ISS overrasker markedet med stort tilbagekøbsprogram
ISS har leveret en stærk slutspurt i 2024, hvor orkaner i USA gav uventet meget arbejde for den danske servicekæmpe og prisstigninger sikrede et pænt løft i omsætningen.
Men den største overraskelse i torsdagens regnskab er det aktietilbagekøbsprogram, som ISS nu løfter til 2,5 mia. kr. i 2025.
Det er markant mere end de 1,2 mia. kr., som analytikerne havde sat næsen op efter og 1 mia. kr. højere, end det program ISS gennemførte i 2024.
Oven i hatten vil ISS udlodde 3,1 kr. per aktie til aktionærerne. Også her er der skruet op fra sidste år, hvor udbyttet lød på 2,3 kr.
Guldregnen over investorerne kommer på bagkant af et år, der hvor ISS leverede som ventet og lovet.
Den organiske vækst overraskede positivt - blandt andet løftet af det ekstraarbejde forbundet med de orkaner, som ramte den amerikanske østkyst i fjerde kvartal - og endte på 6,3 pct. mod analytikernes estimater på 5,6 pct.
ISS havde selv forventet 5-6 pct.
Driftsmarginen, som er det andet af ISS' finansielle nøgleparametre, endte en spids lavere end ventet på 4,9 pct. for året mod et estimat på 5,0 pct. Her lød ISS egen guidance på "over 5 pct."
ISS holder da også fast i samme takter og venter i 2025 en organisk vækst på 4-6 pct. og en driftsmargin over 5 pct. - helt i tråd med selskabets langsigtede målsætninger.
Til gengæld bliver der skruet op for målsætningen for de frie pengestrømme, der nu ses lande på 2,4 mia. kr. - og over 3 mia. kr., hvis ISS får medhold i sin sag mod kunden Deutsche Telekom, der lige nu tilbageholder cirka 600 mio. kr. i betalinger.
Tabel over analytikernes forventninger til ISS ' regnskab for andet halvår af 2024:
| Mio. kr. | Q4 2024 | Q4 2024(e) | Q4 2023 | H2 2024 | H2 2024(e) | H2 2023 | FY 2024 | FY 2024(e) | FY 2023 |
| Omsætning | -- | -- | -- | 43.080 | 41.691 | 40.345 | 83.761 | 82.344 | 78.681 |
| Organisk vækst i % | 8,3 | 5,6 | 7,1 | 6,6 | 5,3 | 8,1 | 6,3 | 5,6 | 9,7 |
| Driftsresultat før andre poster (EBITA)* | -- | -- | -- | 2563 | 2564 | 1953 | 4143 | 4144 | 3300 |
| Driftsmargin i % | -- | -- | -- | 5,9 | 6,2 | 4,8 | 4,9 | 5,0 | 4,2 |
| Frie pengestrømme | -- | -- | -- | 3091 | -- | 2849 | 1996 | 1835 | 1775 |
| Resultat efter skat | -- | -- | -- | -- | 1664 | 880 | 2589 | 2529 | 325 |
* = inklusive omstrukturering.
(e) = estimater indsamlet af ISS blandt op til 13 analytikere.
ISS ' forventninger til 2025:
| FY 2024 | |
| Organisk vækst i % | 4-6 |
| Driftsmargin i % | Over 5 |
| Frie pengestrømme | Over 2,4 mia. kr. |
ISS ' langsigtede forventninger:
| Organisk vækst i % | 4-6 |
| Driftsmargin i % | Vedvarende over 5 |
| Cash Conversion | Over 60 pct. |
.\\˙ MarketWire
Tags: Report❯ Shares❯ main text❯