DELPHI ANALYSE: I dag stor case analyse af NEG MiCON - stort langsigtet potentiale, men......

Delphi udgiver et uafhængigt rådgivningsmagasin - DK Trends. Magasinet indeholder 8-10 sider hver gang spækket med aktie-, valuta-, obligations-, brancheanalyser mv. og udkommer hver fredag.

Nedenstående er et lille uddrag af dagens store case analyse: (Udsendt til DK Trends abonnenterne tidligere i dag.)

NEG Micon er verdens tredje største vindmølleproducent kun overgået af Vestas og Enercon.

Den største kurstrigger, der kan komme som lyn fra en klar himmel, er salg af NEG Micon. Der er tale om en vækstbranche, med et grønt image, men den er presset for øjeblikket, hvilket burde kunne trække nogle ”investment fonde” til eller energiselskaber som Shell og Statoil, men også et selskab som nævnes Caterpillar har været nævnt som investor i vindmøllebranchen.

Den næst største kurstrigger er effektivisering i.e. marginforbedringer EBIT – margin på 4,5 pct. NEG Micon forventede ved offentliggørelsen af regnskabsresultatet for 2002 en omsætning på 7,5 mia. kr., og et resultat på 250 mio. kr. Kan selskabet på baggrund af denne omsætning nå sine egne mål om en EBIT margin på mellem 7 og 9 pct. give et resultat på mellem 525 og 675 mio. kr., hvilket ikke skulle være umuligt, når vi tager Vestas’ marginer i betragtning.

Den tredje er naturligvis ordreindgangen, som det kniber med for øjeblikket. Konkurrenceniveauet vil blive styrket markant såfremt USD styrkes i den kommende tid. Imidlertid er ordreindgangen fra USA presset, efter at GE Wind på det seneste har fået nogle erstatningssalg. Det presser naturligvis de øvrige aktører. Seneste større ordre kom den 19. maj og lød på 400 mio. kr. til en ”vindfarm” i Oklohoma. NEG Micon er tvunget til at få ordrerne ind senes i juni måned for at kunne få halen - ”supply kæden” med i form af underleverandørerne.

Den fjerde kurstrigger kunne være, at Nordex er på vej ud. Hvis Nordex, med en verdensmarkedsandel på 7 pct. ikke får tilført kapital, er der en risiko for at de må lukke. Det kan åbne op for andre. For øjeblikket overvåges selskabet stærkt af.............

Du har mulighed for at:

- få et GRATIS test nummer af DK Trends:
http://www.netposten.dk/?vis=dktrends

- tegne et abonnement på DK Trends på 3, 6 eller 12 månder (alle abonnenter får i øjeblikket gratis daglige aktieanalyser tilsendt)
http://www.netposten.dk/?vis=dktrends (Ved bestilling af DK Trends i dag vil du modtage også modtage dagens case analyse af NEG.)