Brent (Olie): Trenden er brudt - Hvor skal olieprisen hen?

Oliepriserne er ugen til dato faldet voldsomt, angiveligt fordi amerikanerne har kørt mindre i sommerferien – men mere sandsynligt, at hedgefondene har taget avancer.

UK Brent, som er vores benchmark, og prisen på Nordsøolie, er faldet til 40,68 USD, hvilket er et fald på 3,65 USD pr. tønde fra en topnotering sidste torsdag på 44,33 USD. Faldet er sket ved stigende volumen.

Nu er det ganske naturligt, at der kommer en modreaktion efter at prisen er steget voldsomt, men samtidig må vi konstatere, at der er sket et trendskifte. Bunden i trendkanalen på dagsniveau, blev brudt ved gårsdagens fald på 1,64 USD. Vi skal se en pris over 42,5 USD igen meget hurtigt, for at vi betragter gårsdagens fald som et ”failure break”. Stigningen i den sekundære bevægelse startede 29. juni med en notering på 33,11 USD. Den lange trend, der startede ultimo 2001, er stadig intakt.

Ser vi teknisk på markedet ligger den væsentligste støtte i markedet i 38 USD. Faldet betød at Brent gik i salg på Bollinger dagsniveau, hvorimod Brent stadig ligger i køb på uge- og månedsniveau. MACD-modellen har de seneste to dage vist salg. Ikke overraskende falder RSI9 som en sten, og flirter med oversolgt niveau. Momentum er ved at nå historisk niveau, men har endnu ikke vist tegn på vending.

NetPosten Analyse vurderer at faldet i olieprisen, betyder at fokus på olieprisen vil blive mindre, da vi ikke hver dag skal se på overskrifter om nye højder, samt projiceringer på 50 og 60 USD. Det kan godt være vi kommer derop, men markedet skal ned og konsolidere sig først. Samtidig står fyringssæsonen – og her tænkes ikke på beskæftigelsestallene - på den nordlige halvkugle for døren, hvilket vil øge efterspørgslen.

På kort sigt, er der udsigt til at olieprisen vil rebounde – sandsynligvis vil det ske senest i begyndelsen af næste uge (uge 36). Vi ved endnu ikke fra hvilket niveau, idet vi ikke har konstateret en bund. Da fokus vil flytte sig fra olieprisen, forventes stigningerne (rebounden) ikke at få voldsom effekt på aktiemarkederne.

Netposten Analyse vurderer, at der er åbnet op for et fald ned til 37 USD, men forventer at markedet vil stabilisere sig lige over 38 USD i første omgang. Det betyder at vi først ser en nedadgående trend ved brud af dette niveau. Derfor er vores foretrukne scenarium en sidelæns konsolidering, med en støtte på niveauet 38 USD.

Vær opmærksom på, at de psykologiske faktorer der driver markedet er af uforudsigelig karakter. Det kan være terror- og krigshandlinger, politisk uro og den generelle efterspørgsel og leveringssituation.

Kilde: NetPosten Analyse

Analyseværktøj: Vikingen

Handel med aktier og futures er forbundet med risiko. Handel på ovennævnte anbefalinger og vurderinger er uden ansvar for NetPosten Analyse. Investorer opfordres til selv at vurdere udviklingen.