PROGNOSE - DSV 12 mdr: EBIT 1.500 mio kr

Udgivet den 23-03-2007  |  kl. 07:45  |  

DSV offentliggør årsregnskab fredag d. 23. marts fra morgenstunden med efterfølgende investortelekonference kl. 11.00.

Med en estimeret fair værdi på omkring 1.150 kr. pr. aktie, ser Jyske Bank den nuværende aktiekurs som et attraktivt indgangsniveau for langsigtede investorer.

- Synergier på op imod 600 mio. kr. årligt fra Frans Maas fra 2009 vil efter vores vurdering medvirke til at drive en positiv udvikling i såvel indtjening som aktiekurs. På den korte bane er vi dog bekymrede over risici relateret til integrationen af Frans Maas, prispres fra underleverandører, der kortsigtet kan ramme margins og øge usikkerheden, skriver Jyske Bank, som fastholder sin Akkumulera-anbefaling på DSV op til regnskabet.

Konsensus i markedet er et EBIT og resultat før skat for 2006 på hhv. 1.500 mio. kr. og 1.034 mio. kr. For 2007 venter markedet en stigning i EBIT og resultat før skat til hhv. 1.830 mio. kr. og 1.630 mio. kr

Op til regnskabet har Jyske Bank nedjusteret sit 2007 EPS-estimat med 2 pct. som følge af en lille nedjustering af forventede synergier (fra 319 mio. kr. til 284 mio. kr.).

- Selv om integrationsprocessen overordnet er på sporet, er der mindre forsinkelser i blandt andet Frankrig. Udviklingen i 4. kvartal, hvor en relativt svag udvikling i Road Divisionen i 3. kvartal satte spot på risici relateret til kortsigtet marginpres, som følge af krav om prisstigninger fra underleverandører, der kun med forsinkelse bliver overvæltet på kunderne, fortsat svage resultater i Tyskland og Frankrig, et uventet stort tab af omsætning fra tidligere agenter, der er blevet skiftet ud med Frans Maas netværket, samt fra ophør af ikke rentable kontrakter, skriver Jyske Bank.

Jyske Bank vurderede efter 3. kvartal, at det kunne blive en udfordring for DSV at nå i land på de udmeldte forventninger til 2006 (omsætning på 32,5 mia. DKK, EBITA 1.524 mio. kr. ).

- Det er afspejlet i vores 2006 estimat, der ligger henholdsvis 1 pct. og 3,5 pct. lavere ( omsætning 32,3 mia. kr., EBITA på 1.471 mio. kr.).

Udgivet af: NPinvestordk

Mest læste lige nu

Tysk Vestas-konkurrent sikrede sig solid spansk december
Ørsted får skåret over 20 pct. af kursmålet hos Nykredit
Novo får skåret kursmålet med 10 pct. af Deutsche Bank
Europa/lukning: Dansk i top og bund af rødt marked trykket af jobtal
TDC-direktør skifter til svenske Telia
 

Seneste nyheder

17:51 Europa/lukning: Dansk i top og bund af rødt marked trykket af jobtal
17:03 Fredagens obligationer: Renterne steg igen efter stærk amerikansk jobrapport
17:02 Fredagens aktier: Ambu trodsede rødt marked med kæmpe stigning efter opjustering
15:40 USA/åbning: Teknologinavne i bund efter stærke jobtal - Delta Air Lines går mod strømmen
15:26 Ambus finansdirektør: Stærk årsstart bag opjustering - fokus på kortsigtet succes og langsigtet vækst
14:43 Stærk jobrapport sender renterne i vejret og aktierne i dyndet
14:40 Efter stærk jobrapport: Økonom sår tvivl om flere rentenedsættelser i USA
14:31 USA: Jobskabelsen var klart stærkere end ventet i december
14:00 Ørsted får skåret over 20 pct. af kursmålet hos Nykredit
13:53 USA/tendens: Delta Air Lines belønnes for regnskab i nervøst marked før jobtal
13:44 Optur til apotekaktie efter bedre end forventet kvartal
13:05 B&O-topchef: Holder stand trods kinesisk nedgang forud for vigtigt strategiskifte
12:45 Europa/aktier: Britisk supermarkedskæde trækker ned i blandet marked - Ambu helt i top
12:06 Obligationer/middag: Renterne stiger fortsat frem mod imødeset arbejdsmarkedsrapport
11:33 Aktier/middag: Ambu skiller sig positivt ud efter opjustering i tæt på neutralt marked
10:35 Freetrailer indtager Ikea i Holland
09:59 Chemometec opjusterer forventningerne understøttet af salg og ordretilgang
09:19 Aktier/åbning: Ambu belønnes med tocifret kursstigning efter opjustering
09:08 Brøndby vil hente 171 mio. kr. ved salg af nye aktier
08:50 Brøndby vil hente 171 mio. kr. ved salg af nye aktier