Jyske Bank fastholder Reducer på William Demant

Udgivet den 12-03-2010  |  kl. 09:19  |  

Jyske Bank fastholder sin Reducer anbefaling, efter William Demants regnskab for 2009.

- Selskabet realiserede en omsætning på 5.701 mio. kr. (+6% år/år), hvilket var en spids bedre end både vores estimat og konsensus. Omvendt var indtjeningen målt på EBIT en anelse under både vores forventninger og konsensus, de 1.149 mio. kr. er dog en fremgang på 11% år/år. Vi fastholder vores Reducer anbefaling, da vi ikke finder den nuværende aktiekurs attraktivt. Vores DCF model indikerer en fair værdi på 413 kr. pr. aktie, men relativt til Sonova handler William Demant kun med en rabat på 5-6% målt på EV/EBITA hvilket vi ikke finder rimeligt, da Sonova for tiden levere bedre resultater. P/E for 2010 ligger på 23x, hvilket godt nok er under, det historiske gennemsnit på omkring 30x, men over de 24x som aktuelt Sonova handler til. Vores kursmål er fortsat 430 kr. pr. aktie, skriver Jyske Bank.

 

Udgivet af: NPinvestordk

Mest læste lige nu

Kina blokerer for Intel og AMD-chips i regeringsudstyr
Materialeomkostninger til byggeri stiger fortsat
Zealand Pharma rammes af realisme - forsøgsdata ventes i de kommende måneder
Danske Bank rammer højeste niveau i næsten syv år oven på regnskab med gaveregn til ejerne
KORR: Vestas foreslår udbytte for første gang siden 2021
 

Seneste nyheder

06:34 Norden sænkes til "hold" hos SEB - kursmål sakses over 45 pct.
06:34 Carlsbergs kursmål løftes hos britisk børshus efter regnskab
06:34 Sådan går det Mærsks asiatiske peers fredag
06:32 Asien: Hongkong og Shanghai trækker for mens Tokyo blinker rødt
06:32 Valuta: Investorerne træder vande op til amerikansk jobrapport
06:32 USA/T-bond: Renter tikkede let op inden fredagens vigtige jobrapport
06:32 USA/lukning: Mindre aktiefremgang med Nvidia, Amazon og Eli Lilly i front
06:30 Kalender med link - fredag den 7. februar
18:03 Europa/lukning: Rekordslutning efter tre dage med plus og pæne regnskaber
17:22 Rockwools topchef: Amerikaneres investeringer er drevet af effektivitet
17:11 Torsdagens obligationer: Nærmest stillestående rente set over hele dagen
17:10 Torsdagens aktier: Rockwool fortrængte Mærsk, Ørsted og Carlsberg fra toppen på plusdag
16:39 Rockwool sender mindre gaveregn over aktionærerne i stærk afslutning på 2024
15:44 USA/åbning: Fortsat fortrøstningsfuld i tillid til ro fra tro og pæne regnskaber
15:26 Europa/aktier: På rekordkurs efter tre plusdage
15:04 Carlsberg-chef om bred guidance: Det giver tiltro til eksekvering trods global usikkerhed
14:55 2024 blev det bedste år i Skjern Banks 119-årige historie
14:47 USA/tendens: Positive forventninger til regnskaber og ro på Trump
14:04 Tryg får løftet kursmålet hos Jefferies: Salgsvæksten bør komme i fokus
13:32 Ørsteds kriseplan afhænger af frasalg: Vi er godt på vej siger topchef