FIH: Tag ikke imod Kapital Holdings tilbud - Nyt bud på vej

København--3. september--NetPosten--Bestyrelsen i FIH har ved et ekstraordinært bestyrelsesmøde i dag behandlet den nye situation, FIH befinder sig i, efter Kapital Holdings fremsættelse af købstilbud, fremgik det fredag af en fondsbørsmeddelelse. Bestyrelsen anbefaler FIHs aktionærer ikke at acceptere Kapital Holdings købstilbud indenfor den i tilbudsdokumentet fastsatte acceptperiode med udløb den 17. september 1999, men i stedet at afvente ophævelsen af vedtægtsbestemmelsen om stemmeretsbegrænsning, hvilket kan ske på en ekstraordinær generalforsamling den 1. oktober.

Afhængig af fremkomsten af nye købstilbud, som FIHs bestyrelse også vil arbejde for kommer, eller udfaldet af den ekstraordinære generalforsamling, der er indkaldt til den 1. oktober, vil bestyrelsen vende tilbage med en fornyet anbefaling til aktionærerne. FIHs ledelse har således kontakt til potentielle købere med interesse i Danmark. Baseret på foreløbige sonderinger anser FIH det således på nuværende tidspunkt for sandsynligt, at der kommer højere bud end det af Kapital Holding fremsatte.

Med udgangspunkt i den strategiplan, som FIH vedtog i 1998, udvikler FIH sig i øjeblikket gunstigt, således som det fremgår af regnskabet for første halvår 1999. Som et næste led i FIHs strategiske udvikling finder bestyrelsen det naturligt at overveje, om FIH enten nu eller på sigt bør indgå i en større dansk eller udenlandsk finansiel koncern.

Bestyrelsen forudser, at en ophævelse af stemmeretsbegrænsningen vil betyde en opjustering af markedets vurdering af FIH, idet selskaber, der med stemmeretsbegrænsninger eller A/B aktiestrukturer fraviger princippet om én stemme per aktie, prisssættes med en rabat til det øvrige marked. Bestyrelsen lægger i den forbindelse vægt på, at den forventede værditilvækst kommer de eksisterende aktionærer i FIH snarere end en køber tilgode. Bestyrelsen anbefaler derfor aktionærer ne først at acceptere et købstilbud på deres FIH-aktier, når (i) stem meretsbegrænsningen er fjernet, og (ii) alle potentielle købere har haft mulighed for at overveje afgivelse af et købstilbud på et FIH uden stemmeretsbegrænsninger.

I realiteten vil aktionærerne ved en tidlig accept give Kapital Holding - som den eneste - en lang option på at gennemføre købet, hvis vedtægtsbestemmelsen ophæves, og på ikke at gennemføre købet, hvis den ikke ophæves. Ved at lade en enkelt mulig køber være den eneste, der får muligheden for at byde på et FIH uden stemmeretsbegræns ning, vil det være mindre sandsynligt at aktionærerne opnår den rigtige pris for deres aktier, skriver FIHs bestyrelse i meddelelsen.

Med henblik på at FIHs aktionærer skal opnå bedst muligt beslutnings grundlag og den rigtige pris for deres aktier, har bestyrelsen i dag besluttet at offentliggøre ledelsens budgetforventninger for årene 1999 og 2000 svarende til de verbale forventninger meddelt i halvårsmeddelelsen.

FIH forventer for hele året 1999 et resultat før skat på 620 mio. kr., hvilket svarer til en stigning på 38 pct. i forhold til 1998. For 2000 forventer FIH et resultat før skat på 731 mio. kr., hvilket svarer til en stigning på 18 pct. i forhold til forventningerne for 1999.