Delårsrapport for 1. kvartal 2018/19

Nørresundby, den 24. januar 2019
Selskabsmeddelelse nr. 05/2019

(perioden 01.10.2018 - 31.12.2018)

OMSÆTNINGEN STEG I FØRSTE KVARTAL. RTX FASTHOLDER FORVENTNINGERNE TIL ÅRET
Bestyrelsen for RTX A/S har i dag behandlet og godkendt koncernens delårsrapport for 1. kvartal af regnskabsåret 2018/19 (perioden 01.10.2018 - 31.12.2018).

HOVEDPUNKTER I DELÅRSRAPPORTEN FOR 1. KVARTAL AF 2018/19 FOR RTX-KONCERNEN
Nettoomsætningen steg i 1. kvartal 2018/19 med DKK 15,5 mio. til DKK 116,4 mio. svarende til en vækst på 15,4% sammenlignet med 1. kvartal 2017/18. Både Business Communications og Design Services bidrog til væksten, idet salget af headsets i Business Communications er kommet godt i gang og vi oplever en fortsat høj efterspørgsel efter kundefinansierede projekter i Design Services. Omsætningsfremgangen er desuden positivt påvirket af USD/DKK valutakurserne, og korrigeret for effekten af udviklingen i valutakurserne er omsætningsfremgangen 12,5%. Omsætningen var også positivt påvirket af implementeringen af IFRS15, som i nogle tilfælde fremrykker  indregningstidspunktet af omsætningen. Omsætningen fordelte sig i forretningsenhederne med en omsætning i Business Communications på DKK 77,3 mio. svarende til en fremgang på DKK 11,5 mio. eller 17,4% (korrigeret for valutakurseffekten var væksten 13,7%). I Design Services blev omsætningen på DKK 39,2 mio. svarende til en fremgang på DKK 4,1 mio. eller 11,6% (korrigeret for valutakurseffekten var væksten 10,2%).

Koncernens bruttoresultat steg med DKK 9,7 mio. til DKK 66,7 mio. i 1. kvartal 2018/19 sammenlignet med samme periode sidste år. Som følge af omsætningssammensætningen steg koncernens bruttoavance i 1. kvartal med 0,8% point til 57,3%.

I 1. kvartal 2018/19 steg kapacitetsomkostningerne med DKK 13,2 mio. forårsaget af et betydeligt højere aktivitetsniveau sammenlignet med 1. kvartal sidste år. Hovedsagelig investeringer relateret til de to væsentlige rammeaftaler, som blev annonceret i 1. og 3. kvartal 2017/18 har øget bemandingen i årets løb, og det gennemsnitlige antal medarbejdere var 267 i 1. kvartal 2018/19 sammenlignet med 234 i 1. kvartal 2017/18. Aktiveringer udgjorde DKK 4,0 mio. i 1. kvartal 2018/19 sammenlignet med DKK 3,4 mio. i samme periode sidste år forårsaget af et fortsat stigende antal egenfinansierede udviklingsprojekter. 

Resultat af primær drift (EBIT) faldt til DKK 7,8 mio. sammenlignet med DKK 12,1 mio. i samme periode året før. Nedgangen i EBIT på trods af den øgede omsætning er i overensstemmelse med forventningerne og skal ses i lyset af en forøget investering  i bemanding for at imødekomme den fremtidige vækst.

Koncernens pengestrømme fra driftsaktiviteterne blev i 1. kvartal DKK 12,9 mio. sammenlignet med DKK 20,2 mio. i 1. kvartal 2017/18.

FORVENTNINGER TIL 2018/19
På baggrund af øgede investeringer i et bredere produktprogram og teknologiplatforme, fastholder ledelsen forventningerne til en omsætning i intervallet DKK 520-550 mio., EBITDA i intervallet DKK 85-100 mio. og EBIT i intervallet DKK 65-80 mio. Især EBIT skal ses i lyset af et øget investeringsniveau som skal understøtte RTX's strategiske retning.

RTX A/S

PETER THOSTRUP                                          PETER RØPKE
Formand for bestyrelsen                                   Administrerende direktør

Investor- og analytikermøde
Fredag den 25. januar 2019 kl. 9.00 afholdes der investor- og analytikermøde hos ABG Sundal Collier, Forbindelsesvej 12, 2100 København Ø. På mødet vil selskabets ledelse kommentere delårsrapporten for 1. kvartal 2018/19. Tilmelding kan ske via e-mail til ABGSCEvents-Copenhagen@abgsc.dk.

