Kvartalsrapport - 3. kvartal 2015.
25. november, 2015
NORDIC SHIPHOLDING A/S
Selskabsmeddelelse: 06/2015
Offentliggjort via NASDAQ OMX den 25. november 2015
Kvartalsrapport – 3. kvartal 2015
Bestyrelsesformand Knud Pontoppidan udtaler:
”Det positive momentum for Nordic Shipholding fortsatte ind i 3. kvartal. Et stærkt marked, lavere driftsomkostninger samt tilbageførsel af tidligere nedskrivninger, medførte et samlet resultat på USD 12,2 mio. for de første 9 måneder, mod et underskud på USD 4,6 mio. for samme periode året før.
Dette har muliggjort betydelige afdrag på lånefaciliteten, hvilket har medført en forbedret solvensgrad. Det forbedrede resultat har samtidig medført en opjustering af forventningerne til hele året”
Resumé
Sammenligningstallene for 3. kvartal 2014 er angivet i parentes.
Denne kvartalsrapport omfatter perioden 1. januar 2015 til 30. september 2015.
For 9 måneders perioden der endte 30. september 2015 (9M 2015) realiserede koncernen et resultat efter skat på USD 12,2 million, hvilket inkluderer en tilbageførsel af tidligere nedskrivninger med USD 5,8 million på skibe beskæftiget i Handytankers Poolen. Når bortses fra denne tilbageførsel af tidligere års nedskrivninger, realiserede koncernen et resultat efter skat på USD 6,4 million sammenlignet med et tab på USD 4,6 million efter skat i samme periode sidste år (9M 2014). Højere TCE indtjening (TC ækvivalent) på selskabets skibe beskæftiget i Handytankers Poolen, højere TCE indtjening for selskabets LR1 tanker (Nordic Anne), såvel som lavere driftsomkostninger for skibene, har bidraget til det forbedrede resultat for de første 3 kvartaler af 2015.
På trods af højere bruttoomsætning fra skibene i Handytankers Poolen faldt bruttoomsætningen for 9M 2015 med 2,5%, da denne i 9M 2015 indeholdt TCE indtjening for LR1 tankeren (som opgøres efter fradrag af rejserelaterede omkostninger), medens omsætningen for den tilsvarende periode i 2014 udgjordes af bruttoomsætningen for LR1 tankeren.
TCE indtjeningen steg 41,3% til USD 26,6 million (USD 18,9 million) for 9M 2015 grundet højere TCE indtjening for skibene i Handytankers poolen, primært som følge af højere brutto fragtrater og lavere omkostninger til bunkers. TCE indtjeningen fra 3-års tidscertepartiet på Nordic Anne for 9M 2015 var ligeledes højere end LR1 pool indtjeningen i 9M 2014.
Skibenes driftsudgifter for 9M 2015 faldt 18,0% til USD 11,1 million (USD 13,6 million). De markante besparelser i 9M 2015 kan henføres til skiftet af teknisk manager i 2014 og engangsudgifter i 2014 (USD 1,8 million) i forbindelse med skift af teknisk manager.
EBITDA steg betydeligt til USD 14,0 million (USD 2,6 million) som følge af højere TCE indtægter i 9M 2015 samt engangsudgifter i 9M 2014 i forbindelse med (i) skift af teknisk manager (USD 1,8 million), og (ii) højere omkostninger til eksterne rådgivere i starten af 2014 som følge af restruktureringen i december 2013.
I 9M 2015 tilbageførte Koncernen en del af den i 2012 foretagne nedskrivning for skibene beskæftiget i Handytankers Poolen (hvilke betragtes som en ”cash-generating unit”) med i alt USD 5,8 million, idet vurderinger fra uafhængige mæglere var væsentligt højere end de bogførte værdier efter nedskrivningerne i 2012.
I sidste kvartal af 2014 tilbageførte Koncernen en del af den i 2012 foretagne nedskrivning for Nordic Anne med i alt USD 5,2 million.
Afskrivninger udgjorde USD 4,9 million (USD 4,6 million). Stigningen kan delvis henføres til periodiske dokninger.
