Spar Nord fastholder Neutral på GN Store Nord

Udgivet den 04-11-2005  |  kl. 11:06  |  

Spar Nord fastholder sin Neutral-anbefaling på GN Store Nord efter et 3. kvartal, der specielt på mobilheadset-området viser positive takter.

- Vi anser det ligeledes for positivt, at headsets i USA viser 40 pct. fremgang, efter hovedkonkurrenten amerikanske Plantronics tidligere på ugen fremlagde skuffende tal, skriver Spar Nord.

GN Mobile har i kvartalet fastholdt markedsandelen på ca. 35 pct. og samtidig er kvartalets driftsmargin øget fra 3,1 pct. til 4,1 pct.

- Det er vores vurdering, at ledelsens ambition for GN Mobile divisionen går i retning af et industrielt salg, idet man meget aggressivt har søgt vækst, mens indtjeningen har haft lavere prioritet. Uden et sådan frasalg anser vi potentialet i aktien for begrænset ud fra vores DCF baserede kurstarget på 80-85 kr. pr. aktie, vurderer Spar Nord, som imidlertid ser aktien med en begrænset upside i forhold til konkurrenterne.

- Trods konglomeratstrukturen er rabatten på GN aktien i forhold til de bedre indtjenende konkurrenter William Demant Holding og Phonak begrænset, hvilket er baggrunden for vores anbefaling på Neutral.

Spar Nord mener at. en markant indtjeningsforbedring i GN Mobile eller et frasalg heraf sammen med en højere end ventet forbedring af marginalen i GN ReSound er de væsentligste positive kurstriggere i aktien. Derimod vil kraftigt vigende markedsandele for GN Mobile eller tab af markedsdele inden for Headsets eller høreapparater være negativt.

Udgivet af: NPinvestordk

Mest læste lige nu

Rheinmetall anfører optur for forsvarsaktier - EU overvejer investeringer i forsvaret
Aktier/middag: Novo og bankerne driver C25 højere på stille dag
Sydbank: Amerikansk godkendelse af kopi-insulin bør ikke give bekymring hos Novo
Aktier/åbning: Novo retter op efter lang nedtur - Bavarian ligger med fremme
Opec+ overvejer at gå imod Donald Trumps ønske: Vil udskyde løft af olieproduktion
 

Seneste nyheder

17:53 Europa/aktier: Våbenproducenter på himmelfart i rekordpræget Stoxx 600
17:50 ECB's Holzmann: Risiko for inflation under målet er ikke et argument for rentenedsættelse
17:07 Mandagens obligationer: Rentestigning efter udsigt til øgede forsvarsudgifter
17:06 Mandagens aktier: Novo og banker drev optur på stille dag
16:18 Ørsted nye topchef køber aktier for over 500.000 kr.
15:59 Feds Harker vil fastholde renter indtil inflationen kommer tilbage på sporet
15:53 Tysk industrikoncern i kæmpestigning på udsigt til børsnotering af forsvarsforretning
15:39 Danske Bank ser 2025 blive endnu et år med dårligere afkast for danske aktier
15:38 USA/åbning: Overvægt af grønt på amerikansk lukkedag
15:25 Carlsberg varsler ændringer i bestyrelsen
14:45 Kreditbanken bekræfter ventet tilbagegang i overskuddet før skat i 2025
14:09 USA/tendens: Grøn bølge fortsætter på amerikansk fridag
13:56 Europa/aktier: Våbenproducenter og banker løftes på udsigt til øgede forsvarsudgifter
11:56 Nordea kører igen efter tekniske problemer i netbanken
11:53 Opec+ overvejer at gå imod Donald Trumps ønske: Vil udskyde løft af olieproduktion
11:35 Europa/Danske Bank: Fredshåb giver optimisme på aktiemarkedet
11:32 Nordea ramt af tekniske problemer i netbanken
11:32 Obligationer/middag: Solid rentestigning på udsigt til øgede forsvarsudgifter
11:26 Aktier/middag: Novo og bankerne driver C25 højere på stille dag
09:31 Rheinmetall anfører optur for forsvarsaktier - EU overvejer investeringer i forsvaret