Nordea/Nykredit: Aktien skal op på regnskab - NY

Nordeas regnskab indeholdt tilstrækkeligt med positive overraskelser til, at aktien bør stige 3 til 6 pct., når markedet åbner. Sådan lyder vurderingen fra Nykredits bankanalytiker, Mads Thinggaard, i en umiddelbar kommentar til storbankens tal for første kvartal.

- Samlet et regnskab, der er lidt bedre end ventet med faldende shipping-nedskrivninger og en stærk udmelding på kapitalfronten, konkluderer Mads Thinggaard.

Selve regnskabstallene var langt hen ad vejen som ventet, idet nettorenteindtægterne på 1400 mio. euro ramte fuldstændig plet i forhold til konsensusestimat indsamlet af SME Direkt. Men nedskrivningerne er lavere end ventet, blandt andet fordi nedskrivninger fra shipping og de danske bankaktiviteter er faldet, påpeger Mads Thinggaard.

Samtidig er det hans vurdering, at Nordea på gebyrsiden har klaret sig bedre end konkurrenterne Swedbank og SEB, der præsenterede kvartalsregnskaber tirsdag.

Endelig hæfter analytikeren sig ved Nordeas udmeldinger om kapitaludviklingen, hvor banken mener at kunne hente effektiviseringsgevinster på 35 mia. euro i 2013-2015, hvoraf de 25 mia. i 2013 var kendt inden regnskabet.

- Udmeldingen øger i mine øjne muligheden for aktietilbagekøb, skriver Mads Thingaard.

Han har anbefalingen "outperform" af Nordea-aktien.

/ritzau/FINANS

Sine Schack Vestergaard +45 33 30 03 35 Ritzau Finans, E-mail:finans@ritzau.dk, www.ritzaufinans.dk