Jyske Bank opjusterer Coloplast til Køb

Jyske Bank har valgt at opjustere sin anbefaling på Coloplast fra Reducer til Køb. Det skyldes, at 4. kvartals indtjening var overraskende høj, og at selskabet vil kunne opnå større besparelser ved udflytningen af produktionen end først antaget.

- Efter en granskning af regnskabet viste det sig, at indtjeningen var belastet af en regnskabsændring, der dækkede over, at indtjeningen i 4. kvartal var væsentlig bedre end ventet, hvilket lover godt for den fremtidige indtjening, anfører Jyske Bank.

Endvidere er Jyske Bank blevet mere optimistisk mht. Coloplasts besparingspotentiale ved udflytningen af produktionen til Ungarn og Kina.

Coloplasts mål for 2005/2006 blev, at omsætningen vil stige med 10 pct. i lokale valutaer, samt at overskudsgraden bliver på 16 pct.

Endvidere overraskede Coloplast med at fjerne forventningerne til 2008 og erstatte dem med forventninger til 2012. Her ventes der en omsætning på 13 mia. kr. og en overskudsgrad på minimum 18 pct.

- Omsætningsmålene virker meget ambitiøse, mens vi er mere fortrøstningsfulde mht. indtjeningsforventningerne, konkluderer Jyske Bank.