Danske Equities: Sælg Codan

Udgivet den 10-03-2006  |  kl. 14:03  |  

Danske Equities fastholder Sælg-anbefalingen på Codan på trods af et resultat for 4. kvartal, der var stort set som forventet med en solid underliggende combined ratio, da den stigende rente medførte store kurstab.

Ledelsen bekræftede, at den overskydende kapital på ca. 2,0 mia. kr. skal ses i lyset af S&P's kreditvurdering på A-.

Aktien er steget kraftigt inden for de seneste to måneder på baggrund af overtagelsesspekulationer i medierne og/eller forventninger om et stort ekstraordinært udbytte.

Efter ledelsens udmeldinger om den overskydende kapital handles aktien nu på en P/E for 2006-07 (ekskl. overskydende likviditet) på henholdsvis 12,7x og 13,6x, ca. 15 pct. over sammenlignelige nordiske selskaber.

Codan handles p.t. i 411 kr., og Danske Equities har en fair value på blot 348 kr. pr. aktie.

Udgivet af: NPinvestordk

Mest læste lige nu

Vestas får sænket kursmålet hos Goldman Sachs
Vestas har udsigt til nogle travle år i USA trods Trumps vindmodstand forudser Sydbank
Aktier/middag: Deepseek rammer energiaktier mens Pandora skinner
Aktier/tendens: Pandora høster roser fra USA i trykket marked
Pandora får løftet anbefalingen af amerikansk finanshus: Sætter højeste kursmål blandt analytikere
 

Seneste nyheder

11:42 Obligationer/middag: Deepseek-bekymringer sender renterne ned
11:35 Aktier/middag: Deepseek rammer energiaktier mens Pandora skinner
10:30 Økonom ser fortsat tætte skyer over tysk økonomi trods lille bedring i erhvervstilliden
10:20 Britisk detailkæde sendes til vejrs af overvejelser om salg af "high street"-butikker
10:11 Nvidia sendt til tælling oven på lancering af kinesisk chatbot
10:03 Tyskland: IFO-indekset udvikler sig bedre end ventet
09:31 Chipproducenter og kabelvirksomheder vakler oven på kinesisk lancering af chatbot
09:19 Vestas har udsigt til nogle travle år i USA trods Trumps vindmodstand forudser Sydbank
09:12 Aktier/åbning: Pandora holder C25-nedtur tilbage efter løftet anbefaling
08:55 Obligationer/åbning: Renterne slår bak fra start i negativt marked
08:23 Aktier/tendens: Pandora høster roser fra USA i trykket marked
08:02 Det danske detailsalg steg marginal i julemåneden sidste år
07:45 Kina går ind i AI-kapløbet med chatbotten Deepseek
07:37 Råvarer: Oliepriserne falder da Trump gentager opfordring til Opec om at sænke priserne
06:42 Asien: Amerikanske futures dropper efter kinesisk fremstød med kunstig intelligens
06:36 Pandora får løftet anbefalingen af amerikansk finanshus: Sætter højeste kursmål blandt analytikere
06:36 Vestas får sænket kursmålet hos Goldman Sachs
06:34 Kinesisk aktivitet i fremstillingssektoren viser tilbagegang i januar
06:34 Kina: Industriens overskud steg 11 pct. i december men faldt 3,3 pct. i hele 2024
06:32 Asien: Amerikanske aktiefutures dropper oven på kinesisk fremstød med kunstig intelligens