GN får købsanbefaling hos Jyske Bank efter store kursfald

Udgivet den 08-11-2024  |  kl. 10:50  |  
Arkiv: Foto

Jyske Bank løfter sin anbefaling af aktien i GN til "køb" fra "hold" på bagkant af denne uges regnskab for tredje kvartal, der ellers viste svage vækstrater i særligt Enterprise-forretningen og bød på en sænket prognose for væksten.

Til gengæld står de ventede estimatændringer ikke mål med størrelsen på kursfaldet på mere end 35 pct. siden slutningen af maj, vurderer Jyske Bank, som derfor finder tiden moden til at købe op i aktien.

- Prissætningen ser derfor i stigende grad attraktiv ud både i forhold til selskabets egen historik og relativt til konkurrenterne. Meget afhænger dog af markedsbetingelserne, men det er fortsat vores vurdering, at væksten i Enterprise forretningen vil vende tilbage til positivt territorium i 2025 - noget som vil kunne bane vejen for en multipeludvidelse, skriver analytiker Janne Vincent Kjær fredag i et notat.

- Samtidig giver den stærke cash flow-generering og marginforbedringen i kvartalet øget tiltro til, at GN kan levere på målsætningen om en EBITA-margin på 16-17 pct. i 2028. Det åbner op for en yderligere marginudvidelse hen over de kommende år, i takt med at væksten vender tilbage, og GN høster frugterne af de resterende omkostningssynergier. Vi vil derfor benytte den seneste tids kursfald til at købe op i aktien, da prissætningen i vores optik ikke afspejler aktiens langsigtede vækstpotentiale, fortsætter hun.

GN's organiske vækst endte i tredje kvartal på minus 4 pct., mens analytikerne ifølge estimater indsamlet af selskabet selv havde regnet med en tæt på flad vækst.

Særligt udslagsgivende var en negativ vækst på 7 pct. i Enterprise, der laver headsets, telefoner, video- og mødeudstyr. Her havde analytikerne sat næsen op efter blot minus 2,5 pct., og basisscenariet for GN selv er nu også, at Enterprise ligeledes vil levere lav negativ vækst i fjerde kvartal, erkendte topchef Peter Karlstromer over for MarketWire efter regnskabet.

Til gengæld kunne GN i tredje kvartal også levere et driftsoverskud på 553 mio. kr. mod ventet 526 mio. kr. på trods af en klart skuffende toplinje, og de frie pengestrømme overgik ligeledes klart konsensus, hvilket banede vejen for en opjustering på den front.

.\\˙ MarketWire

Mikkel Brix Kvols

Tags:  Research❯  Shares❯  Upgrade❯ 

Seneste nyheder

15:59 Tørlastindekset Baltic Dry falder 4,3 pct.
15:57 Marabou-producents aktietilbagekøbsprogram giver smæk til mulig udkåren
15:46 USA/tendens: Sværvægtere trækker op i positiv aktiestart i New York efter inflationstal
15:19 Broadcom går grøn dag i møde efter rygter om AI-chipsamarbejde med Apple
15:04 Lovende inflationstal peger mod rentenedsættelse i næste uge vurderer økonomer
14:46 Hvidbjerg Bank ser lavere indtjening til næste år
14:44 USA/tendens: Aktiefutures et nøk op efter inflationstal og fokus på Macy's og GE Vernova
14:12 Marabou-producent annoncerer kæmpemæssigt aktietilbagekøbsprogram
13:56 Opec forudser den hidtil største reduktion i efterspørgslen i år
13:41 Vestas omlægger Isle of Wight-fabrik til produktion af landmøllevinger
13:26 Exxon Mobil øger investeringerne efter kæmpeopkøb
13:21 Europa/aktier: Zara-ejer og Carl Zeiss bunder i næsten fladt marked før USA-tal
13:10 Medarbejders svindel får amerikansk detailkæde til at nedjustere - aktien dratter
12:54 Ørsteds får god pris for taiwanesisk projekt vurderer Sydbank
12:50 Flügger har sat prop i stigende omkostninger og venter nu et bedre år end tidligere
11:56 Obligationer/middag: Lidt lavere rente op til amerikanske inflationstal
11:46 Novo-konkurrent vil også teste fedmemiddel mod afhængighed
11:26 Tysk medtech-selskab falder tungt på svag prognose
11:24 Aktier/middag: Bavarian topper mens grønne aktier trækker ned i rødt C25
09:32 FLSmidth får indledt dækning med købsanbefaling af Kepler