Vestas får sænket kursmålet hos Danske Bank efter regnskabsskuffelse
Vestas får sænket kursmålet hos Danske Bank til 190 kr. fra 215 kr. oven på det skuffende regnskab for tredje kvartal, som vindmølleproducenten kom med tirsdag.
De største skuffelser i regnskabet var en driftsmargin i serviceforretningen på kun 16 pct. og høje garantihensættelser i Power Solutions.
Danske Bank og analytiker Casper Blom holder dog fast i en købsanbefaling for aktien, da "vi fortsat ser Vestas bevæge sig i den rigtige retning".
- Efter endnu et kvartal med begivenheder, der rammer Vestas, og som kan beskrives som usædvanlige, frygter vi, at markedet måske ikke har meget tillid tilbage til virksomheden, skriver Danske Bank i et notat.
På trods af en forventning om en højere driftsmargin i serviceforretningen i fjerde kvartal venter banken, at det kan tage tid for ledelsen at genopbygge opfattelsen af, at serviceforretningen er den stabile søjle i Vestas' investeringscase.
Tilliden til, at Vestas har kontrol over kvalitetsproblemerne led desuden et knæk efter højere garantihensættelser end ventet.
- Efter vores mening er det, som "casen" nu mest af alt har brug for, er et par kvartaler med stabilitet i servicemarginer og garantihensættelser, mens Power Solutions fortsætter med at vise gradvise forbedringer på baggrund af en sundere ordrebeholdning og stigende aktivitet, skriver Casper Blom.
Vestas-aktien faldt tirsdag 12,2 pct. efter regnskabet, og onsdag dykker den yderligere 6,7 pct. til 111,40 kr. efter præsidentvalget i USA, hvor republikanernes Donald Trump, som er modstander af vindmøller, ligner vinderen.
.\\˙ MarketWire