Spørgsmål og yderligere oplysninger:
Administrerende direktør Peter Røpke, tlf. 96 32 23 00
RTX's hjemmeside: www.rtx.dk

RTX's regnskaber udarbejdes kun på engelsk jf. beslutning på selskabets ordinære generalforsamling den 25. januar 2018.

LEDELSESBERETNING
Kommentarer til udviklingen i 1. kvartal af regnskabsåret 2018/19

OMTALE AF KONCERNENS REGNSKABSTAL FOR 1. KVARTAL 2018/19
I 1. kvartal af regnskabsåret 2018/19 realiserede koncernen en omsætning på DKK 116,4 mio. svarende til en stigning på 15,4% sammenlignet med DKK 100,9 mio. i samme periode sidste år. Korrigeret for valutakursudviklingen var stigningen på 12,5% i forhold til sidste år. Væksten kommer fra både Business Communications og Design Services og er ligeledes positivt påvirket af implementeringen af IFRS15.

Business Communications realiserede en omsætning på DKK 77,3 mio. svarende til en vækst på 17,4% eller DKK 11,5 mio. i 1. kvartal 2018/19 sammenlignet med samme periode sidste år. Korrigeret for valutakurseffekten var væksten 13,7%. Væksten i Business Communications er primært forårsaget af salget til enterprise kunder samt lanceringen af headset programmer til større kunder, som forventes at stige yderligere i de kommende måneder. Omsætningen var desuden positivt påvirket af IFRS15, som i nogle tilfælde fremrykker  indregningstidspunktet af omsætningen. Udviklingen af komplementære produktprogrammer som f.eks. headsets til call centre og kontorer fortsætter på samme niveau i 1. kvartal som sidste år.

Design Services realiserede i 1. kvartal 2018/19 en omsætningsvækst på 11,6% eller DKK 4,1 mio., hvilket beløb sig til DKK 39,2 mio. sammenlignet med DKK 35,1 mio. i samme periode sidste år. Korrigeret for valutakurseffekter var væksten 10,2%. Forretningsenheden oplevede, som i de foregående kvartaler, en stigende efterspørgsel efter kundetilpassede moduler, medens størstedelen af omsætningen stadig kommer fra kundefinansierede projekter. Endvidere blev omsætningen positivt påvirket af IFRS15, som i nogle tilfælde fremrykker indregningstidspunktet af omsætningen.

Den positive udvikling i omsætningen og den realiserede produktsammensætning medførte en fremgang i bruttoresultatet til DKK 66,7 mio. i 1. kvartal 2018/19 sammenlignet med DKK 57,0 mio. i samme periode sidste år, hvilket svarer til en fremgang på 0,8% point.

Kapacitetsomkostningerne steg til DKK 60,1 mio. i 1. kvartal 2018/19 sammenlignet med DKK 46,9 mio. i samme periode sidste år. Stigningen i kapacitetsomkostningerne er primært drevet af ramp-up og investeringer i kapacitet relateret til aktiviteter i forbindelse med de seneste rammeaftaler. Bemandingen steg betydeligt i 1. kvartal 2018/19 til 267 fuldtidsansatte. Endvidere var stigningen i kapacitetsomkostninger drevet af en øget efterspørgsel efter kundefinansierede projekter i Design Services kombineret med engangsomkostninger relateret til en strategisk prioritering af interne projekter afdækkende potentialet for yderligere acceleration af væksten.

Som en effekt af stigningen i investeringerne i egenfinansierede udviklingsprojekter er der aktiveret DKK 4,0 mio. i 1. kvartal 2018/19 i overensstemmelse med forventningerne.

Som planlagt beløb afskrivningerne sig i 1. kvartal 2018/19 til DKK 2,8 mio. fra DKK 1,4 mio. i 1. kvartal 2017/18 primært drevet af egenfinansierede udviklingsprojekter, f.eks. headset produkterne.

Resultat af primær drift (EBIT) beløb sig til DKK 7,8 mio. sammenlignet med DKK 12,1 mio. i samme periode sidste år. Nedgangen skal ses i lyset af de øgede investeringer i ekstra kapacitet for at imødekomme det fremtidige vækstpotentiale i de senest indgåede rammeaftaler for headset og håndsæt.

Finansielle poster, netto, resulterede i en indtægt på DKK 0,7 mio. sammenlignet med en omkostning på DKK 0,3 mio. i samme periode året før. Ændringerne sker primært som følge af valutaudsving.

Periodens resultat før skat for 1. kvartal 2018/19 blev samlet set et overskud på DKK 8,5 mio. sammenlignet med DKK 11,8 mio. i samme periode sidste år.

