Japansk 10-årig rente med største stigning i et år på spekulation om renteforhøjelse

De japanske renter skyder i vejret torsdag efter svag efterspørgsel i en statsgældsauktion samt efter høgeagtige kommentarer fra et par af centralbanken, Bank of Japans, topfolk.

Renten på den toneangivende tiårige japanske statsobligation ligger torsdag med en stigning på godt 10 basispoint til 0,75 pct., hvilket er den største stigning i mere end et år.

Overnight-indekserede swaps nåede på et tidspunkt torsdag op på at indikere 45 pct. chance for, at Bank of Japan ville afslutte sin negative rentepolitik i denne måned, med bemærkninger onsdag fra centralbankens vicechef Ryozo Himino som en vigtig drivkraft bag stigningen, skriver Bloomberg News.

For kun to dage siden var der kun indikeret en chance på 3,5 pct.

Himino præsenterede onsdag en hypotese for, hvad der kunne ske, hvis centralbanken afsluttede verdens sidste negative renteregime.

Torsdag har hans chef, Kazuo Ueda, i en tale i parlamentet fortalt, at beslutningssituationen kan blive mere udfordrende efter årets udgang.

Himinos tale blev opfattet som relativt høgagtig og gør Bank of Japans rentemøde den 18.-19. december til et "live" event, skriver Daiwa Securities-strategerne Ryoma Kawahara og Kazuya Sato i et notat ifølge Bloomberg News.

Strateg Shoki Omori fra Mizuho Securities peger også på salg af obligationer og futures samt en stigning i swaprenterne.

Strategen vurderer, at Himino er ved at knække rentekurven for statsobligationer med mellemlang løbetid.

- Det har fået investorer til nu at begynde at prissætte centralbankens exit fra den ultra-løse pengepolitik til - snarere end tidligere konsensussyn om april, siger Shoki Omori ifølge Bloomberg News.

Som et andet tegn på, at forventningerne til ændringer i rentepolitikken vokser, havde dagens auktion over 30-årige statsobligationer det laveste bud-til-dækningsforhold siden 2015, mens den såkaldte hale, eller forskellen mellem den gennemsnitlige og lavest accepterede kurs, var den længste nogensinde.

Meldingerne fra centralbankens topfolk og den stigende rente er også med til at understøttet landets valuta, yen, hvor der torsdag morgen går 146,36 på en dollar sammenlignet med 147,22 onsdag eftermiddag.

Det er tæt på det højeste niveau i tre måneder for yen i 146,22 per dollar.

.\\˙ MarketWire