PROGNOSE - Lundbeck 12 mdr: EBIT 2.192 mio kr

Udgivet den 14-03-2006  |  kl. 16:05  |  

Lundbeck rapporterer onsdag den 15. marts sit 2005-resultat, hvor markedet forventer et resultat af primær drift (EBIT) i overensstemmelse med ledelsens seneste udmelding fra 8. februar på 2,2 mia. kr.

Der er da heller ikke stor spredning i konsensus-estimaterne, som går fra 2.169 mio. kr. til 2.215 mio. kr. med en middelværdi på 2.192 mio. kr.

Mere interesse vil nok samle sig om 2006-forventningerne, hvor ledelsen i februar meldte en kraftig nedjustering ud ift. de generelle vækstforventninger. Som følge af Forest Labs' lagerreduktion, har ledelsen meldt en forventning om et EBIT-resultat på 1,6 mia. kr. ud, hvilket Spar Nord derfor også indregner som estimat. Konsensusforventningerne ligger også på 1,6 mia. kr., men med en betydelig spredning.

Lundbecks alvorlige nedskrivning af forventningerne til 2006 pga. Forest Lab.'s beslutning om at reducere lagrene er ét af flere usikkerhedspunkter,
som betyder, at risikoen i Lundbeck-aktien er væsentligt forøget, og Spar Nord derfor fastholder sin anbefaling af aktien på Undervægt, om end bankens DCF-beregning indikerer en fair value på 128 kr. pr. aktie.

Spar Nord forventer, at markedet vil fokusere på de længererækkende konsekvenser af Forest Labs' tilpasning, samt om kopi-sagen mod Ivax, som umiddelbart står for afgørelse i marts måned. Det bemærkes, at Forest Labs. har fået forlænget perioden for rettigheden til at Lexapro i USA.

Der vil endvidere være fokus på Lundbecks portefølje af produkter under udvikling (pipeline), hvor man sent i 2005 oplyste at måtte udskyde planerne for registrering i Europa af det ene af Lundbecks to mest fremskredne projekter, Bifeprunox.

Der er umiddelbart store forventninger til Gaboxadol mod søvnforstyrrelser, som forventes at kunne opnå blockbuster-status. Nyheder fra pipelinen
vurderes sammen med kopi-sagen at være væsentligste kurstriggere.

Udgivet af: NPinvestordk

Mest læste lige nu

Carlsberg efter danskeres boykot af Coca-Cola: Produktet er i høj grad dansk
Aktier/middag: Vestas, NKT og Rockwool danner top i rødt C25
Amerikanske fyringer stiger over 100 pct. på årsbasis
USA/tendens: Trump forplumrer stemningen og torsdag er der udsigt til fald
Novo/Sydbank: Prisnedsættelse skal imødegå truslen fra kopiproducenter
 

Seneste nyheder

06:47 H+H får løftet kursmålet over 20 pct. hos Carnegie efter regnskab
06:42 Asien: Håb om vigende handelsspændinger giver positiv stemning
06:32 Asien: Håb om vigende handelsspændinger giver positiv stemning
06:32 Valuta: Trumps slingrekurs og tysk rentehop presser dollar i knæ
06:32 USA/T-bond: Toldlettelse vendte renter rundt til stigninger
06:32 USA/lukning: Toldhåb sikrede aktieplusser - Microsoft, Amazon i front
06:30 Kalender med link - torsdag den 6. marts
17:54 Europa/lukning: Industrikaktierne strøg i vejret efter tyske investeringsplaner
17:08 Onsdagens obligationer: Renten tog et kæmpemæssigt hop efter nyt fra Tyskland
17:04 Onsdagens aktier: Rockwool anførte revanche i C25 efter tyske investeringsplaner
16:07 Tyskland: Største rentehop siden tiden omkring Berlinmurens fald
15:36 USA/åbning: Svag jobrapport fra det private modvejer håb om toldlempelser
15:29 Novo/Sydbank: Prisnedsættelse skal imødegå truslen fra kopiproducenter
14:31 Amerikansk jobrapport for det private skuffer fælt i februar
14:05 Novo Nordisk er danskernes klare favoritaktie
13:58 USA/tendens: Mulig toldlempelse spreder forsigtig optimisme
13:32 Tyskland opfordrer EU til at lempe budgetkrav
13:20 Foot Locker presses af prisbevidste kunder
12:22 Bavarian gør klar til at sende vaccine i markedet med konkurrent i hælene
11:57 Europa/aktier: Tyske investeringsplaner sender forsvars- og industriaktier til vejrs