Jyske Bank: Topdanmark vil være stærke i 2007

Forsikringsselskabet Topdanmark har i dag aflagt regnskab for 1. kvartal af 2007. Det blev til et bundsolidt og overraskende resultat. Jyske Banks analytikere havde dog forventet de positive takter og fastholder deres Købs-anbefaling på selskabets aktie.

Jyske Banks Køb-anbefaling er baseret på: Forventninger om fortsat stærke resultater i 2007, Topdanmarks evne til at hente markedsandele fra især de mindre forsikringsselskaber og Topdanmarks store aktietilbagekøbsprogram.

Topdanmark opnåede et resultat efter skat på 379 mio. kr. mod markedets forventninger på 358 mio. kr. og Jyske Banks forventninger på 357 mio. kr. Combined ratio blev 86,9, hvilket var bedre end markedet havde ventet (Konsensus 88 og Jyske Bank 87). Omkostningsprocenten blev 14,7 hvilket var på niveau med både Jyske Banks og markedets forventninger.

Præmieindtægten for skadesforsikringen steg med 0,7 pct. Den lave vækst skyldes primært præmienedsættelserne på bilforsikringerne. Topdanmark skriver i deres kvartalsmeddelelse, at der har været en større afgang af kunder, som kører mange kilometer, end selskabet oprindeligt havde forventet. Det er forventeligt, at kunderne, som kører mange kilometer, forsvinder når der laves kilometerafhængige forsikringspræmier, hvis der fortsat er markedsaktører, som har faste tarifer Jyske Banks ser derfor ikke umiddelbart denne kundeafgang som problematisk.