med link - tirsdag den 4. februar
17:57 Europa/lukning: Bilsektor kørte ind i toldmur og blev trykket
17:03 Mandagens aktier: Trumps toldkrig fik blus på frygten for handelskrig
17:02 Mandagens obligationer: Investorerne søgte sikker havn efter toldtrusler
16:09 Parken melder om forventninger til 2025
16:01 De amerikanske indkøbschefers humør tog et nøk op i januar