Pandora/JPM: Forventninger er unødigt konservative

Udgivet den 08-10-2013  |  kl. 10:25  |  

JP Morgan venter et meget stærkt kvartalsregnskab fra Pandora og kalder i en analyse smykkekoncernens forventninger unødvendigt konservative.

Ifølge storbanken er der gode muligheder for, at Pandoras kvartalsregnskab kan blive katalysator for endnu en stigning i aktiekursen, og venter både et aktietilbagekøbsprogram og et ekstraordinært udbytte i 2014.

JPMorgans forventninger ligger langt over konsensus blandt analytikerne. På EBITDA-niveau ligger JPMorgan 8 pct. over konsensus og venter et EBITDA-resultat på 620 mio. kr. ud af en omsætning på 2012 mio. kr., svarende til en omsætningsvækst på 12 pct.

- Baseret på vores forventninger, skal Pandora annoncere flad omsætningsvækst og en EBITDA-nedgang på 6,7 pct.point i fjerde kvartal for at ramme helårsforventningerne, en stærk deceleration i forhold til årets vækst. Derfor anser vi Pandoras guidance for unødvendigt konservative, skriver banken i en analyse.

Investorerne skal dog holde øje med eventuelle aktiesalg fra Axcel-folkene bag Pandora, der har delt aktieposten mellem sig og dermed kan sælge den fra i bidder, og det, vurderer JPMorgan, kan ske i fire-ugers vinduet efter regnskabet 12. november

Banken anser desuden afkastet i 2014 som særdeles fristende, og ser mulighed for, at Pandora vil returnere op mod 2,32 mia. kr. til aktionærerne, svarende til 8 pct. af den samlede markedskapitalisering. JPMorgans analytikere sigter mod et ekstraordinært udbytte og et nyt aktietilbagekøbsprogram i 2014.

Bankens anbefaling af aktien hedder "overvægt" og kursmålet for aktien ligger på 267 kr.

Aktien stiger tirsdag formiddag 2,25 pct. til 241 kr.

/ritzau/FINANS

Redaktion +45 33 30 03 35 Ritzau Finans, E-mail:finans@ritzau.dk, www.ritzaufinans.dk


Mest læste lige nu

DFDS-aktien i vejret efter alligevel at være kommet i mål med tyrkisk opkøb
Bavarian Nordic løfter lidt af sløret for 2025: Har hentet ordrer for 2,4 mia. kr.
Fredagens aktier: Nedtur til medicinalaktierne trak C25 i laveste niveau i år
DSV's anbefaling hæves til "outperform" og kursmålet løftes 50 pct. hos BNP Paribas
Sommerhussælgerne satte rekord i sidste uge
 

Seneste nyheder

06:34 Nilfisk dropper vækst og indtjeningsmål efter svært kvartal
06:32 Asien: Blandet afslutning på voldsom volatil uge
06:32 Valuta: Intet tilbagetog eller pusterum for opadgående pres på dollar
06:32 USA/T-bond: Korte renter steg efter Powells kommentarer
06:32 USA/lukning: Tesla tog tungt minus i rødt marked
06:30 Kalender med link - fredag den 15. november
17:51 Noble vil forlade børsen i København og forventer sidste handelsdag i december
17:50 Europa/lukning: Markedet vendte rundt efter besøg i laveste niveau i tre måneder
17:33 Myndigheder skifter mening og anbefaler middel mod Alzheimer - aktie stiger
17:08 Torsdagens aktier: GN og Mærsk holdt sig i toppen mens NKT dykkede
17:02 Torsdagens obligationer: Indledende rentefald gik i sig selv
16:52 Better Collective skærer 300 medarbejdere fra i spareplan
16:07 Amerikansk serverproducent tæt på afgrunden - falder for femte dag i streg
15:40 USA/åbning: Forsigtige smil fra handelsstart og før Powell taler
14:51 ECB's seneste rentemøde løfter sløret for planer om mindre rentenedsættelse på næste møde
14:43 Coloplast vil forsøge at få udvidet tilskudsdækning til sårplejeprodukter fra Kerecis
14:35 Lidt færre nytilmeldte amerikanske ledige i sidste uge end ventet
13:46 Tysk solcelleproducent nedjusterer - igen
13:42 USA/tendens: Optimisme på lavt plus mens handlerne venter på Powell
13:04 Europa/aktier: I revanche med it forrest efter onsdagens bundniveau