Jyske Bank: Køb Lundbeck-aktier forud for testresultater

Jyske Bank forventer, at Lundbeck vil få en fin start på året, når selskabet den 2. maj offentliggør regnskabet for første kvartal, men regnskabet vil dog komme til at stå i skyggen af de kommende fase III data for Lu AA21004, som ventes inden udgangen af andet kvartal, skriver banken i et notat onsdag morgen.

Jyske Bank er blevet mere optimistiske frem mod fremlæggelsen af fase III resultaterne, som banken forventer, vil bliver en større kurstrigger, hvorfor Jyske bank anbefaler investorer at købe aktien forud offentliggørelsen. Banken vurderer, at positive fase III data kan sende aktien op med 35 kr. og Jyske Bank vurderer, at der er 65 pct. sandsynlighed for at Lu AA21004 kan nå markedet i 2013 og at det kan nå et topsalg på 10 mia. kr. i 2018.

Jyske Bank vurderer, at Lundbeck vil nå en omsætning på 3,947 mio. kr. i første kvartal og en driftsindtjening (EBIT) på 849 mio. kr. Både omsætning og indtjening vil sammenlignet med samme kvartal sidste år være negativt påvirket af patentudløbet på Lexapro. Jyske Bank venter, at Lundbeck fastholder sin helårsprognose for 2012 på en omsætning på 14,5-15,2 mia. kr og en driftsindtjening på 2,0-2,5 mia. kr.  

Jyske Banks anbefaling på Lundbeck-aktien lyder på Stærkt Køb, mens kursmålet er sat til 152 kr.

Lundbeck-aktien stiger 0,5 pct. til 111 kr. onsdag morgen.