Analytiker om Nordea: Positivt med opjustering og timing af aktietilbagekøb
Nordea kom bedre ud af tredje kvartal end ventet af analytikerne, og Sydbank vurderer regnskabet som "absolut pænt" med positive islæt. Kursreguleringsposten og nedskrivningsniveauet er den primære forklaring.
- Regnskabet er absolut pænt, og specielt positivt er opjusteringen og lanceringen af et aktietilbagekøb allerede nu, vurderer senioranalytiker i Sydbank Mikkel Emil Jensen over for MarketWire.
Kursreguleringsposten kommer i kvartalet ind på 284 mio. euro, men der var ventet 235 mio. euro ifølge estimater indsamlet af Infront Consensus. Det er en post, som banken ikke selv kan påvirke ret meget.
- Nedskrivningsposten var ventet på et lavt niveau, men den kom ind endnu lavere end ventet, fremhæver analytikeren.
Der blev rapporteret nedskrivninger på 51 mio. euro mod ventet knap 76 mio. euro.
I store linjer som ventet hjulpet af medvind fra kursreguleringer og endnu lavere end ventede nedskrivninger.
Inden dagens opjustering af forventningerne til egenkapitalforrentningen til "over 16 pct." var markedets forventning 16,0 pct.
- En opjustering var måske ikke helt uventet, men nu er den her, siger Mikkel Emil Jensen.
Nordea har 17,5 pct. for de første ni måneder og isoleret for udgifterne til forliget i USA er egenkapitalforrentningen i tredje kvartal på 17,1 pct.
En større overraskelse er lanceringen af et aktietilbagekøbsprogram på 250 mio. euro.
- Det er godt nok ikke det største, men timingen er positiv, siger analytikeren, der mener markedet nok ikke havde ventet et før i forbindelse med årsregnskabet til februar.
Mikkel Emil Jensen vurderer, der "absolut er plads til yderligere aktietilbagekøb til februar".
.\\˙ MarketWire