Novo nye vægttabsmiddel vil skuffe salgsmæssigt vurderer Jefferies: Kursmålet skæres

Novo Nordisk har fået skåret sit kursmål til 515 kr. fra 575 kr. hos det amerikanske finanshus Jefferies, der gentager anbefalingen "underperform" af medicinalaktien.

Ifølge Jefferies ligger analytikerkorpsets estimater for vægttabskandidaten Cagrisema over 60 mia. kr. for højt. Det fremgår af en kommentar dateret mandag den 6. januar.

Novos fase 3-data med Cagrisema skuffede før jul, og Jefferies venter nu først, at Novo vil lancere Cagrisema i løbet af 2027, samtidig med at midlet også lanceres til behandling af type 2-diabetes.

Novo viste et absolut vægttab med Cagrisema på 20,4 pct. i studiet, hvor blot 57 pct. af patienterne dog ramte den maksimale dosis med Cagrisema i studiet, der gav patienterne lov til at selv at tilpasse doseringen.

- Designet af studiet med fleksibel dosering var ikke velkendt før aflæsningen af data i december. Vi anerkender, at nogle patienter kan have valgt at forblive på lavere CagriSema-doser, hvis hastigheden/omfanget af vægttabet var tilstrækkeligt, men vil hævde, at dette sætter spørgsmålstegn ved behovet for næste generations fedmemedicin i den virkelige verden, skriver Jefferies.

Banken ventede tidligere en lancering af Cagrisema til behandling af svær overvægt i 2026.

Banken har samtidig reduceret sine forventninger til salget af CagriSema, og ser nu et salg på 7,25 mia. dollar, eller 52 mia. kr., i det år salget topper, mod tidligere 7,75 mia. dollar. Til sammenligning ligger konsensus blandt analytikere på over 16 mia. dollar, trods et fald fra tidligere over 20 mia. dollar.

Novo-aktien faldt fredag 0,2 pct. til 637,50 kr.

Jefferies har ifølge data fra Bloomberg News haft anbefalingen "underperform" af Novo siden august 2019. Dengang lå Novo i 176,15 kr.

.\\˙ MarketWire