Valuta: Amerikanske inflationsdata holder investorerne på sidelinjen

Stilheden er fremherskende på valutamarkedet fredag morgen.

Investorerne afventer ugen absolutte statistiske højdepunkt - de amerikanske inflationsdata i form af PCE-prisindekset.

Og med Federal Reserves pengepolitiske møde i næste uge, er dataene blandt de sidste, som er med til at danne grundlaget for beslutningerne i centralbankens pengepolitiske udvalg, Federal Open Market Committee (FOMC).

Dollarindekset, der vægter den amerikanske dollar mod euro, yen, pund, canadiske dollar, schweizerfranc og svenske kroner, ligger fredag morgen i 104,27 mod 104,28 torsdag eftermiddag ved 17-tiden.

Investorerne stepper på sidelinjen, selv om FOMC ikke ventes at foretage ændringer i renten på nuværende tidspunkt.

Men alligevel er dataene for de personlige forbrugsudgifter vigtige, da de er med til at danner basis for en stærkt forventet rentenedsættelse i september.

Indekset er baseret på udviklingen i de personlige forbrugsudgifter, og kerneindekset, hvor volatile udsving i fødevare- og energiomkostninger trækkes ud, er den amerikanske centralbank foretrukne inflationsmål.

Inflation, arbejdsmarked og økonomisk vækst er alle ting, som er med i FOMCs beslutningsgrundlag, og torsdagens overraskende stærke vækstdata for andet kvartal, fik i første omgang nogle analytikere til at få kaffen galt i halsen.

Men da netop de personlige forbrugsudgifter, PCE-indekset, i kvartalet viste en yderst afdæmpet udvikling, gav den buldrende vækst ikke anledning til væsentlige ændringer i forventningerne til renteudviklingen.

Her venter fortsat klippefast en rentenedsættelse på 25 basispoint i september, mens hele årets reduktioner estimeres til 66 basispunkter.

Mens forventningerne til amerikanske rentenedsættelser synes cementeret, fortsætter japanske yen med at dominere markedet.

Den japanske valuta er blev torsdag styrket til et tre måneders højdepunkt på 151,95 yen per dollar efter at have startet måneden på det 38-årtige bundniveau på 161,96 yen per dollar.

Den massive styrkelse skyldes en ekstraordinær massiv intervention fra de japanek myndigheder, der har haft særdeles svært ved at tøjle den yderst profitable carry-handel, hvor spekulative lån i yen investeres i højtforrentede dollar-denominerede aktiver.

- Jeg tror, at hastigheden af yen-styrkelsen betyder, at vi sandsynligvis snart vil se en konsolidering, siger porteføljeforvalter James Athey fra Marlborough Investment Management ifølge Reuters.

Den japanske centralbank, Bank of Japan, holder pengepolisk møde sideløbende med Federal Reserve næste uge. Her er der en rimelig sandsynlighed for, at renten blive sat op med 10 basispunkter, mens der også ventes en reduktion i centralbankens obligationsopkøb.

Dollar koster fredag morgen 153,94 yen mod torsdag eftermiddags 153,65.

Euro koster samtidig 1,0855 dollar mod 1,0855 dollar torsdag eftermiddag, og britiske pund ligger i 1,2861 dollar mod 1,2877 dollar torsdag eftermiddag.

.\\˙ MarketWire