Periodens resultat efter skat blev på DKK 6,5 mio. for 1. kvartal 2018/19 sammenlignet med DKK 9,2 mio. for samme periode sidste år afspejlet i et lavere resultat af primær drift (EBIT).

Egenkapitalandelen udgjorde 78,2% ved udgangen af 1. kvartal sammenlignet med 84,7% i 1. kvartal sidste år. Koncernens balancesum udgjorde DKK 410,4 mio. ved udgangen af 1. kvartal sammenlignet med DKK 325,5 mio. i samme periode sidste år svarende til en stigning på DKK 84,9 mio. Øget aktivitet har medført en stigning i tilgodehavenderne og indestående, hvilket forklarer den højere balancesum.

Koncernen realiserede et positivt cash flow fra driftsaktiviteterne i 1. kvartal 2018/19 på DKK 12,9 mio. sammenlignet med DKK 20,2 mio. i 1. kvartal 2017/18, hvilket afspejler et lavere resultat af primær drift (EBIT) samt en ugunstig udvikling i de samlede pengestrømme forårsaget af tidsforskydninger i salget.

Koncernens samlede likvider og kortfristede værdipapirer med fradrag af bankgæld udgjorde ved kvartalets udgang DKK 190,4 mio., hvilket er en stigning på DKK 41,7 mio. i forhold til samme periode sidste år. Den positive udvikling er primært forårsaget af indtjeningen i 2018 samt det seneste aktietilbagekøbsprogram, som blev afsluttet i januar 2018.

FORVENTNINGER TIL 2018/19
RTX fastholder forventningerne til en omsætning i intervallet DKK 520-550 mio., EBITDA i intervallet DKK 85-100 mio. og et EBIT i intervallet DKK 65-80 mio. for regnskabsåret 2018/19.

IVÆRKSÆTTELSE AF AKTIETILBAGEKØBSPROGRAM
Bestyrelsen har i dag besluttet (jf. selskabsmeddelelse nr. 03/2019) at udnytte bemyndigelsen til køb af selskabets egne aktier givet på generalforsamlingen i januar 2018. Programmet løber fra 25. januar 2019 til 30. juni 2019. I denne periode vil RTX købe egne aktier op til en pålydende værdi af op til DKK 20 mio. Aktietilbagekøbsprogrammet iværksættes efter bestemmelserne i EU's forordning nr.  596/2014 af 14. april 2014, den såkaldte "markedsmisbrugsordningen", og EU's forordning nr. 1052/2016 af 8. marts 2016 (samlet henvist til som "Safe Harbour Regulation").

Formålet med aktietilbagekøbet er en tilpasning af selskabets kapitalstruktur samt afdækning af den fremtidige aktiebaserede aflønning.

Pr. 24. januar 2019 besidder RTX A/S 374.849 egne aktier à nominelt DKK 5 svarende til 4,2% af de udstedte aktier.

AKTIEBASERET AFLØNNING (RSU)
Bestyrelsen har besluttet (jf. selskabsmeddelelse nr. 04/2019) at fortsætte det aktiebaserede aflønningsprogram ved tildeling af RSU'er (Restricted Share Units) til direktion og ledelse som en del af selskabets langfristede aflønningsprogram. De tildelte RSU'er er underlagt særlige vilkår og betingelser i programmet samt gældende lovgivning. Hvis en deltager i programmet vælger at forlade RTX før tildelingstidspunktet, bortfalder retten i visse tilfælde til at modtage de tildelte RSU'er.

RSU'erne modnes over en 3-årig periode og kan tidligst udnyttes efter generalforsamlingen i januar 2022.

RISICI OG USIKKERHEDER FOR DEN RESTERENDE DEL AF REGNSKABSÅRET 2018/19
Udtalelser om fremtidige forhold

Ovenstående udsagn om koncernens fremtidige forhold, herunder især fremtidig nettoomsætning og resultat af primær drift (EBIT), afspejler ledelsens nuværende forventninger og er forbundet med risici. Disse udsagn kan påvirkes af en række risici og usikkerhedsfaktorer som medfører, at den faktiske udvikling kan blive forskellig fra de indikerede forventninger. Disse risici og usikkerheds-faktorer inkluderer blandt andet - men er ikke begrænset til at omfatte - generelle forretningsmæssige og økonomiske forhold, afhængighed af samarbejdspartnere, leveringstid på komponenter, integration af tilkøbte virksomheder samt valutakurs- og renteudsving.

Vedhæftet fil

RTX CA No 05-2019 - 24.01.19 - Interim Report Q1 2018-19

\Hugin