Når bortses fra afskrivningen på de finansielle aktiver på USD 0,2 million i 9M 2015 (USD nul) var nettofinansomkostningerne marginalt lavere og udgjorde USD 2,4 million (USD 2,6 million), som følge af tilbagebetaling af arbejdskapitalfaciliteten i december 2014 samt ordinære afdrag og ”cash-sweep” på i alt USD 12,1 million på lånefaciliteten i de første 9 måneder af 2015.
Efter afskrivninger, delvis tilbageførsel af tidligere nedskrivninger, renteudgifter og andre ikke operative poster, udgjorde resultatet efter skat for 9M 2015 USD 12,2 million sammenlignet med et tab på USD 4,6 million i 9M 2014.
I henhold til låneaftalen skal likvide beholdninger, der overstiger USD 6,0 million på kvartalsbasis anvendes til afdrag på de langfristede lån. I løbet af 9M 2015 blev denne ”cash-sweep” mekanisme aktiveret den 31. marts, 30. juni og 30. september, og i alt blev USD 9,1 million afdraget ekstraordinært på de langfristede lån i tillæg til ordinære afdrag på USD 3,0 million.
Som følge af resultatet og nedbringelsen af lånefaciliteten steg egenkapitalen fra USD 23,6 million to USD 42,8 million og solvensgraden steg fra 17,8% til 31,4% i perioden 30. september 2014 til 30. september 2015.
Cash flow fra driften udgjorde USD 14,8 million (USD 3,3 million) hovedsagelig fra udlodninger fra Handytankers poolen og indtægt fra tidscertepartiet for Nordic Anne samt efter betaling af periodens renteudgifter på selskabets langfristede lån. Koncernen investerede USD 0,8 million i dokninger og foretog en tilbagebetaling på USD 12,1 million på de langfristede lånefaciliteter.
Den 30. september 2015 udgjorde likvide beholdninger USD 6,4 million (USD 4,6 million).
Resultatet for 3. kvartal var bedre end forventet primært på grund af tilbageførsel af tidligere nedskrivninger med USD 5,8 million samt højere TCE indtjening for skibene i Handytankers poolen. På baggrund heraf har bestyrelsen opjusteret forventningerne til helåret 2015. Koncernen forventer således, at TCE indtjeningen for de 5 produkttankere in Handytankers poolen og TCE indtægten for Nordic Anne vil blive i størrelsesordenen USD 33,0 million – USD 36,0 million, en stigning fra USD 31,0 million – USD 34,0 million, som angivet i halvårsrapporten.
Efter indregning af driftsomkostninger forventer koncernen et EBITDA (indtjening før renter, skat og afskrivninger) i størrelsesordenen USD 16,0 – USD 19,0 million mod tidligere USD 15,0 million – USD 18,0 million. Resultatet før skat forventes mellem USD 13,0 million – USD 15,0 million mod tidligere USD 5,0 million – USD 8,0 million, hvilket primært kan henføres til tilbageførslen af tidligere foretagne nedskrivninger med USD 5,8 million. De ændrede forventninger tager ikke højde for yderligere tilbageførsel af tidligere foretagne nedskrivninger, eller at der vil blive behov for nedskrivninger af skibenes bogførte værdier, medmindre der indtræder en markant svækkelse af produkttankskibsmarkedet.
Koncernens cash-flow forventes at blive i størrelsesordenen USD 10,0 million – USD 13,0 million mod tidligere USD 9,0 million – USD 12,0 million, efter betaling af ordinære afdrag på USD 4,0 million. I henhold til låneaftalerne med de långivende banker, skal likvide beholdninger, der overstiger USD 6 mio. anvendes til afdrag på de langfristede lån. I 9M 2015 blev i alt USD 9,1 million anvendt til afdrag på de langfristede lån. Yderligere USD 1,5 million til USD 3,0 million forventes anvendt til afdrag på de langfristede lån i 4. kvartal 2015. Denne ekstraordinære nedbringelse af selskabets lån er i tillæg til de ordinære afdrag.
Bestyrelsen fortsætter arbejdet med at identificere relevante nye investeringsmuligheder, med henblik på fortsat vækst og maksimering af afkast til selskabets aktionærer.
For yderligere information venligst kontakt:
Knud Pontoppidan, Bestyrelsesformand, Nordic Shipholding A/S: +45 3929 1000
Vedhæftede filer:
NSH Q3 15 financial announcement.pdf