DNB venter på Ørsteds opdaterede og mere "realistiske" strategi - skruer anbefaling ned

Den norske bank DNB tror på, at energikoncernen Ørsted kan forbedre kapitalstrukturen nok til at fastholde sin kreditrating på "BBB+" uden at skulle rejse ny kapital.

- Vores udgangspunkt er, at Ørsted har andre håndtag at skrue på end at rejse egenkapital for at øge likviditeten tilstrækkeligt til at opretholde sin kreditrating. Det er blandt andet farm-downs, salg af aktiver, en lavere og mere realistisk vækstbane og potentielt lavere udbytter, skriver DNB's analytikere om energikoncernen.

Alligevel sænkes Ørsteds anbefaling til "hold" fra før "køb", og kursmålet fastholdes på 325 kr., hvilket er en my under den aktuelle aktiekurs på 339,50 kr. efter et plus onsdag på 1,2 pct.

Kreditvurderingsbureau Fitch og S&P satte begge Ørsted på overvågningslisten med risiko for at blive nedgraderet, i kølvandet af at det danske selskab har annonceret gigantiske nedskrivninger på 28,4 mia. kr. i tredje kvartal og potentielle hensættelser for 8-11 mia. kr.

DNB venter, at Ørsteds opdaterede strategi, der bliver præsenteret senest i forbindelse med regnskabet for fjerde kvartal, sandsynligvis vil have "lavere og mere realistiske vækstambitioner" og udløse et lettelsens suk hos investorerne.

- Og det vil sammen med med potentiale tilbageførsler, faldende renter og stigende takster være positivt på kort sigt, men vi er bekymret omkring den langsigtede rentabilitet af havvind, medmindre omkostningerne falder, skriver DNB i analysen.

.\\˙ MarketWire