Coloplast OVERBLIK Q1: Bruttomargin og organisk vækst sender aktien op

Coloplast har aflagt regnskab for sit forskudte første kvartal. Her er de vigtigste punkter:

* På børsen belønnes resultaterne med en stigning på 9,2 pct. til 886,60 kr. efter 20 minutters handel.

* Op til medicoselskabets regnskab var der ventet en afdæmpet start på det forskudte regnskabsår 2023/24, men efter en positiv udvikling i den kroniske forretning, der består af selskabets to største divisioner, Stomi og Kontinens, samt Hud- og Sårpleje har Coloplast kunnet indlede året med en større organisk vækst end ventet.

* For Stomi var der på den ene side tale om en svag vækst i Kina fra et svagt forbrugersentiment, men omvendt også en begyndende normalisering efter coronanedlukningerne og et let sammenligningsgrundlag.

* I Hud- og Sårpleje bidrog Coloplasts seneste opkøb, islandske Kerecis, til toplinjen.

* Fremgangen mere end kompenserer for en svag udvikling i særligt Urologi-forretningen, der i samme kvartal sidste år leverede stor vækst.

* Den organiske salgsvækst blev på 8 pct. i første kvartal mod ventet 7,3 pct.

* Indtjeningsmæssigt kommer bruttomarginen ind bedre end forventet på 68,2 pct. mod ventet 67,5 pct.

* Bruttomarginen er positivt påvirket af et fald i fragtrater, prisstigninger, 40 basispoint fra hensættelsen i forbindelse med den italienske tilbagebetalingsreform og 100 basispoint fra Kerecis, skriver Jyske Bank i et analysenotat. Modsat trak valutamodvind lidt ned.

* Coloplast nedjusterer sine forventninger til salgsvæksten rapporteret i kr. for regnskabsåret 2023/24. Der ventes nu en salgsvækst på 11 pct. mod tidligere 12 pct. Nedjusteringen forklares med "en negativ effekt på cirka 1 pct.point. fra valutaer, især den amerikanske dollar og den argentinske peso".

* Coloplast fastholder sine forventninger til EBIT-marginen og den organiske vækst på henholdsvis 28-29 pct. og omkring pct.

Tabel over Coloplasts regnskab for første kvartal af 2023/24:

(e) = konsensusestimater indsamlet af Coloplast selv blandt 20 analytikere frem til 17. januar (median).

Coloplasts forventninger til året 2023/24:

.\\˙ MarketWire