Danske Andelskassers Bank: Godt køb for TDC
- Vi betragter overtagelsen som værende af positiv karakter for TDC. Dette skyldes, at TDC med opkøbet af Onfone lægger yderligere pres på konkurrenter inden for mobiltelefonisegmentet.
Det skriver Danske Andelskassers Bank om dagens TDC køb af Onfone.
- Det er en overraskelse, at TDC slipper af sted med at overtage Onfone uden nogen form for konkurrence fra Telenor. Dette skyldes, at Onfone før har benyttet Telenor som operatør, hvilket har betydet en markant salgsvækst for Telenor. Uden Onfone ville Telenors omsætning for 1. kvartal 2011 være faldet med 2 procent i stedet for de 4 procents vækst, som Telenor kunne fremlægge.
- Onfone huser i dag ca. 170.000 aktive mobilkunder, og TDC forventer at kunne forelægge forventede resultatpåvirkninger, når transaktionen afsluttes. Påvirkningen afhænger af engangsomkostninger samt hastigheden af overførselen af kunderne fra Onfones mobilnet til TDC. Det forventes, at bestyrelsen fortsat vil indstille et udbytte på DKK 4,35 pr. aktie for regnskabsåret 2011, hvoraf DKK 2,18 forventes udloddet i august 2011. Vi fastholder vores langsigtede købsanbefaling på TDC med et kursmål på DKK 60, skriver Danske Andelskassers Bank.