Danske Equities nedjusterer Novozymes til Sælg
Danske Equities nedjusterer anbefalingen på Novozymes til Sælg fra tidligere Hold og trimmer estimaterne på trods af et regnskab for andet kvartal, der stort set var på linie med forventningerne.
Det skriver Danske Banks web-redaktion.
Analytikerne nedjusterer anbefalingen, da de venter en langsom indtjeningsvækst i andet halvår og 2004. Desuden er prisfastsættelsen krævende, og Danske Equities ser dermed en risiko for en negativ korrektion i aktien.
Fra et driftsmæssigt synspunkt fortsætter selskabet med at klare sig godt med levering af organisk vækst og bedre marginer. På trods af, at første halvår så en vækst i resultat efter skat på 34 pct., viser analytikernes estimater et fald i andet halvårs resultat på to pct.
2004 vil formentlig også vise en beskeden indtjeningsvækst på grund af færre hedginggevinster.
- Det er svært at være skeptiske på selskabet, men efter de seneste kursstigninger er prisfastsættelsen krævende og aktien handles til en 2003 P/E på 19x, påpeger Danske Equities.