Trygs første kvartal er faldet uheldigt ud vurderer Jyske Bank

Tryg er ifølge Jyske Bank formentlig blevet ramt så hårdt af vejrligsskader og storskader i første kvartal, at indtjeningen lander en del lavere end ventet af aktiemarkedet under et.

- Tryg kommer formentligt til at opleve et usædvanligt højt niveau af storskader i Q1, da man har forsikret det nedbrændte Oceana-vandland i Sverige. Genforsikringspolicen træder i kraft efter krav på over 200 mio. kr., hvorfor vi regner med, at Tryg må stå for kravene op til denne grænse, skriver Anders Haulund Vollesen, senioranalytiker i Jyske Bank, i en optakt til regnskabet den 17. april.

Han estimerer et forsikringsresultat på 1067 mio. kr., hvilket er 12 pct. under konsensus.

Samtidig vil Trygs investeringsresultatet formentlig blive relativt beskedent i første kvartal på 137 mio. kr., mens Jyske Banks estimat for bundlinjen på 613 mio. kr. ligger en del under markedets gennemsnitsestimat på 746 mio. kr. ifølge estimater indsamlet af Tryg.

Underliggende ventes Tryg dog at starte året pænt.

- Vi forventer, at Tryg kommer til at starte året med et pænt niveau af forsikringsindtægter på 9579 mio. kr. på linje med konsensusestimatet svarende til en vækst på 4,9 pct. på årsbasis i lokal valuta.

- Præmievæksten ser vi størst i Privat og Erhverv på henholdsvis 6,9 pct. og 4.9 pct. på årsbasis i lokal valuta, drevet af indekseringer og særligt prisjusteringer på motorforsikring ved årets start, skriver banken.

Den spår et udbytte fra Tryg på 1,90 kr. per aktie efter første kvartal samt et aktietilbagekøbsprogram på 2 mia. kr. senere på året.

- Værdiansættelsen af Tryg ser fortsat attraktiv ud, og vi fastholder Køb-anbefalingen og kursmål 170 kr. forud for regnskabet, lyder det i optakten.

Tryg lukkede tirsdag 1 pct. lavere i 140,20 kr.

.\\˙ MarketWire