Danske Equities: Carlsberg i en form som aldrig før

Danske Equities fastholder det positive syn på Carlsberg-aktien, da Carlsberg Breweries er i en form som aldrig før. Investeringsbanken fastholder Købsanbefalingen på aktien forud for, hvad analytikerne venter bliver et blandet regnskab for andet kvartal den 15. august.

Det skriver Danske Banks web-redaktion.

Det vil dog være vigtigt for Carlsberg at vise marginekspansion i Vestreuropa, der vil være hovedårsagen til indtjeningsvækst på mellemlang sigt, påpeger Danske Equities.

Mens den vigtige østeuropæiske forretning ser ud til at klare sig godt, har flere markeder i Vesteuropa set et svagt forbrug i andet kvartal. Givet det nuværende vejr vurderer analytikerne, at dette helt sikkert vil forbedres i tredje kvartal.

Det danske og norske marked har været svagt med et faldene forbrug på fem pct. i kvartalet. Det schweiziske og engelske marked ser dog ud til at være i fremgang. Det er vigtigt for Carlsberg at forbedre marginer år til år for at møde sine egne mål for marginer.

Rusland har vist tegn på opsving efter et skuffende første kvartal, og BBH burde vise en rimelig vækst i volumen i andet kvartal. Den polske forretning ser også ud til at have genvundet momentum og har gjort det bedre end markedet i andet kvartal. I løbet af andet kvartal er alle de store valutaer med undtagelse af euroen gået imod Carlsberg.